欧元、英镑、澳元走势分析

欧元/美元: 

欧元兑美元在周四日内延续隔夜大跌之后小幅震荡下跌的格局。夏季交投清淡的状况,叠加日内多个欧洲国家因为圣母升天节假期休市的状况,令汇市波动进一步受限。但业内机构依旧对欧元汇价前景予以看空,称周三日内美债收益率倒挂暗示经济衰退在即的情绪,反而推动美元指数走强而欧系货币走软,主要是因为美国市场仍是避险资金的主去向。因此,随着风险情绪进一步发酵,欧元后市走势方向下行的压力较大。目前汇价正在考验1.11整数关口的支撑,若跌破则下方目标要望向8月初的低位1.1027附近。

阻力位1:1.1230,阻力位2:1.1300

即期价格:1.1101

支持位1:1.1084 ,支持位2:1.1027

澳元/美元: 

在经济数据方面,澳大利亚最新公布的就业增长达到4.11万人,其中全职工作人数达到3.45万人,同时8月通胀预期也从之前的3.2%上升至3.5%,这有效改善了澳元前景。有机构分析认为澳元近期的跌势有些过度,不过除非中国经济出现显著改善,否则澳元还是很难迎来有效反弹。从日K线度上来看,在行情趋势底部区间进行的剧烈震荡行情还在延续,市场多空交火激烈,突破方向前景难料。在过去一周以来,澳元兑美元都在0.6730-0.6825这一区间内反复震荡,虽然每一天的日内波动看似剧烈,但实际行情趋势却依然不明,这正是行情在夏季交投清淡季节的典型形态,各路投资者也正在期盼此后更多更强力的基本面消息能够给汇市指出明确的方向。

阻力位1:0.6820,阻力位2:0.6900

即期价格:0.6778

支持位1:0.6730,支持位2:0.6684

英镑/美元: 

昨日英国通胀数据意外向上,其中核心CPI达到1.9%,好于预期的1.8%。同时7月CPI为2.1%,同样好于预期的1.9%。这一度提振英镑/美元走高,正挑战1.2100关口附近,但似乎后劲不足,尾市收盘阶段还是落于1.21楼下。单一数据的良好似还不足以支撑英镑/美元在1.2050上方大幅走高。结合其他英国国内经济表现,以及全球都处于面临继续货币宽松的大环境下,英国央行压力依然不小。短线而言,1.2050似乎在形成底部支撑,若近期美元的表现不佳,则英镑有机会尝试反弹,短线考虑尝试1.2050附近多头英镑,上方目标先看1.22附近,止损1.20之下。

阻力位1:1.2130,阻力位2:1.2200

即期价格:1.2086

支持位1:1.2050,支持位2:1.2000

乱世之中,避险为王!日元接下来的走势如何呢?

毫无疑问,避险情绪就是最近市场的主题。美国银行一项指标显示,今年以来,美国国债、黄金和日元大涨的合计次数已经达到至自1990年以来最多。

美国银行分析师Stefano Pascale称,过去三十年以来,投资者从未像现在这样担心未来的情况。在流动性清淡的情况下,亮起红灯的经济衰退信号,针锋相对的贸易局势和令人失望的数据,在本月将避险情绪推至了巅峰。今年以来,各类避险资产联袂齐涨,黄金价格上涨大约18%,日元在G-10货币中领涨,美国30年期国债收益率首次跌破2%,日本10年期基准国债收益率跌至三年低点。

美元对日元日线走势图

据彭博社报道,10年期日本基准国债收益率跌至三年低点后,日本央行出手阻止收益率继续下滑,将5至10年期债券购买量自去年12月份以来首次减少。

日本央行在周五的例行操作中提出购买4500亿日元(42亿美元)的证券,低于之前的4800亿日元。

周五早上10年期日本国债收益率跌至-0.25%,进一步低于央行的目标区间下限,因此市场普遍预期日本央行会就此采取行动。日本央行2018年7月时将收益率目标区间从零上下10个基点加倍放宽。

三菱日联摩根士丹利证券驻东京的高级固定收益策略师Katsutoshi Inadome写道,鉴于进一步减少债券购买量的空间有限,周五这次操作的影响不会持久,这可能会进一步削弱收益率反弹预期,日本国债收益率难以抵挡全球牛市趋平大势的观点,或再次被投资者支持。

此外,瑞穗银行(Mizuho Bank)分析师认为,由于国际紧张局势升级,全球经济将继续放缓,他们下调了对日本GDP的预测。

分析师称,到2020年,全球经济将继续放缓。尽管美国很可能在2020年避免“财政悬崖”,但英国无协议退欧以及经贸冲突升级将对日本经济前景构成严重的下行压力。

在2019财年和2020财年,由于资本投资和耐用品消费的调整压力上升,日本经济将继续保持温和增长。鉴于企业对提高销售价格持谨慎态度,预计核心CPI(不包括消费税上调的影响)的涨幅将会放缓。

日本央行将保持货币政策不变,直到确定消费税上调的影响为止。尽管日本央行很可能仅通过调整前瞻性指引就能解决经济下滑的问题,但如果日元大幅升值,它可能会诉诸于将利率进一步推低至负值。

分析师预计2019年财政年日本GDP环比将增长0.7%,2020年财政年环比将增长0.4%,因美国第四轮惩罚性关税上调带来的不确定性上升将带来负面压力,日本出口不太可能复苏,美国生产活动也应该在一段时间内保持停滞。

未来日元依旧是货币中的“避险之王”

除去由基本面推动的避险情绪,日元接下来的走势如何呢?各投行看涨日元的理由各不相同。

高盛首席日本策略分析师Kathy Matsui认为, 随着各国央行争先推出宽松政策,但日本央行不到迫不得已不会轻易选择降低其现有的负利率,而很可能只通过调整前瞻性指引解决经济下滑的问题。只有当美元兑日元跌破100关口时,日本央行或许才会采取更多行动。

IG证券策略师Ishikawa则指出,历史数据显示,当波动性升高时,美元兑日元与美债收益率连动性变强。从目前的债券走势来看,该货币对有更多下跌空间。

大华银行表示,强势美元的走软使得日元相对走强。虽然近日美元兑日元有所上涨,但仍处于下行区间。只有当这一货币对涨至107.90上方,才能说明美元下行的压力已经缓解。

此外,黄金也是避险资产的一大选择。无论是日线图还是周线图,价格动能和相对强弱指数均处于超买区域,且日均历史波动率已升至16%水平。大部分分析师认为,这意味着,黄金有盘整的风险。

但分析师Andrew Hecht表示,在避险情绪占主导的市场,超买指标的参考意义不大。从2006年到2012年,虽然黄金一直处于超买状态,但金价仍然在高位飙涨。昨日现货黄金收于1522.74美元,创下2013年以来的最高收盘价,似乎要重演当年牛市。

今日关注

日内,北京时间晚22:00将公布美国8月密歇根大学消费者信心指数。根据彭博调查的中位数估计,经济学家们预计美国8月密歇根大学消费者信心指数将为97.0,此前7月份这一数据录得98.4。旷日持久的国际贸易局势不确定性已经导致市场情绪下滑并致使全球GDP增速放缓。

分析指出,若日内数据表现好于预期则可能令风险偏好情绪升温并提振美元/日元。反之,若数据表现令人失望则可能导致市场悲观情绪以及风险厌恶情绪再度抬头,这可能导致美元/日元面临下跌风险。

根据美元/日元的隔夜隐含波动率(现为11.52%),预计美元/日元日内可能在105.34-106.62之间波动(统计概率为68%,暗示发生可能性为68%)。美元/日元自今年5月以来的急剧下跌主要是因为全球GDP增长放缓导致风险偏好情绪减弱,这促使投资者对那些以日元为融资货币的套利交易进行了平仓。

不过,如果日内数据表现靓丽,美元/日元可能会在106.60处(年内迄今的交易区间的76.4%斐波回撤水平)面临上行阻力考验。反之,若数据表现不佳则可能会推动美元/日元下行测试今年迄今的低点水平。

散户情绪报告显示美元/日元有近66.9%的头寸为净多头,多头和空头的持仓比为2.02:1。净多头较上周减少5.1%,净空头较上周增加21.2%。散户情绪报告通常作为反向指标,散户看多暗示美元/日元后市可能下跌。美元/日元近期持仓变化表明当前走势或很快迎来逆转。

特朗普唱跌VS欧佩克助涨!两大势力较劲,油价走势胶着

虽然地缘局势、需求前景和库存压力是油价波动的主要动力,但美国总统特朗普的推文、欧佩克的官员及消息人士的发言,不得不说对油价的影响也很大。

特朗普借鉴了欧佩克(OPEC)的“油价劝诫”策略,今年他曾多次在推特上直接呼吁欧佩克增产并降低油价。特朗普也一手压制了油价。沙特阿拉伯是欧佩克最大的产油国,也是事实上的领导者。多年来,他一直通过谨慎而及时地发表石油市场消息人士和官员的言论,来对石油市场发出警告并掌控油价。

然而,沙特和特朗普总统对油价应该处于何种水平有着截然不同的看法。据称,沙特阿拉伯的目标是布伦特原油价格至少达到每桶70美元,而正是这个价格门槛似乎触发了特朗普总统“过高的油价”,他在推特上直接呼吁欧佩克应该降低油价。

沙特和特朗普总统的言论将油价推向了相反的方向,表明布伦特原油价格将继续停留在每桶60美元至75美元的区间。?

每当油价连续几天大幅下跌时,总会有一位不愿透露姓名的沙特官员/消息来源试图向市场保证,沙特正在并将“不惜一切代价”重新平衡市场。

每当油价超过65美元(更不用说70美元)时,特朗普总统就会在Twitter上指责欧佩克操纵油价,要求增产,或者声称欧佩克已向他承诺将采取行动压低油价。

在过去的一年里,美国总统经常在推特上直接呼吁欧佩克“增加石油流量”或“放松”减产,因为特朗普总统说过,“油价太高了”。

2月底,布伦特原油价格超过65美元,油价在2月25日大幅下跌,此前特朗普总统再次在Twitter上批评欧佩克和油价上涨,他在Twitter上写道:“油价太高了。欧佩克,请放轻松。世界不能接受价格上涨”

两个月后的4月26日,也就是布伦特原油价格短暂突破75美元——今年以来的最高价格——的第二天,特朗普总统对记者说,他“打电话”给欧佩克,告诉他们必须降低汽油价格。这句话导致油价暴跌。

此后,特朗普表示,他对沙特阿拉伯和其他国家谈到了增加石油产量的问题。但沙特阿拉伯和欧佩克的任何其他国家似乎都没有与美国总统通话。

近几个月来,油价已经从4月份的高点大幅回落,特朗普总统也不再指责欧佩克操纵油价、人为地将油价维持在高位。美国总统在打压油价方面所做的努力远远超过了攻击欧佩克。贸易争端的重新爆发,加剧了市场本已根深蒂固的担忧,即全球经济和石油需求增长将受到贸易争端余波的冲击。

目前,特朗普总统在推特上的政策重点是贸易问题,以及抨击美联储在10年来首次降息方面行动太少、太晚。

尽管部分关税被推迟,但目前贸易争端还没有结束的迹象,周三(8月16日)因为美国和全球经济越来越多的迹象显示,衰退可能正在逼近,导致石油市场再次遭受重创。

沙特方面,能源部长法利赫重申,沙特也将尽一切努力让市场恢复平衡。

虽然欧佩克一直强调减产并延长减产的时间来提振油价,但由于贸易争端、英国脱欧的不确定性对全球经济的影响以及美国原油库存和页岩油产量的增加等,减产利好油价的方式逐渐褪色。市场对全球经济变得非常担忧,也加深了对石油需求前景的忧虑。

欧元、澳元、日元走势分析

欧元/美元:

周三(8月14日)欧市盘中,美元指数位于97.75附近水平徘徊。上一交易日美元指数大幅反弹至97.86,之后自该点有所回落,目前于高位附近窄幅整理。目前欧元/美元仍呈现震荡盘整格局,昨日收盘跌破1.1160,或暗示近期涨势结束,跌势有可能重启。4小时图上看,100期均线对欧元/美元构成初步支撑,该均线当前切入位于1.1158,若跌破则将重启6-8月跌势的23.6%斐波那契回撤位1.1118。如果欧元/美元进一步下行跌破1.1118,则可能继续下行挑战1.1070和1.1030/27。

阻力位1:1.1230,阻力位2:1.1300

即期价格:1.1141

支持位1:1.1118,支持位2:1.1070

澳元/美元: 

上一交易日澳元/美元展开震荡反弹,一度走高至0.6817,但之后再度展开回撤,目前继续展开下行,汇价整体基调仍承压。考虑到增长的大环境,周期性货币都会面临挑战,其中澳元自然也不例外。目前很难找到一系列因素能够帮助全球经济增长复苏,也就是澳元上行的触发点。不过有个因素能够部分抵消一些悲观情绪,那就是澳元当前估值‘便宜’,美国和澳大利亚利差料将停止恶化,同时澳大利亚可能会公布自1975年以来首个经常帐盈余。如果该汇价需要继续上涨,须稳定在0.6815水平之上,才能获得进一步上涨的机会。如果失去0.6740的支撑,下一个目标将是0.66846,这是今年8月初创下的多年低点。

阻力位1:0.6820,阻力位2:0.6900

即期价格:0.6760

支持位1:0.6740 ,支持位2:0.6684

美元/日元: 

虽然上一交易日美元/日元强势反弹触及106.96高点,但接下来仍可能再陷跌势以跌穿105.00关口。上一交易日美元/日元强势反弹,但触及106.96高点后再度回落。尽管目前市场基调仍为负面,但预计短期内汇价不会出现强劲的持续下行走势。汇价仍支撑于105.00关口,若跌破则之后将跌向104.75。未来1-3周:整体来看,美元/日元仍面临重现跌势的风险,若跌破105.00关口,则更强劲支撑位于2018年3月低点104.55。而上行方面,汇价初步阻力仍位于107.10/20区域,若突破这一水位,则反弹方可能持续一段时间。

阻力位1:106.30,阻力位2:107.30

即期价格:105.94

支持位1:105.50 ,支持位2:105.00

欧元、澳元、日元走势分析

欧元/美元:

欧元/美元仍困在五天交易区间内,因汇价在1.1220阻力位下方徘徊 ,下方关键支撑位于1.1160。欧元/美元日图上连续第五天走强。目前上行受到1.1200阻力和50/100天简单移动平均线(DSMAs)的限制。整体欧元/美元目前被困在1.1253阻力位和1.1160支撑位之间的区间内,上行受制于200均线。根据技术指标,卖方需要跌破1.1160关键支撑位,才能进一步跌向1.1138和1.1105。昨日欧元/美元试图跌破1.1160支撑位失败后反弹,并创下新高。不过,根据技术指标,若要展开显著反弹,汇价需要站上1.1220和1.1253水平,方可看到上升苗头。

阻力位1:1.1250,阻力位2:1.1300

即期价格:1.1209

支持位1:1.1160,支持位2:1.1100

澳元/美元:

澳元兑美元在周一持续阴跌,欧洲时段盘中跌触0.6745,创上周三新西兰联储决议后“闪崩”跌势后的又一低点,原因在于市场风险偏好情绪在日内继续恶化,令身为高风险商品货币的澳元首当其冲,跌势位列G10发达经济体货币榜首。由于贸易风险持续,加之美债收益率倒挂,令投资者益发担心全球经济存在再陷衰退的风险,大宗商品价格近期也开始走低,这对于澳元构成了额外的压力。上周,在邻国新西兰意义降息50基点之后,担心澳洲联储将很快跟进的预期令澳元跌至10年半新低,虽然此后有所反弹,但下行趋势却无从扭转。澳元兑美元仍将进一步下探至0.6700关口,以及上周的低点0.6677,而上方只有在重新攻破200小时均线切入位0.6820之后,汇价的短线颓势才有望得到暂时的喘息。

阻力位1:0.6820,阻力位2:0.6900

即期价格:0.6757

支持位1:0.6723,支持位2:0.6684

美元/日元:

美元/日元保持看空,已经存在下探闪崩低点104.90的风险。市场风险情绪再度转为下行,体现在情绪变化和仓位调整。目前最大的一个关注是,全球股市仓位水平已经达到数年高位,但经济增长前景开始放缓。结合当前地缘政治风险攀升以及市场不确定性的上涨,避险需求高企不下。美元/日元距离105整数关口仅有一步之遥,这个水平也被许多投资者视为具有“生死线”意义的重要支撑关口,一旦跌破而日本央行依旧无动于衷,更多下行空间就将被进一步打开。因此,对于该货币对的操作还是偏向逢高空美元。

阻力位1:105.80,阻力位2:106.30

即期价格:105.37

支持位1:105.00,支持位2:104.65