今晚!美国7月CPI数据重磅来袭

周二(8月13日)亚太时段,美元指数位于97.50附近水平徘徊。本交易日美元展开震荡反弹之势,盘中最高触及97.65,目前自该点略微有所回落。

美元指数分时走势图

受避险情绪持续升温影响,亚市尾盘贵金属突然发力上攻。国际现货黄金短线飙涨,最高一度触及1524.53美元/盎司,续创2013年4月12日以来新高。美元兑日元USD/JPY短线走低逾10点,现报105.13。

随着全球新一轮宽松浪潮席卷而来,主要央行纷纷加入降息大军,加之美国总统特朗普的反复施压,美联储(FED)9月再度降息似乎已然成为定局。

且近期美国总统特朗普也是反复抨击美联储,其上周五称美国拥有世界上最安全的货币,但美元过于强劲损害了制造商的利益,美联储需要再降低点利率。希望美联储再降息100个基点,美联储应该停止量化紧缩。

北京时间周二晚20:30,投资者将迎来美国7月消费者物价指数(CPI)数据,这将是日内最受关注的经济指标,预计将引发今晚市场行情。

媒体调查显示,美国7月未季调CPI年率料上升1.7%,上月为增长1.6%;7月未季调核心CPI年率料上升2.1%,上月为增长2.1%。

分析师表示,假如美国通胀数据表现疲软,可能进一步加剧市场对美联储大幅降息的预期,从而打击美元,并刺激金价继续飙升。

纽约联储周一公布的消费者预期调查数据显示,美国消费者7月通胀预期小幅回落,证实了促使美联储开始降息的担忧。7月份通胀年率预期从上个月的2.67%降至2.59%。三年期通胀预期中值从2.66%降至2.58%,创2017年5月以来的最低水平。

由于经济前景的不确定性,美联储启动了近十年的首次降息,而眼下市场预期美联储在9月份降息的概率高达近100%,并预计在今年底之前将再降息三次。

美债倒挂危机再现!晚间7月CPI来袭

北京时间周二(8月13日),美元指数小幅走高,目前在97.42附近徘徊。美元指数已连跌三日,避险货币涨势猛烈。

随着市场避险情绪持续升温,周一美国十年期国债收益率跌至1.63%下方, 30年期美国国债收益率一度下跌多达14个基点至2.1179%,逼近2016年7月份创下的历史最低水平2.0882%。摩根士丹利将2019年底美国10年期国债收益率预期下调至1.60%。

Seaport Global的Tom di Galoma表示,按如今美债收益率的下跌速度,10年期美债收益率将在本月或9月份触及1.318%的历史低位。

分析表示,美债跌破历史低位的催化剂将是世界其他地区利率的持续下跌,以及美国股市的抛售。其中,欧洲债券收益率的大幅下跌,对美国国债市场产生深远影响。

此外,分析还指出,如果美国经济增长或通胀没有出现回暖的迹象,美国10年期国债收益率将下滑至1%-1.25%。

从历史上来看,分析师David Rosenberg认为当下全球经济状况并不好。全球四分之一的债券收益率为负,尤其是德国的长期债券。此外,全球超过一半的债券收益率低于美国联邦基金利率,而欧元区的投资级债券的平均收益率低于零。

这反映了一个 不正常的经济、金融和政治背景。

除此之外,目前全球债务比此前的信贷泡沫周期债务最高时还要高得多。世界各国央行多年的货币政策造成了资产价格通胀,加剧了全球财富不平等。

据国际金融协会的数据显示,2019年第一季度,全球债务高达246万亿美元,接近GDP的320%。

另一方面,受到经贸紧张局势加剧以及英国脱欧的影响,全球经济政治局面动荡不安。与此同时,各国央行一直在被迫采取宽松货币政策,并且自上世纪30年代以来,美联储的紧缩货币政策首次在2.5%联邦基金利率结束。
周二晚20:30,投资者将迎来美国7月布消费者物价指数(CPI)数据,这将是日内最受关注的经济指标,预计将引发今晚市场行情。

媒体调查显示,美国7月未季调CPI年率料上升1.7%,上月为增长1.6%;7月未季调核心CPI年率料上升2.1%,上月为增长2.1%。

分析师表示,假如美国通胀数据表现疲软,可能进一步加剧市场对美联储大幅降息的预期,从而打击美元,并刺激金价继续飙升。

由于经济前景的不确定性,美联储启动了近十年的首次降息,而眼下市场预期美联储在9月份降息的概率高达近100%,并预计在今年底之前将再降息三次。

周一,据《华尔街日报》(Wall Street Journal)报道,美联储官员正在考虑使用逆周期资本缓冲,以降低经济低迷时期出现信贷紧缩的风险。隔夜市场对这篇文章的最初反应令美元承压,美元指数一度跌至97.35。

华尔街日报的Lalita Clozel解释说:“这使得美联储可以要求银行在经济出现过热迹象时持有更多的亏损吸收资本,或者在经济不景气时持有更少的亏损吸收资本资本。”

BK Asset Management董事总经理Kathy Lien撰文称,美元/日元跌破105只是时间问题。假如美国零售销售和CPI数据不及预期,这种情况就可能在本周发生。

业内人士表示,美国CPI数据中任何令人失望的数据都有助于金价上涨,因为它促使人们认为,美联储将不得不降低实际利率,以推动通胀。 

美国7月CPI晚间来袭,美联储9月降息或出现松动迹象

下半年的增长前景在很大程度上取决于消费者继续保持韧性。如果招聘或收入创造的下降呈现出会严重影响家庭支出前景的迹象,投资者就会对增长趋势感到更加担忧。如果收入创造继续轻松超越通胀,那么通胀应该可以实现2%左右的整体增长。因此,7月份CPI数据将成为消费需求是否持续的重要指引。

年通胀率预期略有下降

纽约联储周一公布的消费者预期调查数据显示,美国消费者7月通胀预期小幅回落,证实了促使美联储开始降息的担忧。7月份通胀年率预期从上个月的2.67%降至2.59%。三年期通胀预期中值从2.66%降至2.58%,创2017年5月以来的最低水平。

纽约联储的消费者预期调查显示,消费者的一年和三年平均通胀预期都下降了0.1个百分点,至2.6%。通胀的不确定性也有所下降。

报告称,7月份其他大多数家庭预期基本持稳。房价变动幅度预期中值维持在3.0%不变。消费者预计未来一年汽油价格增长4.58%;食品价格上涨4.27%;医疗费用上涨7.51%;大学学费上涨5.86%;租金上涨5.29%。预计未来三个月无法满足最低偿债要求的消费者比例略有上升,从上个月的10.62%升至11.71%。

7月底,美联储自2008年以来首次降息,理由是包括国际贸易问题在内的一系列经济忧虑。另一个促使降息的因素是,年通胀率在很长一段时间内都没有达到美联储设定的2%目标。美联储青睐的通胀指标-核心个人消费支出(PCE)物价指数6月按年上涨1.6%。
    
如果人们预期通胀将继续低于美联储的目标,政策制定者就会失去可信度。低通胀也更有可能使利率降至接近于零的水平,从而丧失进一步刺激经济活动的能力。美联储目前的短期利率目标区间在2.00%-2.25%。

市场押注美联储最早将在下月会议上再次降息。除其他反应通胀压力的数据外,纽约联储的通胀调查也是美联储考虑的一项指标。该调查的对象是一个由约1300名家庭户主组成的轮换小组。自2013年有记录以来的纪录最低水平为2.4%左右。
    
BMO Capital Markets Corp分析师称,鉴于纽约联储通胀预期较低,最新数据是“令人不安的发展”。他们写道,市场相信(美联储的利率制定委员会)将会继续降息,并提供货币政策宽松度,但不确定这是否会带动实际的通胀压力。

消费者对财政状况持乐观态度

总的来说,消费者报告对自己的财务状况相当乐观,他们对医疗保健和房租成本涨幅的预期基本保持稳定,但相比上次调查,他们对汽油价格和大学教育成本涨幅的预期有所上升。

三分之一的消费者表示,他们现在的境况略微或远好于一年前,而约有一半的人认为自己的境况与一年前相同。超过44%的人认为他们的财务状况在未来一年会有所改善。

在这些消费者中,41.1%的人还预计未来一年美国股市将上涨。6月调查时这一数据为38.8%,当时股市对美联储即将降息的信号表示欢迎。

最及时且最具前瞻性的经济指标–与总统特朗普威胁关税问题的推文发布后这段时期相对应的指标–可能最受关注。其中包括8月份消费者信心数据、本月首个完整周申领失业救济人数以及来自纽约和费城联储地区的制造业调查,本周还将迎来素有“恐怖数据”之称的零售销售数据,投资者需要予以关注。

据调查,整体CPI7月月率预计上涨0.3% ,核心CPI月率预计上涨0.2%。6月份核心CPI意外上涨0.3%吸引了对通胀数据的更多关注,在政策制定者重新开始关注为何过去几年通胀率始终未能达到目标的情况下更是如此。因此,在劳动力市场接近充分就业、通胀准备向目标靠拢的情况下,美联储将被迫采取更积极的行动,以抵消不断增强的贸易逆风。

美國CPI超預期打壓黃金,英鎊反彈仍未改空頭格局

由於美國CPI數據的超預期表現,使得黃金又再度回落,這再次給了多頭入場的機會。而英鎊的向上只是短線的反彈,整體空頭格局沒有改變,多頭投資者在操作時應格外小心。

現貨黃金

基本面

      由於美國6月CPI上升0.3%,創下近一年半來最大升幅,使得美元指數再度反彈,迫使黃金自高位回落。但是,這並不會影嚮美聯儲接下來降息的腳步,再結合之前鮑威爾的講話,這就保留了美聯儲在本月可能會降息25個基點的可能。

但是,只要黃金敢往下跌,那就是做多的機會。因為黃金之前走的是6年的大底,並且已經做了有效的突破,只要美聯儲沒有改變未來會降息的可能,黃金的下跌就只是做回踩的確認。

技術面

從黃金的日圖級別來看,黃金仍然處於高位震蕩階段,前期沖高回落後,剛好來到5天線附近,同時也是震蕩區間中值附近,有較為明顯的支撐。

(現貨黃金日線圖)

目前,下方均線仍然維持多頭趨勢,整體格局多頭不變。預計黃金後市仍然會維持區間震蕩形態,等待後市的突破,當前在支撐位附近可謹慎做多。

英鎊兌美元

基本面

由於本周美元指數的強勢表現,使得英鎊受到較為明顯的壓力,創出2017年4月以來的新低。但是受到美聯儲的鴿派言論和英國5月份GDP數據的提振,英鎊開始反彈。

但這只是暫時的,政治動蕩和脫歐進程仍然將左右英鎊的走勢。同時,降息預期也在一點點的升溫,這促使英鎊的進一步疲軟。目前,市場仍在關註脫歐的進一步方向,這也將直接影嚮英鎊的後期走勢。

技術面

從英鎊兌美元的日圖級別來看,鎊美呈現空頭形態的反彈,但從整體格局來看,屬於弱勢反彈,並且沒有出現任何反轉形態,暗示鎊美反彈後仍有進一步下跌的可能。

(英鎊兌美元日線圖)

同時,指標持續背離,下方空間可能不大,有做底的機會。目前鎊美仍然屬於反彈格局,在沒有確定反轉之前,不能盲目追高。

突發!英國5月通脹遇冷降息大軍再加一員?

北京時間周三(6月19日)歐市盤中,英國公布5月CPI數據,英鎊兌美元GBP/USD短線上揚十餘點,日內漲0.17%,報1.2580。

英鎊兌美元分時走勢圖

數據顯示,英國5月CPI月率公布值0.3%,預期值0.3%,前值0.6%;英國5月核心CPI月率公布值0.2%,預期值0.2%,前值0.3%;英國5月CPI年率公布值2%,預期值2%,前值2.1%;英國5月核心CPI年率公布值1.7%,預期值1.7%,前值1.8%。

此外,英國5月未季調輸入PPI年率錄得2016年6月以來最低同比增幅。英國5月未季調核心輸出PPI年率錄得2018年4月以來最低同比增幅。英國5月未季調輸出PPI月率錄得2016年9月以來最低同比增幅。

數據顯示,英國5月未季調輸出PPI年率公布值1.8%,預期值1.7%,前值2.1%;英國5月未季調輸入PPI年率公布值1.3%,預期值0.8%,前值3.8%;英國5月未季調核心輸出PPI年率公布值2%,預期值2%,前值2.2%;英國5月未季調核心輸出PPI月率公布值0.1%,預期值0.2%,前值0.2%;英國5月未季調輸出PPI月率公布值0.3%,預期值0.2%,前值0.3%;英國5月未季調輸入PPI月率公布值0,預期值0.2%,前值1.1%;英國5月季調後核心輸入PPI月率公布值0,預期值0.3%,前值值1.1%。

英國5月零售物價指數年率公布值3%,預期值2.9%,前值3%;英國5月零售物價指數月率公布值0.3%,預期值0.2%,前值1.1%;英國5月核心零售物價指數年率公布值3%,預期值2.9%,前值3%。

機構評論稱,英國5月通脹遇冷,工廠支出壓力降至最近3年以來低位,從物價方面來看,幾乎可以確定英國央行並不急於加息。英國5月核心CPI年率為2017年1月以來新低,英國國家統計局人士指出,通脹遇冷主要受到航空費用等旅費支出下降的影嚮。

分析指出,英國核心CPI年率自從2018年早些時候升至2.7%的峰值後便一直呈下降趨勢。隨著2016年英鎊貶值的影嚮逐漸消退,法國興業銀行預計該數據未來一兩個月內應該會下降至零。

評論稱,盡管4月因複活節而上漲的機票價格有所下降,但總體通脹水平保持穩定,只有年度通脹率和核心通脹率略有下降。鑒於最近英國脫歐的不確定性所帶來的負面影嚮,通脹領域一直表現不怎麼樣。

英鎊在通脹數據公布後略有上揚,分析師Justin Low對此評論道,他認為英鎊不會僅因為通脹數據表現略差就下跌。 Justin Low表示,數據顯示英國通脹率總體上保持穩定,只有年率和核心通脹率略有下降。在最近英國脫歐不確定性帶來的負面影嚮下,英國經濟在該領域的表現依舊一直不錯。

北京時間周四(6月20日)晚間,英國央行將公布至6月20日利率決定及會議紀要。今日通脹數據的表現基本符合市場預期,通脹有所放緩的情況下,英國央行是否會像歐洲央行一樣承諾採取刺激政策來達到通脹目標?

牛津經濟研究院指出,下任英國首相懸而未決,各位候選人的脫歐觀點也並沒有緩和英國脫歐的不確定性。當前多家央行都已經進行降息,利率降低是全球大勢所趨。即使英國央行貨幣政策委員會中仍有委員持鷹派觀點,這一全球性的趨勢也將削弱鷹派勢力。

牛津經濟研究院預計:“英國央行6月將以9-0全票支持利率不變,而且基於脫歐的不確定性,央行在2020年第二季度前都不會加息。”

日內可繼續留意英國保守黨領導人選舉情況。北京時間6月19日淩晨,英國執政黨保守黨議員進行了第二次投票,選舉英國保守黨新的領導人。前外交大臣鮑里斯·約翰遜以126票繼續遙遙領先其他五名候選人。保守黨議員定於6月19日和20日再次舉行投票。

最後兩名候選人將於6月22日開始最終角逐,保守黨全國16萬黨員都將參與,新任保守黨黨首、英國下任首相會是誰,結果將在7月22日當周公布。

5月24日,英國首相特雷莎·梅宣布辭職,並於6月7日辭去保守黨主席一職。新主席選出後,特雷莎·梅將正式辭去首相一職,由新當選的黨主席接任首相。新首相的首要任務就是完成英國脫歐程序。

特朗普又發威脅、降息呼聲高漲美元恐難翻身?市場大動作正逼近

隔夜出爐的美國5月消費者物價指數(CPI)漲幅微乎其微,加大了美聯儲今年降息的壓力,美元卻很快擺脫負面人氣轉向上行,因美國總統特朗普發出制裁威脅令歐元挫跌。隨著美聯儲6月18-19日利率決議的逼近,市場將密切關註有關美聯儲降息的可能,接下來的焦點將轉向周五的零售銷售數據。除此之外,有關局勢的進一步發展也會牽動市場神經。

美國CPI釋放不利信號 美聯儲降息臆測沸騰

周三備受矚目的美國CPI如期出爐,數據整體表現參差不齊,美聯儲降息的猜測不斷升溫。

美國勞工部數據顯示,美國5月季調後CPI月率與預期相符,錄得0.1%,為自1月以來最小增幅,主要因汽油價格下滑抵消了食品價格的反彈,與此同時,美國5月未季調CPI年率放緩至1.8%,是自2017年6月以來首次低於美聯儲2%的指標水平。

上述數據顯示出美國通脹趨於溫和,增加了美聯儲今年降息的壓力。

眾多分析機構表示,美國通脹增速放緩在很大程度上是能源價格正常化的結果,並預計將增加美聯儲今年降息的壓力。

外匯分析師Yelena Shulyatyev & Eliza Winger表示,美國最新CPI數據表現不佳,雖然可以把美國近期物價增長的失速歸因於服裝價格和機票價格的下行,但仍然可以看出美國核心通脹的疲軟態勢延續。這意味著在下周的美國聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上,美聯儲主席鮑威爾將很難再繼續以“暫時性因素”作為通脹疲軟的借口。

美國CPI數據公布後,聯邦基金期貨顯示,市場預期7月份美聯儲降息概率增加。早前,美國商務部長羅斯表示,美聯儲應該重新審視上次加息的不成熟行為。

受美國CPI數據表現不佳影嚮,美元承壓走低,美元指數短線急挫至96.58附近。

外界普遍預計美聯儲不會在6月18-19日的會議上降息,不過投資者將密切關註是否有新跡象暗示降息更加臨近。

利率期貨交易員目前預計,6月降息的幾率為21%,至少在7月降息一次的幾率為85%。

加拿大蒙特利爾銀行策略師Margaret kerins & Michael Gregory表示,美聯儲最有可能進行的下一步行動是“先發制人地降息25個基點”,此舉將暫時提振風險資產,並導致美國兩年期至十年期的國債收益率曲線抖化。如美聯儲下一步選擇降息25個基點,聯邦基金利率期貨將消化未來半年內美聯儲至少降息2次,每次25基點的預期,美元兌日元和歐元將會走弱。

受美聯儲降息預期升溫影嚮,黃金上日再度受到追捧,一度沖高至1338美元附近,不過未能觸及1340關口。

RJO Futures資深市場策略師Bob Haberkorn表示:“周三全球股市走低,金市有一些避險買盤,以及在下周美聯儲會議前的買盤。如果美聯儲在6月降息,你將看到貴金屬市場大幅上漲……目前人們試圖提前採取行動,在他們的投資組合中加入一些黃金。”

特朗普發出制裁威脅 美元全線上揚

盡管美國CPI不及預期,但美元很快扭轉跌幅,美指一度上沖至97關口上方,背後主要因特朗普再度引燃行情。

美國總統特朗普周三威脅制裁德國,指責默克爾政府繼續支持來自俄羅斯的天然氣管線項目。特朗普稱他正在考慮制裁措施,以阻止可能讓柏林受制於莫斯科的Nord Stream 2天然氣管線項目。美國還希望將自己的液化天然氣出口到德國。

受特朗普有關制裁的言論影嚮,歐元刷新本周低位至1.1282水平,美元則趁機攀升,扳回此前跌幅,並一度上沖至97.00上方,目前交投在該關口下方。

“美聯儲和歐洲央行之間的差異仍非常大,正是這一點使歐元/美元無法因為預期中的美聯儲未來行動而持續上漲,”CIBC Capital Markets北美外匯策略主管Bipan Rai說。

特朗普自去年以來一直聲稱,德國受制於俄羅斯的能源出口。和以往的美國總統一樣,他反對北溪2號(Nord Stream 2)輸油管道。這條管道將與一條連接俄羅斯東部和德國北部的現有管道一起穿過波羅的海。

“北溪二號”由俄羅斯天然氣工業股份公司出資50%,其餘50%資金來自德國Uniper、德國Wintershall、英荷殼牌、奧地利石油天然氣集團(OMV)和法國Engie集團等公司。

在“北溪2號”問題上,歐洲國家之間本身就存在重大的分歧。德國、荷蘭、奧利地、瑞典、丹麥等是主要的支持者和建設者,烏克蘭、波蘭、斯洛伐克等國則是主要的反對方,歐盟另一大國法國也有自己的立場。

從“北溪”項目提出以來,美國自始至終都持反對態度。美國多次指責“北溪2號”的最大支持者和受益方德國無視歐洲盟友利益,使能源淪為俄羅斯影嚮和制衡歐洲的工具。美國不斷游走呼籲歐盟的參與方退出“北溪2號”,並已經表示將對參與項目建設的部分公司展開制裁。

自特朗普執政以來,多次力推天然氣輸歐,使歐洲進口美國液化天然氣的規糢不斷加大,貿易量屢創新高,目前美國液化天然氣已占歐洲天然氣需求總量的10%。

有分析指出,盡管美國輸歐天然氣不斷創新高,但“北溪2號”已接近完成基礎設施建設,最終開通將是無法避免的事實,因此美國和其他反對力量恐怕也只能暫時阻止或者延緩該項目,而美俄歐三方圍繞該項目的各種角力還將長期持續下去。

黃金後市展望

道明證券預計金價不會大幅回落,認為其將繼續震蕩盤整,直到出現新的催化劑後,刺激其進一步上漲。

德國商業銀行認為,經历了上周的大漲以後,金價在目前的位置上可能有點“搖搖欲墜”。基於全球貿易緊張局勢是否惡化或者寬松,在期貨市場的看漲頭寸大幅上升後,市場容易出現獲利回吐的情況,在這些因素的共同影嚮下,市場很容易出現反複波動。

不過,德國商業銀行也表示,由於各種國際貿易問題和由此帶來的不確定性,黃金將繼續受到需求的提振。然而,該機構還是認為,金價最近的上漲是站不住腳的,因為其在很大程度上是由投機推動的。

分析師指出,技術交易員可能密切關註本周金價在支撐位1324美元上方的走勢。若這一水平被證明是一個可靠的支撐,那麼黃金的下一關鍵水平位於1347美元。若多頭在1324美元無法把握控制權,可能會讓市場重新回到關鍵心理價位1300美元。

首席市場策略師Todd Horwitz戲稱,黃金目前仍在1320-1350美元之間。這種糢式被稱為廣泛的、全面的整合,這是市場準備採取重大行動的典型糢式

美國CPI恐打壓美元?警惕德拉基講話攪動匯市

周三(6月12日),因美國總統特朗普抨擊美聯儲利率過高,美元走弱,提振金價,現貨黃金刷新兩個交易日高位,而油價則受貿易局勢打壓以及美國API原油庫存意外大增影嚮而下挫,美油、布油均刷新4個交易日低位。

日內重點關註美國的CPI數據,美國經濟疲軟是近期市場的主要話題之一。從預期來看,剔除了能源和食品價格的核心CPI仍和前值一致,但是CPI年率小幅下降。

如果市場解讀為近期油價回落使得通脹下降,對於美元的利空可能相對有限,但是如果核心CPI和CPI年率均出現回落,這將會對美元構成利空。

另一方面,歐洲央行行長德拉基將發表講話。鑒於上周末有媒體報道稱歐洲央行可能考慮降息,德拉基講話將受到高度關註,料短線左右歐元波動。

此外,晚間美國將公布EIA原油庫存數據。之前,EIA預測下周公布的原油庫存將會大減,如果符合預期,可能會給原油一定的動力。淩晨,美國API公布的數據顯示,截至6月7日當周API原油庫存意外增加485萬桶,預期減少47.2萬桶。

亞洲時段行情回顧

亞盤時段,歐元兌美元震蕩上行,匯價報1.1339,日內漲幅0.11%。歐元若出現類似2017年的強勁反彈將刺激歐洲央行降息,若歐元上漲5%-6%將開始沖擊歐元區核心CPI。然而,由於美聯儲對降息的態度不明朗,令美元空頭感到失望,歐元兌美元不太可能出現如此大的漲幅。匯價上行阻力關註1.14關口,下方支撐留意1.1300-1.1290區間。

亞盤時段,英鎊兌美元窄幅震蕩,匯價現報1.2727,日內漲幅0.02%。英國首相之位的最熱門人選鮑里斯·約翰遜於周三上午正式啓動他的角逐之旅,此前承諾無論如何要讓英國在10月31日脫離歐盟。周四英國保守黨大選的投票初步結果出爐,英鎊將迎來波動,投資者需密切關註約翰遜的最新言論動態。匯價上行阻力關註1.2760一線,下方支撐留意1.2670一線。

亞盤時段,國際原油持續走低,美油、布油均刷新4個交易日低位。美油報52.23美元/桶,日內跌幅1.93%;布油報61.16美元/桶,日內跌幅1.82%。因受累於美國API原油庫存意外大增,以及對全球經濟放緩可能削弱原油需求的擔憂。EIA將2019年全球石油需求增長預估下調16萬桶/日,至122萬桶/日。但石油輸出國組織及其盟友將延長減產協議的預期料限制後市跌幅。美油上行阻力關註54.00美元關口,下方支撐關註53.00美元關口。

亞盤時段,現貨黃金震蕩走高,金價報1336.25美元/盎司,日內漲幅0.70%,刷新兩個交易日高位。美國PPI數據表現差於預期,美國總統特朗普再次督促美聯儲降息,美元反彈受阻,短線面臨重回跌勢的風險。金價的回調守住了1320重要支撐,短線下行風險顯著減弱,存在震蕩上攻的機會。上方阻力關註1342.80美元一線,下方支撐先留意1325.80美元一線。

財經數據

財經事件

16:15 歐洲央行行長德拉基發表講話
17:00 歐洲央行副行長金多斯發表講話

亞洲時段消息回顧

澳洲6月消費者信心指數較前月下降0.6%;
① 周三公布的調查顯示,墨爾本研究院和西太平洋銀行的6月消費者信心指數較前月下降0.6%,之前兩個月均上升。該指數6月較上年同期下降1.4%至100.7,表明持樂觀看法的人士略多於持悲觀看法的人士;
② 稍早公布的數據顯示,澳洲經濟第一季增速為10年來最慢。經濟疲弱促使澳洲聯儲將利率降至紀錄低點1.25%,並且保留在未來幾個月內進一步放松政策的可能性;
③ 澳洲西太平洋銀行資深分析師Matthew Hassan稱,“考慮到本月央行降息,該調查結果令人失望,表明不斷加重的經濟憂慮超過了降息之初的提振作用,” 衡量未來12個月經濟狀況的指標下降4.7%,衡量家庭財務狀況與上年同期比較情況的指標下降2.4%;對未來的樂觀情緒略微增強,衡量未來五年經濟前景的指標上升1.0%,衡量未來12個月家庭財務前景的指標上升3.1%;
④ 降息的影嚮為有抵押貸款的受訪者信心改善2.8%,租客和有自己房子的受訪者信心下降,西太平洋銀行衡量房價預期的指數6月跳升22.7%至2018年8月來最高,“整體而言數據顯示消費者認為政策變動明顯有利於價格前景,但從購買力來說結果喜憂參半”。

英國工黨提出跨黨派動議,力圖避免無協議脫歐;
① 據外媒12日報道,英國工黨提出了一項動議,試圖阻止未來的英國首相違背國會議員的意願,推動無協議脫歐;
② 工黨表示,將在6月12日進行強制投票,如果該動議獲得通過,議員們將能夠立即立法,以避免2019年10月底出現無協議脫歐的局面。該動議得到了部分保守黨議員的支持;
③ 工黨脫歐派發言人斯塔默爵士表示,下一任首相“試圖在沒有達成協議、沒有得到英國人民同意的情況下讓英國退出歐盟”,而議員們“不能袖手旁觀,我對那些不同意英國脫歐或暫停議會的議員們的建議是,支持這一動議,並從國家利益出發採取行動”。

法國總統馬克龍表示支持德國總理默克爾競選歐盟委員會主席;
① 當被問及他在歐盟高層職位談判中的立場時,馬克龍表示,歐洲需要強有力的人物,需要具備個人信譽和技能的人來填補這些職位;
② 馬克龍表示,有四個關鍵職位: 歐盟委員會主席、外交事務高級代表、議會主席和理事會主席,他喜歡兩個男人和兩個女人,歐盟需要性別平等;
③ 迄今為止,默克爾一直支持德國的曼弗雷德·韋伯,並沒有表示對自己的職位有興趣;韋伯是歐洲人民黨(EPP)的代言人。

阿聯酋能源部長:OPEC+“非常接近”達成減產協議;
① 阿聯酋能源部長Suhail Al Mazrouei在蒙特利爾舉行的一次活動中表示,OPEC及其盟國非常接近達成一項延長石油減產的協議,因市場仍面臨高庫存。不論該組織決定在6月底還是7月初舉行會議,目前看來達成協議都已經沒有挑戰,因為美國庫存水平高企意味著需要延長減產措施至少到今年年底;
② 他說,“從當前的市場狀況來看,我不認為達成協議會有什麼挑戰,”庫存水平“將決定我們繼續執行當前協議還是延長協議至少到年底”;
③ 在距離OPEC提議舉行的維也納會議只有兩周時間,該組織及其盟友還仍難以敲定確切會議時間,俄羅斯提議改期到7月份;無論會議時間定在哪天,“召集大家開會就很好”。

韓國央行行長李柱烈發出信號,未來可能降息;
① 韓國央行行長李柱烈周三上午發表一番央行將“適當”應對經濟變化的談話,相當於政策方向的轉變。韓國財政部長李柱烈告訴當地媒體,貨幣政策似乎總體上邁向寬松的趨勢,一些民間經濟學家也有同感;
② 三星期貨公司在首爾的分析師Theo Huh 表示,“李柱烈今天所說的是一個明確的信號,即韓國央行改變了立場,財政部長的評論看起來就像支持這一點,”他預計第四季度將會降息;
③ 韓國政府債券攀升,3年期國債收益率下跌4個基點至1.5%,10年期國債收益率下跌5個基點至1.63%,李柱烈在為紀念央行成立69周年而準備的聲明中表示,韓國央行將密切關註外部不確定因素,對經濟變化作出“適當”回應;
④ 在韓國央行於5月31日維持其基準利率不變之後,李柱烈表示,國內經濟正在複蘇,下半年也將繼續複蘇,央行需要考慮金融穩定以及全球經濟狀況。他當時說,現在不是以降息來應對“現狀”的時候。

中國5月CPI漲幅連續三個月處於“2時代”,5月CPI年率增速為2018年2月以來最高。

市場觀點

萬神殿宏觀經濟:因可能遭歐銀幹預,歐元想再漲6%難度大 ;
① 萬神殿宏觀經濟稱,歐元若出現類似2017年的強勁反彈將刺激歐洲央行降息;該機構認為,歐元上漲5%-6%將開始沖擊歐元區核心CPI;
② 然而,由於美聯儲對降息的態度不明朗,令美元空頭感到失望,歐元兌美元不太可能出現如此大的漲幅。

摩根士丹利、花旗就交易放緩發出警報;
① 在6月份開局不佳之後,華爾街高管繼續發出客戶活動下滑已經抑制了交易和投資銀行收入的警報。摩根士丹利首席執行官James Gorman表示,“如果我們的業績能勝過第一季度,我會感到非常驚訝,過去兩周非常艱難。在那之前,表現還行。我們整個季度的證券業務不會很糟糕,但你必須對當前形勢現實一點”;
② James Gorman表示,宏觀交易遭遇了尤其大的“挑戰”,而並購活動“不穩定”;花旗集團首席財務官Mark Mason則上表示,公司第二季度固定收益和股票交易收入可能較一年前出現“中等個位數”百分比的下降,而投資銀行費用收入降幅料將位於10%-20%區間的中段;
③ 本季度市場因特朗普多方面貿易沖突的最新情況以及美聯儲的可能行動前景而發生波動;高盛集團首席執行官David Solomon周二接受CNBC採訪稱,這個季度市場“漲漲跌跌”,但他不予預測該公司的交易收入。

加拿大豐業銀行前瞻美國5月CPI數據;
美國CPI增速可能略微放緩。季節性因素對CPI的影嚮比較溫和;美國汽油價格在CPI的權重略低於6%,而5月價格較4月略有下降,與去年同期相比,汽油價格增幅從4月的+3.25%降至5月的-1.5%;整體而言,基數效應(由於上一年度數據偏低或偏高,使得本年數據出現高增長或大幅下降)或將導致CPI年率降至1.6%。

花旗:維持美聯儲今年可能按兵不動的預期;
花旗銀行個人金融銀行財富管理部投資策略部主管吳晶晶稱,即使美國經濟數據走弱,美聯儲最早也可能到7月才採取行動;鑒於美國當前經濟表現,該機構目前依然維持美聯儲今年可能按兵不動的預期。

機構對金價走勢判斷出現分歧;
①道明證券稱,金價將繼續高位盤整,直到下一個催化劑出現,刺激其繼續上漲;
②德國商業銀行認為,經历了上周的大漲以後,金價在目前的位置上可能有點“搖搖欲墜”;
③ 蒙特利爾銀行預測稱,由於持續的關稅威脅,金價可能會企穩。

施羅德投資:美聯儲年內再次降息的概率越來越大;
① 施羅德投資管理有限公司債券基金經理單坤在最新發布的一份報告中指出,進入6月,投資者關註的重點依然在倒掛的美國收益率曲線上,美國經濟未來兩年進入衰退的看法越來越真實,年內再次降息的概率也越來越大;
② 單坤認為,全球貿易形勢的變化,加速了投資者進入避險糢式。歐元區經濟依然全面疲軟,貿易風險增加,英國脫歐的問題遲遲不能解決,歐洲央行的貨幣政策依然保持鴿派,結果就是德國和英國的國債收益率屢創新低。

澳洲國民銀行:澳大利亞疲軟的就業數據將凸顯7月澳聯儲降息的風險;
① 澳洲聯儲一再強調失業率對近期政策的重要性,因此周四的就業市場數據對金融市場至關重要。澳洲聯儲預計該報告會顯示就業市場強勁,因聯邦政府的競選僱傭的臨時工增加了就業;
② 預計就業人數將增加4萬人,5月失業率降小幅下降至5.1%;如果預測錯誤,失業率錄得再次上升,那麼7月份澳洲聯儲降息的風險將增加。

荷蘭國際集團分析師:美國和墨西哥達成協議後歐元兌美元升勢停滯,由於市場對美聯儲的定價已經偏鴿派且本周缺乏利好歐元的因素,歐元兌美元自此上行空間相對有限。

今日市場迎來兩件大事!美國CPI重磅來襲 德拉基講話恐點燃行情

周三(6月12日)投資者將迎來極為關鍵的一個交易日。美國CPI數據將於今日公布,在美聯儲降息預期日益升溫的背景之下,今日的CPI數據表現至關重要。若美國CPI數據不及預期,可能加劇對美聯儲短期內降息的猜測,從而對美元構成打壓,並提振金價表現。除了美國CPI之外,今日歐洲央行行長德拉基將發表講話,鑒於上周末有媒體報道稱歐洲央行可能考慮降息,德拉基講話將受到高度關註。

德拉基講話備受關註

北京時間周三16:15,歐洲央行(ECB)行長德拉基(Mario Draghi)將在法蘭克福發表講話。

歐洲央行在6月6日的會議上維持三大利率不變,歐洲央行在貨幣政策聲明中稱,預計將保持現有關鍵利率水平不變至少到2020年上半年。

從2016年4月以來,歐洲央行一直維持三大利率不變。

歐洲央行行長德拉基在6月會後的新聞發布會上表示,核心通脹將在中期上升,潛在通脹仍然維持緩和;經濟增長風險依然偏向下行,但經濟數據並不糟糕,不存在通縮的可能性,仍舊對基本面充滿信心。

由於德拉基當時講話沒有市場預期的那麼鴿派,其言論一度推動歐元上漲。

不過,上周末有媒體報道稱歐洲央行可能考慮降息,投資者將關註德拉基措辭是否有所轉變。

路透社6月9日援引兩名消息人士的話稱,如果經濟增速疲軟,歐洲央行高層對於降息持開放態度。

上述消息人士表示,如果歐元區經濟在今年一季度增長0.4%之後再次停滯,那麼歐洲央行將可能降息。

分析師表示,假如德拉基在今日講話中偏鴿派,特別是假如他也對降息持開放態度的話,那麼歐元可能會遭受打擊。

美國CPI晚間來襲

北京時間周三20:30,投資者將迎來美國消費者物價指數(CPI),這是日內最為關鍵的經濟指標。CPI是美聯儲密切關註的通脹指標。

外媒調查顯示,美國5月CPI月率料上升0.1%,核心CPI月率料上升0.2%。5月CPI年率料上升1.9%,核心CPI年率料增長2.1%。

美國勞工部公布的上一份通脹報告顯示,美國4月不包括食品和能源的核心CPI較前一個月上漲0.1%,不及預期,與去年同期相比增長2.1%,與預期一致。美國4月整體CPI環比上漲0.3%,較上年同期上漲2%,也都低於預期。

美國周二公布的數據顯示,5月生產者物價指數(PPI)月率上升0.1%,符合預期,前值增長0.2%;美國5月PPI年率增長1.8%,預期增長2%,前值增長2.2%。

衡量美國核心生產者價格的指標創下一年多以來的最慢增速,表明通脹壓力依然低迷,並可能加強要求美聯儲降息的呼聲。

在疲軟的美國經濟數據發布後,市場對美聯儲降息的預期最近有所上升。美國勞工部5月就業報告顯示,就業增長僅為7.5萬人,遠低於預期。與此同時,上月制造業活動增速放緩至2016年10月以來的最低水平。

上周美聯儲多位官員暗示,將在必要時刻採取措施維持美國經濟擴張,這些表態強化了觀察界對年內降息的預期。

聖路易斯聯儲主席布拉德上周一表示,美聯儲可能很快需要降息,以促進通脹並抵禦不斷升級的經貿摩擦帶來的下行經濟風險。

布拉德的評論標志著美聯儲官員自1月份按兵不動以來首次公開表示需要降息,以應對海外增長放緩和經貿摩擦升級給美國經濟帶來的挑戰。作為美聯儲最鴿派的成員之一,布拉德今年在FOMC有投票權。

美聯儲主席鮑威爾在上周的講話中暗示對必要時降息持開放態度。鮑威爾上周二表示,美聯儲“正在密切關註這些事態發展對美國經濟前景的影嚮,我們將一如既往地採取適當行動,維持經濟增長。”

紐約聯儲主席威廉姆斯上周四表示,當前持續的低通脹是比通脹過高更嚴峻的問題,美聯儲及全球主要央行應重新評估貨幣政策的策略、目標及實施工具。威廉姆斯是FOMC永久票委,同時也是美聯儲的“三號人物”。

就在市場對美聯儲降息預期日益升溫之際,美聯儲主席鮑威爾在上周二的講話中暗示對必要時降息持開放態度,

根據《華爾街日報》上周五的一份報道,美聯儲開始討論是否最快在6月18-19日的FOMC會議上決定降息。

報道指出,緊張局勢令美國經濟前景惡化,這提升了美聯儲未來幾周或幾個月降息的可能性。一個月前,美聯儲主席鮑威爾曾經淡化了今年夏季降息的猜測。現在美聯儲官員們面臨著更加黯淡的經濟前景和更加緊張的貿易關系,這使得降息成為可能。

《華爾街日報》報道顯示,如果兩周後的FOMC不作出相關決定,可能在7月或稍晚的會議決定降息。

CME Group的美聯儲觀察工具顯示,交易員預計美聯儲7月份前降息的可能性為78%。

分析師指出,假如美國最新的CPI數據不及預期,可能加劇對美聯儲降息的猜測,從而對美元構成打壓,並推動金價反彈。

因美國暫停對墨西哥徵收關稅的計劃,提振對股票等風險較高資產的需求,損及黃金等避險資產,現貨金周二一度下跌至1320美元/盎司關口下方,觸及6月4日以來的最低水平1319.69美元/盎司。

研究分析師Lukman Otunuga周二撰文稱,金價周二跌至一周新低,因對全球貿易形勢的謹慎樂觀提振了風險情緒,抑制了投資者對避險資產的興趣。

Otunuga指出,技術交易員可能會密切關註跌破1324美元/盎司支撐位後的價格走勢。如在這一水平下方持續走軟,應該會促使金價回到1300美元/盎司的心理價位。為了讓買家重新回歸,那麼周線上金價必須收在1324美元/盎司以上。

今晚!加拿大4月CPI數據來襲 美元兌加元有望突破1.3500大關?

北京時間周三(5月15日),美元兌加元一度反彈至1.3473,因WTI價格出現回調,加上國際貿易緊張局勢令加元承壓。投資者接下去需關註5月15日20:30公布的4月加拿大CPI數據和美國零售銷售數據。雖然市場出現國際局勢有望緩和、有望推動加元等商品貨幣的消息,但這種樂觀情緒也沒有持續很久。

美元兌加元分時走勢圖

近期加拿大和美國經濟數據聯動作用很強,比如上周五美國CPI數據不及預期碰上加拿大就業數據,美元兌加元一度出現70點的跌幅。但是需註意盡管加拿大的CPI數據仍處於2018年4月以來第二高水平,但是本周五公布的美國CPI回歸了2%的水平,橫向對比來看,市場可能會部分解讀為加拿大通脹壓力不足,因此和前值持平甚至不及前值都會導致加元回落。

經濟數據表明,加拿大經濟增長有所恢複,但並未強勢到推動加拿大央行加息的水平。特朗普仍在推動新的美加墨關稅協定的通過,這一協定推動的阻力相對較大。美加在經历近半個月的橫盤後,北京時間昨日晚間出現上沖走勢。日線振蕩向上的走勢保持完好,距離突破前高1.3520咫尺之遙。

在外部經濟存在不確定性的當下,出口和商業投資仍將拉動加拿大經濟的增長,但樓市或將成為拖累的因素。一月,加拿大GDP出現了超預期的增長,與此同時,許多基本面數據持續走低,貿易賬狀況持續惡化,貿易逆差屢創新高,非原油出口項目也仍處在緊縮趨勢中。

北京時間周三(5月15日)晚20:30,加拿大將公布4月CPI數據和美國零售銷售數據,這些數據無疑將成為投資者關註的焦點。此外,國際局勢的下一步進展可能繼續成為美加走勢的重要基本面影嚮因素。 

加拿大4月未季調CPI月率預期從0.7%下降到0.3%,而加拿大央行的核心CPI月率可能從1.6%上升到1.8%。值得註意的是,加拿大4月CPI年率可能從1.9%回落至1.7%,而央行的核心4月CPI年率可能會從0.3%降至0%。
機構前瞻

道明證券(TD Securities)分析師預計,加拿大4月份總體CPI將同比上漲2.0%,使通脹率自去年12月以來首次保持在目標水平。

道明證券分析師撰文稱,4月1日,聯邦政府對安大略、薩斯喀徹溫省、馬尼托巴省和新布倫瑞克實施了碳排放保護措施,隨後能源價格全面上漲,我們的預測與0.4%的環比增幅相符,與市場共識相符。這將碳排放價格定在每噸20美元,並推動汽油價格每升上漲4.4美分,導致汽油價格繼3月份上漲11.6%之後,又上漲了10%。

4月29日,碳排放稅、季節性波動和油價上漲的綜合作用,曾短暫推動汽油平均價格高於第四季度的高點,至1.35美元,僅比2014年的創紀錄水平低5美分。

展望過去的能源價格,該行預計加元貶值將為食品價格提供有利因素,而食品和能源價格應溫和上漲0.1%(經季節調整後為0.2%);加拿大央行衡量核心通脹率的指標可能平均保持在2.0%。

加拿大蒙特利爾銀行預計加拿大4月CPI年率將微升至2.0%,或為去年10月以來首次。

分析指出,如果加拿大CPI意外達到了2%甚至更高的水平,加上美國零售銷售遠不及前值,這可能會推動美元兌加元進一步走低。

美元兌加元技術分析:美加若突破1.3500,有望挑戰1.3550

Anil Panchal指出,對美元兌加元來說,1.3500整數關口是一個直接的上行阻力位。一旦突破該阻力位,其將逐步回升至四個月來的上行趨勢線,目前為1.3550。此外,若美元兌加元突破1.3565、1.3620和2018年12月1.3665附近的高點,可能會在那之後吸引買盤。

從下行方向看,50日移動均線切入位,即接近1.3390的位置,以及2月底以來趨勢線向上傾斜至1.3360的位置,是美元兌加元面臨的兩大支撐位,可能限制該貨幣對的短期跌勢。 

美國CPI來襲,謹防美元暴跌

周五(5月10日),美方已將2000億美元中國輸美商品的關稅從10%上調至25%,商務部新聞發言人對此發表談話稱中方對此深表遺憾,將不得不採取必要反制措施;第十一輪中美經貿高級別磋商正在進行中,希望美方與中方相向而行、共同努力,通過合作和協商辦法解決存在的問題。

周五晚間20:30,美國將公布4月未季調CPI數據,值得投資者關註。此前PPI數據不及預期,作為CPI的前瞻指標該數據不佳暗示美國通脹疲軟的跡象仍在蔓延。短時間市場將關註晚間公布的美國CPI數據,如果數據再次不及預期,可能會進一步提升市場降息的預期,並施壓美元提振金價。

另一方面,英國將於16:30公布3月和第一季度GDP數據,雖然脫歐僵局沖擊下人們對英國GDP增速預期較低,但不能排除英國第一季度GDP季率達到0.3%或0.4%的可能性。如果英國的GDP增速超出預期,那麼英鎊兌美元還有上漲空間。

亞洲時段行情回顧

亞盤時段,美元兌日元窄幅震蕩,匯價現報109.78,日內漲幅0.04%。日本3月所有家庭支出同比增幅超預期,但實際薪資創近四年最大降幅,這澆熄了消費者活動可望緩和全球貿易沖突等外部因素造成打擊的期望。數據令經濟近期疲弱的跡象加深,令人質疑日本央行認為今年下半年增長將反彈的觀點。匯價上行阻力關註110.30一線,下方支撐關註109.50一線。

亞盤時段,英鎊兌美元震蕩微跌,徘徊1.30關口。匯價現報1.3004,日內跌幅0.08%。16:30將公布英國3月和第一季度GDP數據,雖然脫歐僵局沖擊下人們對英國GDP增速預期較低,但不能排除英國第一季度GDP季率達到0.3%或0.4%的可能性。如果英國的GDP增速超出預期,那麼英鎊兌美元還有上漲空間。匯價上行阻力關註1.3080-1.310區間,下方支撐先關註1.2950一線。

亞盤時段,國際原油盤中走強,美油報62.13美元/桶,日內漲幅0.70%;布油報70.77美元/桶,日內漲幅0.54%。目前難以判斷今年下半年的石油供應前景,伊朗和俄羅斯的供應中斷看似越來越嚴重,但沙特不願增產,因擔心會導致油價驟降。OPEC+將於今年6月開會,決定是否延長減產協議,此外部長級委員會於5月19日在沙特召開會議,討論市場狀況並提出建議。美油上行阻力關註63.00美元關口,下方支撐關註61.26-61.00美元區間。

亞盤時段,現貨黃金震蕩走高,金價現報1284.73美元/盎司,日內漲幅0.05%。隔夜美國PPI數據差於預期,暗示晚間的CPI數據也可能難言樂觀,這對美元不利;而且市場對國際貿易局勢的擔憂情緒有所消化,美元的避險買盤減弱,大宗商品迎來反彈機會,也有望帶動金價上漲。上方阻力關註1291.50美元一線,下方支撐先留意1279.40美元一線。
01:00  美國5月10日當周石油鑽井總數(口)  前值為807口

財經事件

22:00  美國FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話

亞洲時段消息回顧

商務部新聞發言人就美方正式實施加徵關稅發表談話;
美方已將2000億美元中國輸美商品的關稅從10%上調至25%,中方對此深表遺憾,將不得不採取必要反制措施;第十一輪中美經貿高級別磋商正在進行中,希望美方與中方相向而行、共同努力,通過合作和協商辦法解決存在的問題。

七家銀行將因操縱外匯市場遭歐盟反壟斷機構處罰;
外媒援引兩名消息人士稱,未來幾周,巴克萊、花旗集團、匯豐控股、摩根大通及另外三家銀行將因操縱外匯市場而遭到歐盟反壟斷監管機構的處罰;消息人士稱,其他三家銀行為蘇格蘭皇家銀行、瑞銀集團和一家小型日資銀行。這些銀行因坦承有不當行為,罰金將減少10%。

菲律賓計劃下周發行人民幣債券;
① 菲律賓國家司庫Rosalia de Leon表示,計劃於下周發行人民幣計價債券。此前在歐元債市場已募集7.5億歐元(8.42億美元),距離該國上次發行歐元債已有十多年之久;
② 菲律賓2018年時發行了首支熊貓債,還發行了2010年以來首支日元計價債券,以多元化資金渠道,支持1700億美元的基礎設施項目
註:菲律賓將於下周發行2.5億元人民幣3年期熊貓債。

日本3月薪資創近四年最大降幅令支出增長失色,央行繼續承壓;
① 日本3月所有家庭支出同比增幅超預期,但實際薪資創近四年最大降幅,這澆熄了消費者活動可望緩和全球貿易沖突等外部因素造成打擊的期望;
② 對中國出口銳降加上工業生產疲弱,使仰賴出口的日本經濟備感疲軟。數據令經濟近期疲弱的跡象加深,令人質疑日本央行認為今年下半年增長將反彈的觀點;
③ 複蘇前景減退是日本央行4月政策會議討論的主要議題之一;周五公布的4月政策會議意見摘要顯示,一名委員警告稱,計劃中的上調消費稅以及全球需求疲弱,可能把日本推向衰退;
④ 考慮到當前的失業率水平,薪資應該以1%左右的速度增長,預計工時反彈將會在未來數月提供有利因素;但由於經濟活動仍疲弱,而且就業市場放緩,預計薪資增長將繼續低於去年的強勁增長態勢。

澳洲聯儲最新季度貨幣政策聲明;
① 澳洲聯儲季度貨幣政策聲明顯示,下調至6月份的全年GDP增速預期至1.75%,此前預期為2.5%;下調2020年核心CPI預期至2%,此前預期為2.25%,核心CPI由於房地產問題將在未來幾個季度持續低迷;
② 5月份會議上聚焦於低CPI對經濟的影嚮,  委員會將在未來政策會議上“密切關註”就業市場,認為鑒於通脹低迷,較低的失業率“可實現”;有望錄得更低的失業率,並且能同時達到CPI目標;預計到2021年6月,經濟增速將達到2.75%,失業率為4.75%;
③ 貿易局勢仍然是全球前景面臨的下行風險,一些跡象表明中國經濟增長加速,出口增長前景上修、消費增長近期前景已上修,部分指標顯示第一季度GDP溫和增長;
④ 自2月聲明以來,短期勞動力需求指標表現趨於疲軟,樓市疲軟拖累通脹,房租漲幅為1993年以來最低,通脹受到政府控制生活成本努力的遏制,是前景面臨的最大不確定性因素;澳元處於區間低端,債券收益率較低抵消了大宗商品價格上漲帶來的上行壓力。

泰國大選結果或有利巴育組閣;
① 泰國選舉委員會近日公布了3月大選的投票結果,除清邁的一個選區需重選外,國會下議院500個議員席位中的498席已確定歸屬。其中,與前總理他信關系密切的為泰黨獲136席,支持現任總理巴育的人民國家力量黨獲115席,新未來黨獲80席;
② 分析人士指出,為泰黨與新未來黨、自由聯泰黨等友黨共獲得下議院席位245席,未能過半。目前形勢或有利巴育一派組建多黨聯合政府,但新政府能否掌握下議院過半數席位,將是決定其未來施政之路是否通暢的關鍵。

市場觀點

標普:中國債券納入全球債券指數或成分水嶺;
① 標普報告稱,未來一到兩年內,境外投資者所持有的中國境內債券規糢可能升至5000億美元,使得中國更易受到全球金融周期的影嚮。而與此同時中國債券市場對亞太區金融狀況的影嚮也將日益攀升;
② 十年前在中國債券市場幾乎難覓境外投資者的身影,目前境外投資者在中國債市的持債規糢約為2%;以主要的債券市場標準衡量,上述比重仍很低,但該比重在上升過程中,預計未來一兩年內可能達到4%。

惠理投資:今年A股的升幅大部分是在修複去年失地;
惠理投資董事兼中國業務總裁餘小波認為,今年A股的升幅大部分是在修複去年失地,股市基本面仍然不錯;惠理集團投資A股時一般會綜合分析個股的前景,一些板塊如消費股和部分行業藍籌股,預測明年市盈率只有約15至20倍,估值仍具有一定吸引力。

證券分析師卡羅琳·博羅根:美國股市預計會經历一次深度下行調整;
① Fibonnacci Queen證券分析師卡羅琳·博羅根:美國股市預計會經历一次深度下行調整,標普500指數周線圖中的高點與高點之間的周期令人擔憂;
② 從2012年至今,該指數的高點在2016年6月16日– 2018年9月21日之間,最近的高點是今年5月3日創下的,上一個主要高點是在2018年9月,也就是2018年10月份股市拋售之前;有理由擔心,市場往往會重蹈覆轍,而且由於本周股市在大幅上漲後遭到拋售。