中東地緣危局升溫,特朗普劍指伊朗!

周二(9月17日),數據方面,註意歐元區及德國9月ZEW經濟景氣指數,數據利好將提振歐元走強。此前有消息稱,德國財政部可能很快正式出台經濟刺激措施。

近期經濟數據暗示經濟降持續疲軟,經濟數據表明三季度GDP溫和增長,就業表現穩健支撐了經濟的韌性,敦促歐元區國家提高上期增長潛力。經濟增速放緩比預計的更明顯,經濟預期並沒有包含硬脫歐的情況。

次日清晨,留意美國API原油庫存變動。回顧上周數據,API原油庫存超預期大降723萬桶,預期僅減少260萬桶。此外,汽油庫存減少446萬桶,精煉油庫存增加61.8萬桶。若庫存降幅再超預期,料進一步推動油價走高。

油價飆升可能會給美聯儲新添一個降息的理由。雖說不大可能對美國經濟產生什麼立竿見影的效應,但是可能會強化美聯儲為應對全球風險加劇而於本周下調利率的決心。市場普遍預計聯邦公開市場委員會(FOMC)會在周二開始的為期兩天的會議上作出降息25個基點的決定。

上周六,有數架無人機襲擊了沙特國家石油公司兩處石油設施並引發火災。據悉,美國特使已告知聯合國安理會,最新信息表明責任在於伊朗。英國駐聯合國特使表示,正在評估誰是沙特襲擊事件的幕後主使,一旦確定將會與合作夥伴討論下一步行動。

周二淩晨,特朗普政府還公布了衛星圖,標出其中一處被空襲原油設施的受損區域,聲稱胡塞武裝無人機沒有參與此事,繼而咬定是伊朗的導彈制造了這次襲擊。特朗普本人也用“槍已上膛”進行回應,暗示對伊動武的可能性。

亞洲時段行情回顧

亞盤時段,國際油價震蕩走低,前一交易日創下逾10年來最大漲幅。美油現報62.37美元/桶,日內跌幅0.84%;布油現報68.72美元/桶,日內跌幅0.42%。盡管中東軍事沖突加劇,增加原油風險溢價,但部分投資者獲利了結,加上多國釋放戰略儲備以彌補沙特產能空缺,導致油價走低。沙特已恢複40%產油量,預計餘下產油量將在9月底前恢複。美油上行阻力留意63.40美元一線,下方支撐留意61美元關口。

亞盤時段,英鎊兌美元震蕩微跌,匯價現報1.2421,日內跌幅0.08%。英國首相約翰遜周一表示,英國脫歐協議已初具雛形。但歐盟方面稱,他在訪問盧森堡期間並沒有拿出任何東西來打破僵局。盧森堡首相會晤後指出,英國脫歐的時間和條件仍不確定,實在是一場“噩夢”。匯價上行阻力關註1.2513一線,下行支撐關註1.2370一線。

亞盤時段,澳元兌美元刷新七個交易日低位至0.6833,匯價現報0.6837,日內跌幅0.39%。澳洲聯儲會議紀要指出,如果需要支持增長、通脹目標,將考慮進一步放寬政策。全球經濟增長前景的風險傾向於下行,預期利率將長期處於低位是合理的,有助於實現就業和通脹目標。薪資增速進一步提高將有助於經濟增長,消費前景是當前面臨的主要不確定性。匯價上行阻力關註0.69關口,下行支撐關註0.68關口。

亞盤時段,現貨黃金窄幅震蕩,金價現報1498.53美元/盎司,日內漲幅0.03%。沙特油田遇襲引發的避險情緒有所消退,油價上漲改善通脹預期,市場對美聯儲本周利率決議的鴿派預期減少,美元指數大幅上漲.而且國際貿易局勢出現好轉的跡象,黃金避險需求下降,短線金價偏向震蕩下行。金價上行阻力留意1506.30一線,下方支撐位留意1493.80一線。

財經數據

亞洲時段消息回顧

阿聯酋稱歐佩克有能力填補可能的原油供應缺口;
① 阿聯酋能源部長馬茲魯伊表示,作為石油輸出國組織(歐佩克)成員,阿聯酋將支持沙特阿拉伯應對石油設施遇襲導致的原油供應缺口;
② 阿聯酋準備向沙特提供各種形式的支持,如果出現原油供應短缺,我們有足夠產能滿足市場。阿聯酋是歐佩克成員中第三大產油國,日產量超過300萬桶。

歐佩克秘書長穆罕默德·巴爾金都表示,現在匆忙召開緊急會議、向市場投放額外供應還為時過早,至少要等到沙特阿美首次提供恢複生產所需時間的最新數據。

澳洲聯儲會議紀要:將考慮進一步放寬政策;
① 澳洲聯儲會議紀要指出,如果需要支持增長、通脹目標,將考慮進一步放寬政策;預期利率將長期處於低位是合理的,有助於實現就業和通脹目標,有跡象顯示樓市有進一步好轉跡象,但成交量仍較低;
② 全球經濟增長前景的風險傾向於下行,預計全球範圍內都將進一步放松貨幣政策,薪資增速進一步提高將有助於經濟增長,消費前景是當前面臨的主要不確定性;
③ 澳洲聯儲將評估全球和國內經濟的進展,零售商表示退稅尚未明顯提振支出;委員們就海外金融情況影嚮澳洲的額方式進行了討論,澳大利亞經濟可以經受住較低的失業率和就業不足率;
④ 就業市場仍存在閑置產能,預計家庭可支配收入將逐步回升,房價上漲將支撐消費增長,委員們在考慮貨幣政策時將評估國內外情勢發展。

特朗普稱美日兩國已經達成初步關稅協議;
① 美國總統特朗普表示,美國政府已經就關稅問題與日本達成一份初步貿易協議,他打算在未來幾周正式簽約;特朗普在周一給國會的通報中還表示,美國將與日本就數字貿易簽訂一份“行政協議”;
② 他沒有提及協議中是否會包含不再威脅對日本進口汽車加徵關稅的內容;“我的政府期待繼續與國會合作,與日本進行進一步的磋商以達成一項全面貿易協議,從而實現更加公平、互惠的美日貿易關系”;
③ 上個月法國七國集團峰會期間與日本首相安倍晉三會晤後,特朗普宣布兩國“原則上”達成了一份貿易協議;當時兩國領導人都表示,他們期待能在本月晚些時候的紐約聯合國大會會議期間正式簽署協議;安倍政府周二早晨按照先前已有的計劃召開了內閣會議,政府官員未能即刻就美日協議一事發表評論。

新加坡8月出口連續第六個月下降,然降幅小於預估;
① 周二公布的官方數據顯示,新加坡8月出口連續第六個月下滑,但降幅小於分析師預估;新加坡企業發展局(ESG)的數據顯示,8月非石油國內出口(NODX)較上年同期下降8.9%,因電子產品出貨量大幅減少25.9%;
② 7月經修正出口則是下滑11.4%。8月經季節調整後的出口較前月上升6.7%,調查為上升2.5%;7月經修正後為上升3.5%,8月新加坡對其多數主要市場的非石油國內出口下滑,唯一例外是對中國出口增長38.5%。

市場觀點

法國外貿銀行:年內金價或漲至1560美元;
① 考慮到美聯儲今年還可能降息兩次,我們預計今年黃金均價將在1400美元/盎司左右,且今年最後一個季度金價將升至1560美元/盎司;
② 此外,將明年黃金均價從1370美元/盎司上調至1420美元/盎司;雖然上調了2020年金價預期,但這並不意味著我們長期看漲金價。

法國興業銀行:多數分析師預測美聯儲本周降息25基點;
①法國興業銀行分析師朱克斯(Kit Juckes)表示,預測人士一致預計,美聯儲本周將降息25個基點,多數人預計今年還會降息;
②他們幾乎一致認為,市場預期的寬松程度超過了經濟所需,不知道美聯儲如何才能擺脫市場的控制。

美銀美林和大摩:不應相信美聯儲降息一定能提振股市;
①北京時間9月19日(周四)02:00,美聯儲將公布最新利率決議,從目前的市場押註來看,投資者幾乎認定美聯儲將再次降息;然而,降息對股市的影嚮卻引發了激烈爭論;
②美銀美林和摩根士丹利認為, 市場不應相信降息能提振股市;在某些情況下,降息當然可以提振股市,但這條規律並不一定有效;
③美銀美林分析師指出,超低或負利率環境未必對股市有利,因為這往往意味著經濟增長前景將顯著惡化,這將對股市市盈率造成消極影嚮。

道明證券:美聯儲9月份會議會再降息25個基點;
① 道明證券認為,7月份美聯儲會議以來美國國內和海外的進展都支持美聯儲9月份再次降息,料降息25個基點; 在解釋決議方面,預期美聯儲將強調導致他們7月份降息的因素還沒有消散;
② 實際上,全球經濟增長繼續令人失望,貿易不確定性仍在上升;還預期美聯儲也將繼續把降息解釋為“周期內調整”,或者“保險型降息”,而非放寬周期的開端;
③ 然而,美聯儲也不會關閉再次降息的大門,道明預期10月份會再度降息25個基點,然後2020年會降息75個基點。

分析師:若美聯儲本周降息或暗示降息,美股有望受提振;
① 市場分析師Matthew Frankel表示, FOMC在 7月份的聲明中表示,美國經濟增長可能會繼續,勞動力市場仍然強勁,美聯儲將採取適當行動維持經濟擴張;預計FOMC9月份的聲明不會有太大變化,但仍值得關註;
② 如果美聯儲本周實施降息,或者點陣圖顯示一系列降息即將到來,我們可能會看到股票市場大幅上漲;另一方面,如果美聯儲不降息,或者暗示降息速度將低於預期,這可能加劇投資者對經濟衰退的擔憂,並導致股市下滑。

道富環球:市場對降息的預期超過美聯儲意願;
道富環球投資顧問策略師阿倫認為,市場消化了未來幾個季度大幅降息的預期,這可能超出美聯儲目前的意願;投資者得出的結論是,如果沒有國際貿易緊張局勢,美聯儲可能不會在這個點上實施降息。

標準普爾首席經濟學家Beth Ann Bovino:雖然油價導致的通脹對核心物價的推動幅度很小,但整體價格還是出現跳升;另有跡象表明,美國核心通貨膨脹率已經升溫,可能導致美聯儲更難進一步降低利率。

大和資本市場:沙特設施遇襲支撐油價,上調今明兩年油價預測;
沙特遇襲為油價提供利多,上調今明兩年的油價預測,將2019年的原油價格預測從每桶65美元上調至67美元,2020年的預測從66美元上調至67美元。

Shinkin:美元兌日元料在106-109區間或奮力沖擊110;
① Shinkin Asset Management駐東京的首席市場分析師Jun Kato稱,貿易形勢擔憂有所緩解,這有助於美元兌日元區間小幅升至106-109;預計本周美聯儲將降息,如果美國收益率進一步上升,美元兌日元可能仍有更大的上漲空間,貿易形勢和美聯儲貨幣寬松前景成為市場的主要焦點,沙特石油供應遇阻被視為次要問題,盡管如此,美元兌日元升破110的阻力依然較大;
② 盡管對經濟增長的過度悲觀情緒已經消退,導致全球收益率迅速飆升,但全球貨幣寬松的基本趨勢仍然存在,市場有可能重新計入美聯儲進一步降息的可能性,如果日本央行本周不採取任何寬松措施,外匯市場的反應可能溫和。

加拿大豐業銀行:鑒於最近債券市場的走向,日本央行採取行動的壓力有所減輕。全球債券收益率回升使日債收益率回歸至目標水平,而這可能會緩和日本央行降低負(利率)政策平衡利率(-0.1%)的壓力。

凱投宏觀:澳洲聯儲有望再度降息兩次;
① 澳洲聯儲9月貨幣政策會議紀要顯示,市場對經濟前景更為樂觀。但凱投宏觀經濟學家Ben Udy仍預計,澳洲聯儲將在明年年初前再度降息兩次,將基準利率下調至0.5%;
② Udy表示,悉尼和墨爾本的房價目前正穩步上漲,但未來幾個月的經濟前景或令委員會感到失望。澳洲聯儲仍希望看到就業市場出現好轉,然而失業率上升的可能性大於下降的可能性。

特朗普又喊話美聯儲! 這件大事將引爆本周行情

本周初伊始,沙特石油設施遇襲事件引發市場劇烈波動,油價和金價都一度大幅飆升,而美元創出三周來最大升幅,彭博美元即期匯率指數上漲0.3%,為8月26日以來的最大漲幅。特朗普周一發布推特,稱美元史上最強,再次呼籲美聯儲大幅降息。此外,他還對油價大漲進行點評。市場也在關註本周晚些時候的美聯儲會議,普遍預計美聯儲將會降息。

在沙特石油設施遇襲後,美國總統特朗普已經開始催促美聯儲降息。然而历史先例和美國原油不斷變化的原油需求表明美聯儲可能繼續降息25個基點而不會有其他動作。美聯儲此前應對過諸如911等令市場崩潰的突發事件,但當時採取行動是因為事件對金融市場產生了影嚮,並有可能繼續擴大。

特朗普周一發布推特,稱美元史上最強,再次呼籲美聯儲大幅降息。此外,他還對油價大漲進行點評。

“因為美聯儲,美國支付的利率遠高於其他競爭國。他們不知道因為傑·鮑威爾和美聯儲的毫無頭緒他們是多麼走運,”美國總統特朗普在一條推文中說 。

“而現在,最重要的是,油價大漲。大幅下調利率,刺激措施!”

特朗普還稱,美元有史以來最強!對出口真的很糟糕。

油價大幅飆漲,因沙特阿拉伯國家石油公司,也就是沙特阿美石油公司的兩處設施9月14日遭無人機襲擊。“因為過去幾年我們在能源方面做得很好(謝謝您,總統先生!),我們是淨能源出口國了,現在還是世界第一大能源生產國,” 美國總統特朗普在一條推文中說。

“我們不需要中東的石油和天然氣,事實上在那里的油輪很少,但會幫助我們的盟友!”

當前沙特原油設施遇襲的全部影嚮尚未可知,需要觀察沙特恢複完全產能所需時間以及事件是否會引起該地區沖突激化。而當前金融市場對事件反應一般,沒有跡象表明市場受限,則不需要央行出手保證穩定。

關註本周美聯儲決議

除了繼續關註沙特相關消息之外,本周市場還將聚焦美聯儲決議,預計這將引發本周市場大行情。

根據芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具,市場幾乎已消化了降息25個基點的預期。然而,市場上的爭論是,下一次降息是寬松周期的開始,還是又一次周期中的調整。

美聯儲主席鮑威爾一直不願宣布新一輪寬松周期的開始。他在近期的講話中對美國經濟持相對樂觀的態度。

巴克萊(Barclays)周一(9月16日)發布研究報告稱,本周美聯儲料將再度降息25個基點,但前瞻指引不會出現太大變化。

巴克萊分析師表示:“我們預計美聯儲9月政策會議上將降息25個基點,但相較7月政策聲明只會做出小幅調整,其中美聯儲將會料將強調經濟持續增長的基礎情境預期,同時通脹也會維持在2%目標水平附近。但值得註意的是,美聯儲預計會指出利率調整是‘針對全球局勢變化以及通脹壓力放緩’。”

巴克萊分析師指出:“我們預期這次會出現相似的前瞻指引,再次強調美聯儲承諾將‘適時採取行動’。同時表明通脹變化自6月以來符合預期。但基本面狀況只提供了些許支撐。整體而言,我們認為中期通脹指引只會出現小幅變化,這也包括對今明兩年失業率和GDP的預估。”

該行分析師補充道:“點陣圖方面,我們認為不會指明2020年增加額外的降息預期(目前預期為兩次)。”

特朗普呼籲美聯儲效仿日本、歐洲,但實行負利率無異飲鴆止渴

美國總統特朗普一直希望美聯儲繼續降息。周三(9月11日)特朗普在推特上寫道:美聯儲應該讓我們的利率降到零,或者更低。但真實情況是負利率並不可取。

特朗普精心挑選的美聯儲主席鮑威爾已將利率下調至2%至2.25%的區間。盡管許多華爾街人士認為,美聯儲將需要繼續降息以避免經濟衰退,甚至可能接近於零,但負利率將是一個極端舉措。

為了刺激經濟增長,歐洲和日本的央行行長近年來在現代史上首次將利率降至負值。越來越多的人警告稱,日本央行和歐洲央行的零下政策適得其反。批評人士和一些新的學術研究認為,這些非正統的政策正在壓垮銀行,抑制通脹,未能刺激經濟增長。更糟的是,它們損害了希望通過債券獲得安全回報的儲蓄者和退休人員。達拉斯聯儲前行長費舍爾表示:歐洲和日本的負利率已經失敗。

負利率並不適合美國經濟情況

特朗普的負利率建議與白宮表達的經濟樂觀主義背道而馳。如果經濟如此強勁,美聯儲為何需要採取在大蕭條時期甚至沒有採取的政策呢?2008年雷曼兄弟(Lehman Brothers)破產後,美聯儲將利率降至接近於零的水平,但從未冒險進入過低於零的水平。

Quill Intelligence首席執行官兼首席策略師迪馬蒂諾?布斯(DiMartino Booth)表示,負利率將使依賴債務的美國經濟“屈服”。負利率是最不符合美國精神的做法。我們是一個國家,無論好壞,都需要信貸創造來潤滑經濟車輪。沒有這一點,經濟增長將真正陷入停滯。當然,沒有人能確切地說美國的負利率會如何發展。美聯儲也沒有暗示,它將在近期內採取此類策略。

特朗普本人最近也反對負利率。他在8月30日告訴記者,他不想看到美國出現負利率。但現在,特朗普表示支持零利率或負利率,將其作為“再融資”美國巨額債務的一種方式。由於當前政府的減稅和支出激增,美國的債務規糢只會進一步擴大。特朗普在推特上寫道:利息成本可以大幅降低。

的確,美國政府的借款利率高於德國和日本等負利率國家。無黨派的國會預算辦公室預計,聯邦政府今年的淨利息成本將增長14%,至3,720億美元。國會預算辦公室最近將其對2020財政年度聯邦預算赤字的預期提高到1萬億美元。

負利率將損害銀行利益

負利率的問題在於,它相當於直接向銀行徵稅。銀行是央行政策傳導至實體經濟的工具。通常情況下,銀行將超額準備金存入央行就能獲得利息。但在負利率下,情況正好相反。央行向持有這些現金的銀行收取利息。此舉的目的是鼓勵放貸,但實際上卻擠壓了放貸的盈利能力,即淨利息收入。歐洲央行的負利率政策加劇了德國最大銀行德意志銀行的災難。自歐洲央行2014年實行負利率以來,德意志銀行的股價已下跌約四分之三。由歐元區貸款機構組成的歐元斯托克銀行指數(Euro Stoxx Banks Index)同期也大幅下跌。

安聯(Allianz)首席經濟顧問穆罕默德.埃爾-埃利安(Mohamed El-Erian)指出,負利率政策限制了銀行信貸,鼓勵非銀行機構承擔風險,打擊金融保護產品,“導致資源配置不當”,從而“侵蝕了運轉良好的市場經濟的完整性”。

盡管如此,歐洲央行仍在認真考慮將利率進一步下調至負值。德意志銀行首席執行官Christian sew本月早些時候警告說,歐洲央行再次降息“將產生嚴重的副作用”。

負利率的支持者認為,如果央行沒有推出這些極端政策,環境將會更加惡劣。即將上任的歐洲央行行長拉加德最近表示,如果沒有負利率,歐元區將“更糟”。

負利率政策或將適得其反

新的學術研究詳細闡述了負利率意想不到的後果。《銀行與金融雜志》和《金融服務研究雜志》上月發表的一篇研究論文顯示,在實行負利率的國家,銀行利潤率和盈利能力更差。這反過來又削弱了銀行的放貸能力。

英國巴斯大學(University of Bath)金融學副教授謝茹在上月的一份聲明中表示:我們的研究表明,負利率政策適得其反。論文發現,負利率的“負面影嚮”對規糢較小的銀行更為嚴重。特朗普此前曾承諾通過加快經濟增長和削減監管來提振美國的社區銀行。

就連美聯儲的研究也發現,負利率未能提振通脹。舊金山聯儲銀行上月發表的一項研究發現,在日本央行於2016年宣布負利率後,市場對通脹的預期“立即下降”。

美聯儲報告稱:這種反應突顯出,當通脹預期被錨定在低水平時,負利率作為擴張性工具的有效性存在不確定性。將負利率引入美國將損害儲戶和那些希望通過固定收益獲得安全回報的人。而不是賺取很少的利息,他們將受到懲罰。

所有這些都表明,如果美聯儲試圖將利率降至零以下,它將面臨反彈。銀行業、退休人員,甚至主流經濟學家都會對此大聲疾呼。他們會指出歐洲和日本失敗的實驗。

特朗普再搞事引爆金市行情!歐央行利率決議恐再掀金市狂瀾!

 周四(9月12日)亞市早盤,現貨黃金價格短線急跌,一度逼近1490美元/盎司。離岸人民幣兌美元短線拉漲約100點.美股期貨漲幅擴大,道指期貨上漲0.5%,納指期貨上漲0.7%,標普500指數期貨上漲0.45%。現貨黃金短線急跌,最低觸及1491.40美元/盎司,較稍早的日內高點1498.26美元/盎司回落近7美元。特朗普推遲對華關稅加碼時間。市場風險偏好情緒升溫,黃金下挫。

 今日聚焦:美國CPI

本周的焦點將是美國經濟數據及其對美聯儲決定的影嚮。周四出爐的美國消費者物價指數(CPI)將非常重要,尤其是核心CPI。

北京時間周四20:30,美國將公布8月CPI數據。媒體調查顯示,美國8月核心CPI年率料上升2.3%,前值為增長2.2%。美國8月CPI年率料增長1.8%,前值為增長1.8%。 分析師表示,假如美國通脹數據表現疲軟,可能會加大市場對美聯儲激進行動的預期,這將對美元構成打壓,從而刺激金價反彈美聯儲主席鮑威爾上周五重申,FOMC將繼續採取”適當行動”來幫助國經濟處於正軌。鮑威爾演講中有意淡化美國經濟衰退風險發生的可能性。

另外,歐銀決議重磅來襲

歐洲央行將於周四公布利率決議,行長德拉基隨後將舉行新聞發布會,屆時央行還將更新經濟增長和通脹預期。這將是德拉基卸任前的倒數第二次會議。北京時間周四19:45,歐洲央行將公布利率決議。北京時間周四20:30,歐洲央行行長德拉基將召開新聞發布會。

在美聯儲已經實施降息的情況下,市場對於歐洲央行下一步的政策變動格外關註。市場預期存款利率將自-0.4%下調10個基點,甚至可能降息20個基點。

從近期歐洲央行官員的表態來看,維持低利率水平似乎已是板上釘釘,但對重啓大規糢的資產購買計劃的態度仍較為謹慎。

丹麥丹斯克銀行表示,本周市場將迎來翹首以盼的歐洲央行9月利率決議,預計將奠定未來幾個季度的貨幣政策基調,問題的關鍵不在於歐洲央行是否會實施新的刺激措施,而是新一輪刺激措施的力度有多大。

歐洲央行最新的貨幣政策會議紀要顯示,全球的貿易前景或將繼續保持低迷,而歐元區經濟面臨的下行風險也已經變得更加普遍,大部分歐洲央行官員對長期通脹預期下滑表示擔憂。

候任歐洲央行行長拉加德近期表示,歐洲央行仍存在降息空間。拉加德表示,歐洲央行擁有廣泛的可使用的工具,須隨時準備採取行動。

目前,金融市場已經將歐洲央行9月降息納入預期,假如歐洲央行在9月的貨幣政策會議上傳遞出更多的寬松信號,或將進一步刺激金融市場的風險情緒,並且可能將令歐元進一步疲軟。

不過,值得註意的是,歐洲央行似乎並不急於實施包括重啓資產購買計劃等更為寬松的貨幣政策。

CMC Markets市場分析師表示,“預計歐洲央行將進一步降息……此次會議可能成為潛在的金價的催化劑,投資者已經開始考慮降息預期,鑒於黃金從近期的高點進行了如此深刻的調整,一些投資者開始逢低買入。”該行分析師指出,“總體情況是全球央行願意降低利率,甚至實施更多的量化寬松政策以刺激經濟增長……從中長期來看,較低的利率環境對黃金價格看漲。”

美聯儲方面,人們普遍預計美聯儲將在下周實施降息措施。而當前在特朗普的威逼下,美聯儲面臨越來越多的降息壓力。周三美國總統特朗普最新的推特稱,“美聯儲應該讓我們的利率水平降至零,甚至更低,然後我們就該開始對我們的債務進行再融資了。利率成本會一路下行,與此同時期限會大大加長。”

金價後市前景

另外有分析人士表示,近期市場風險偏好回升及貴金屬多頭持倉較擁擠為其價格帶來調整壓力,但在全球經濟未出現實質性好轉信號情況下,金銀價格中期仍以多頭思路對待。 路透社技術分析師王濤表示,現貨金回調的目標仍然是1,453美元,因為金價已經跌破了1,497美元的關鍵支撐位。DeCarley Trading技術分析師Carley Garner表示,黃金很可能已經觸及頂部,即將開始下跌了。從Comex期金持倉來看,大投機者手中目前持有約30萬手淨多頭持倉。從過去历史來看,每一次淨多頭持倉達到這種水平,都意味著金價觸頂。Garner認為,1560美元/盎司或許就是這一次金價的頂部水平,而下行則可能回落到1260美元/盎司左右水平,這將是接下去黃金的震蕩區域。

特朗普想放松對伊朗制裁,伊朗石油或空降原油市場

白宮內部摩擦連續第二天攪得原油市場動蕩不安,原油期貨隔夜跌至一周低點,美國總統特朗普暗示有意化解美伊僵局。美國總統特朗普考慮放寬對伊朗的制裁,此前美國的制裁令伊朗原油出口能力大為受限。

知情人士透露,特朗普準備本月晚些時候與伊朗總統魯哈尼舉行會晤。對於美國這樣一個把孤立伊朗作為重要政策的國家,此種談判將是前所未有的。

放松對伊制裁曾遭到博爾頓激烈反對

特朗普討論了放松對伊朗制裁,旨在本月聯合國大會上能與伊朗總統舉行會議。而剛剛離職的博爾頓是“極限施壓”行動的關鍵設計師。

雖然特朗普毫不掩飾他願意與伊朗領導人坐下來會談,這一舉動將打破美國四十多年的政策。但他如果想要實現這一目標,還有相當大的政治障礙有待克服。然而,周二博爾頓的去職提高了會議舉行的可能性。

三位知情人士透露,美國總統特朗普曾討論放寬對伊朗的制裁,以便與伊朗總統魯哈尼本月晚些時候能舉行會談,這引發時任國家安全顧問博爾頓的激烈反對。這個想法在周一橢圓形辦公室舉行的會議上被提出,財政部長姆努欽對以此作為重啓與伊朗談判的方式表示支持。當天晚些時候,特朗普決定讓博爾頓離職,並在周二予以宣布。

據上述知情者稱,白宮已經開始準備特朗普9月23日當周在聯合國大會期間於紐約會見魯哈尼的可能性。 鑒於美國的嚴厲制裁措施仍然存在,伊朗人是否會同意此次會談還遠未明朗。

其中兩位知情人士透露,一個可能的情形將是特朗普加入魯哈尼和法國總統馬克龍之間的會晤。知情者表示,還沒有跡象表明這會實際發生。

博爾頓的職業生涯一直對伊朗持強硬態度,他長期以來一直呼籲對該國進行先發制人的打擊以摧毀其核計劃。他的突然離職立即引發了一些猜測,即美國的“最大化壓力”行動可能會緩解,以誘使伊朗領導人坐上談判桌。

在特朗普退出2015年核協議後,美國的歐洲盟友一直迫切希望找到一種方式來促成華盛頓與德黑蘭之間達成協議。馬克龍甚至邀請了伊朗外交部長紮科夫上個月在法國舉行的七國集團峰會期間舉行會談,並獲得特朗普口頭支持以緩和制裁。然後一切都沒發生。

美國國務卿軟化對伊朗立場

蓬佩奧去年提出了12項要求,他說伊朗必須履行才能成為“正常國家”,他仍然可以試圖阻止特朗普軟化立場。然而,蓬佩奧最近採取了與總統保持同步的更溫和基調,並在周二的通報會上表示,特朗普準備在沒有先決條件的情況下進行對話。

美國外交關系委員會的一名高級研究員Charles Kupchan表示,至少博爾頓的退出降低了軍事升級的可能性。

伊朗並不一定會同意談判

對於伊朗總統魯哈尼來說,與特朗普坐在一起將是一場巨大的政治賭博,他的國家經濟正因為美國制裁而受到嚴重削弱,並且雙方不能保證會達成一項允許德黑蘭再次合法出售石油的協議。考慮到與美國會談的政治風險,伊朗人長期以來一直贊成掩人耳目的討論。在2015年核協議達成之前,雙方的低級別官員在安曼曾進行了多年談判。

盡管如此,魯哈尼的顧問Hesameddin Ashena周二發表推文稱,博爾頓的離職是“在伊朗建設性抵抗下,美國最大化壓力戰略失敗的決定性跡象”。

消息人士提醒,原油市場對美伊關系的任何變化都將非常敏感,如果它們的關系改善,市場將出現更多伊朗原油,可能會在一兩個月內重回市場。對伊朗制裁的任何放松都可能會令美國頁岩油生產商承壓。盡管上周美國EIA原油庫存下降符合預期,但美國柴油庫存增加270萬桶,令預期庫存將下降的分析師感到十分驚訝。

特朗普喊話:起碼降息200基點!前美聯儲大佬怒懟

美聯儲“噤聲期”不愁沒看點,周三(9月11日)特朗普在推特上表示,美聯儲應該“將我們的利率降至零或更低,然後我們應該開始為我們的債務再融資。”這一說法超出了他此前的抨擊及降息一個百分點的要求,呼籲美聯儲將基準利率陡然下調2個百分點。美聯儲前官員Roberto Perli怒懟:特朗普這是 “災難的配方”。

特朗普稱美聯儲應降息至0甚至更低

特朗普周三在推特上表示,美聯儲應該“將我們的利率降至零或更低”,他這是在敦促美聯儲將利率降到通常經濟衰退或持續疲弱增長期才見的水平。

特朗普在2020年的大選民調中落後於幾位民主黨參選人,且美國人擔心明年陷入經濟衰退,因而總統在試圖轉移任何經濟弊病的責任。他一再指責美聯儲和主席傑羅姆·鮑威爾在2018年過快加息,從而在國際貿易局勢緊張期間束縛了美國經濟。

特朗普在推文中寫道,“沒有通貨膨脹!都是因為鮑威爾和美聯儲天真地不允許我們做其他國家已經在做的事情”,“我們因為這些‘笨蛋’失去了一生一次的機會。”

其他國家的貨幣當局如歐洲央行、瑞士央行和日本央行均制定了實際低於零的利率政策,以此作為刺激貸款需求和經濟低迷的一種手段。 美聯儲當前的基準利率為2%-2.25%,今年7月31日下調了25個基點,這也是自2008年在大蕭條以來最嚴重的金融危機和經濟衰退期間將利率降至零以來的首次降息。

美聯儲前官員怒懟:特朗普這是 “災難的配方”

美國總統特朗普周三要求美聯儲將利率“降至0或更低”這番話立即引來各方質疑。

前美聯儲經濟學家、美國研究機構基石宏觀Cornerstone的分析師Roberto Perli 評論道,“這是災難的配方,如果美聯儲開始無限制地為債務支出融資,那麼利率最終將變得極端,看看津巴布韋。”

像美聯儲這樣的獨立央行不會出於國家預算的債務融資成本需要而設定利率。他們調整利率的根據,是他們認為怎樣才對整體經濟最有利。在美國,美聯儲必須追求國會制定的具體目標:充分就業和控制通脹。

當然,利息成本占美國聯邦預算的較大部分,並且預計將以令人擔憂的速度上升。較低的利率可以減輕這種負擔。同時,作為全球投資者最安全的避風港,美國的利率為什麼比日本甚至希臘這樣的國家都要高,也是一個值得思考的問題。

芝加哥Grant Thornton的首席經濟學家Diane Swonk表示,美國的失業率正接近50年低點,同時,經濟增長雖然放緩,但仍然表現良好。如果美聯儲真的這樣做,那麼市場就不得不懷疑這個世界是否比我們想象的要糟糕得多,這可能會導致經濟衰退。

一段時間內降低政府融資成本可能不錯。但如果這意味著將利率設定得太低、太久,結果可能是災難性的,會產生金融泡沫和高通脹。不過,特朗普的提議並非前所未有。
在二戰期間,美聯儲應財政部的要求,同意人為壓低利率以幫助政府在戰爭中承擔大量債務。但那時候也伴隨著政府資助的工業產出同樣驚人的擴張。

戰後,隨著產出下降,低利率導致價格大幅波動。從1946年到美聯儲重獲獨立性的1951年,美國CPI通脹平均為6.5%,其中1947年峰值接近20%。

美國已在進行再融資

政府,特別是美國政府,不能像家庭或企業那樣簡單地通過借新債還舊債的方法對其債務進行再融資。美國財政部的債務餘額超過22萬億美元,並且隨著各種期限國債到期,財政部也一直在進行再融資。財政部每周發行短期票據,並在每個季度更替大部分長期債務。

特朗普還提出,“我們然後應該開始為我們的債務再融資。利息成本可能會被拉下很多,同時還可以大幅延長期限。”

但這個想法是有缺陷的。即使利率急劇下降,美國財政部也沒辦法加速再融資步伐,直接在二級市場購買尚未到期的國債、以新發行的債務取代,不僅難度大,代價也可能不菲。例如,某些面值1美元的國債贖回時就需要高達1.40美元。

雖然政府可以以低於大部分現有債務利率的水平發行債券,但它也將不得不支付高額溢價才能回購並將一些舊債券退市,這一做法實際上會地抵消經濟利益。

最近,隨著利率再次下降,財政部已經開始探索發行超長期債務的想法 —— 50年期和100年期債券 —— 以長期鎖定今天的低利率。但是,將更多債務轉為更長期限,可能會迫使政府支付更高票息,否則投資者對這些證券缺乏興趣。

長期主權債收益率包含投資者對長期增長和通脹的預期。因此,歐洲和日本的負收益率反映了非常糟糕的經濟前景。

從這個角度來看,美國財政部無法零利率借錢的事實也標志著美國的相對經濟實力

未來利率期貨顯示,截至9月12日,美聯儲9月18日利率決議降息25個基點的概率並未受到特朗普推特的影嚮,依舊高達93.6%,降息50個基點的概率僅為6.4%。

周四歐洲央行將公布利率決議,還會有美國CPI數據出爐,投資者需要重點關註;此前,素有恐怖數據之稱的零售銷售數據將在周五公布,也是本周的重要看點,投資者也要多留意。

特朗普最鷹顧問下課,中東危局降溫!

周三(9月11日)亞洲時段,國際油價小幅走高,因美國API原油庫存超預期大降723萬桶,令油價有所回升。不過早些時候,油價周二收跌,終止了連續四天的漲勢,因美國總統特朗普發推特宣布解僱國家安全顧問約翰·博爾頓,這是他最鷹派的顧問之一,令中東地緣局勢有所降溫。日內重點關註EIA原油庫存變化以及OPEC月報。

聚焦EIA原油庫存變化,料連續第四周下降

數據方面,仍需留意晚間22:30公布的EIA原油庫存變化,料短線左右油價走勢。目前市場預計原油庫存將下滑265.5萬桶,料連續第四周下降。

回顧上周,EIA原油庫存減少477.1萬桶,錄得連續3周錄得下滑。而產量方面,上周美國國內原油產量減少10萬桶至1240萬桶/日,國內原油產量創7月26日當周以來新低。

淩晨,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至9月6日當周API原油庫存超預期大降723萬桶,預期僅減少260萬桶。此外,汽油庫存減少446萬桶,精煉油庫存增加61.8萬桶。數據公布後,美油短線快速走高,收複前一交易日部分跌幅。

Price Futures Group高級市場分析師Flynn表示,博爾頓在伊朗問題上是知名鷹派,他被解職對油市影嚮利空,市場猜測這將打開美國與伊朗談判的大門。在API數據顯示美國上周原油、汽油庫存降幅超出預期。數據公布後,美油快速走高並基本收複抹去日內跌幅。雖然OPEC採取更多行動的希望依然很高,但赤道幾內亞礦業和油氣部長Mbaga之前在接受採訪時表示,若想OPEC進一步減產,油價需先跌至40-45美元/桶。

OPEC稱全球經濟不面臨衰退,留意月報出爐

此前OPEC秘書長Mohammad Barkindo在阿布紮比舉行的世界能源大會上說表示,全球經濟並不面臨衰退,美國經濟“表現很好”。現在石油市場並非受到供需基本面的推動,世界經濟和石油消費受到國際貿易局勢的影嚮,OPEC對石油需求數據“非常保守”。

另一方面,OPEC月報將在日內公布,值得投資者留意。在8月石油產量今年首次增長,因來自伊拉克和尼日利亞的供應增加,超過了主要出口國沙特限產和美國對伊朗制裁造成的供應減少。

同時減產協議及伊朗和委內瑞拉非自願性供應減少,已使石油輸出國組織(OPEC)在全球油市所占份額降至30%的多年低點。根據OPEC數據,該組織成員國7月占全球石油供應的30%,低於10年前的逾34%及2012年所及峰值35%。

因此投資者迫切希望從OPEC新一期月報以及隨後的OPEC部長會議中找尋該組織對未來供給規糢的態度。一旦OPEC流露出可能提前結束減產的姿態,布油料很快重回60美元關口下方;反之,則仍為油價提供支撐。

美股尾盤抹去跌幅,提振需求前景

美國股市尾盤抹去跌幅,投資者繼續追捧價值股。美國國債收益率連續第五天上漲。道瓊斯工業平均指數收高,標普500指數基本持平,而納斯達克指數收低。

截止收盤,標普500指數基本持平,報2979.39點;道瓊斯工業平均指數上漲0.3%,報26909.43點;納斯達克綜合指數基本持平,報8084.155點。

周二,在國際貿易局勢出現新利好消息後,道瓊斯工業平均指數一度上漲。Miller Tabak & Co股票策略師Matt Maley稱,貨幣政策和國際貿易問題之間正在進行拉鋸戰。今年曾經表現出眾的股票跌幅最大,反之亦然。能源股上漲,小盤股連續第二天跑贏大盤。

JonesTrading首席市場策略師Michael O’Rourke說,“幾周前開始從成長股到價值股的輪換,昨天特別顯著。”

值得註意,股市的表現往往和油價走勢成正比。因股市強勁表示經濟前景得到改善,有助於令投資者對能源需求前景樂觀,從而利好油價。

博爾頓被迫下課!中東危局降溫

在中東和亞洲地緣政治緊張局勢不斷升級的情況下,博爾頓離職可能會減輕市場對白宮傾向於使用軍事力量作為外交工具的擔憂。

博爾頓支持美國今年早些時候對伊朗發動空襲的計劃,以報複美國一架無人偵察機被擊落。特朗普在最後一刻取消了這一行動。此後,特朗普表示願意在適當的條件下與伊朗領導人對話。 
 
官員和一位接近特朗普的消息人士表示,總統已經厭倦了他的鷹派傾向。博爾頓在擔任白宮安全顧問期間進行了廣泛的訪問,例如,他警告俄羅斯不要幹預美國的選舉,不要促進與以色列的牢固關系。

博爾頓反對美國國務院最近提出的與塔利班民兵組織簽署阿富汗和平協議的計劃。熟悉博爾頓觀點的消息人士說,他相信,美國可以在不與塔利班簽署和平協議的情況下,將駐阿富汗部隊減少到8600人,並維持反恐努力。 

Again Capital合夥人約翰·基爾達夫認為,這緩解了人們對襲擊伊朗的擔憂。他攻擊伊朗的願望可以追溯到喬治·w·布什時期。他在場時,石油市場總是很緊張。 

Excel Futures Inc.的總裁Mark Waggoner表示,“博爾頓給石油市場帶來的風險溢價基本上已經消失,如果油價因為博爾頓離職而再下跌1美元,我不會感到驚訝。”
蓬佩奧重申:特朗普準備會見伊朗總統!

美國國務卿蓬佩奧在白宮告訴記者,特朗普做好與伊朗總統魯哈尼會晤的準備,“沒有任何預設條件”。當被問及是否預計本月會有會晤時,蓬佩奧說“當然!”

不過美國財長努欽表示,美國對伊朗的極限施壓政策不會因為約翰·博爾頓的離職而改變。同時伊朗最高領導人哈梅內伊可能仍然不太可能讓這種情況發生,但會面的機會讓原油面臨著上行壓力。

投資者需要註意,如果真出現會晤的情況,油價可能會進一步下跌。此外,博爾頓是對伊朗未遂打擊和伊朗政權更迭的關鍵支持者。在其他條件相同的情況下,美國打擊伊朗的可能性也會隨著他的離開而下降。

(美油日線走勢圖)

策略建議:輕倉高位做空

重點關註:國際貿易局勢、全球股市表現、美伊關系、OPEC月報、EIA原油庫存變化

阻力:美油:58.76  60.00  61.00  布油:63.76  64.60  65.43  
支撐:美油:57.30  56.50  55.70  布油:62.25  61.20  60.30  

油價劇震!特朗普“賢內助”博爾頓下台

美國國家安全顧問約翰·博爾頓(John Bolton)被解僱令石油市場對供應前景略感安慰,投資者的初步猜想是,美國對伊朗和委內瑞拉的外交政策將變得不那麼強硬。截至紐約時間13:10,紐約原油期貨回吐漲幅,下挫0.1%至57.79美元。油價之後又略有反彈,在紐約時間14:00,報62.68美元/桶,與前一天基本持平。

特朗普將國家安全顧問博爾頓解職

特朗普表示,已經在當地時間周一晚間將國家安全顧問博爾頓解職,理由是博爾頓“強烈反對”自己的許多立場。在博爾頓離職的幾天前,特朗普放棄了邀請塔利班領導人去戴維營進行和談的計劃。

特朗普發推文說:“我要求約翰辭職,這是他今天早上給我的。我非常感謝約翰的服務。我將在下周任命一位新的國家安全顧問。” 在特朗普宣布博爾頓解職消息的幾分鐘後,博爾頓本人發布推文稱,“我於昨天晚間提出辭職,當時特朗普總統表示,‘我們明天談談吧。’”

過去幾十年來,博爾頓在伊朗等美國外交政策問題上一直是知名的鷹派人物。現年70歲的博爾頓於2018年4月加入內閣,給特朗普的小圈子帶來了保守派的聲音。

起初博爾頓似乎和堅持”美國優先”的總統有些格格不入。他有時候會堅持自己長期以來的外交政策優先策略,導致其與其他內閣高官及特朗普本人關系緊張。

博爾頓最為人所知的是2003年在小布什政府任職時強烈支持美軍發動伊拉克戰爭。後來他還在FOX新聞台擔任時事評論員,並在保守主義的美國企業研究所(American Enterprise Institute)任高級研究員。博爾頓在移民政策上也是持強硬立場,還和前白宮幕僚長約翰?凱利就如何應對偷越邊境問題有過爭執。

自從加入特朗普政府,博爾頓支持的策略包括經濟制裁伊朗,阻止國際刑事法院調查美國,以及實施更為強硬的對俄立場。博爾頓還曾經倡議美國支持驅逐委內瑞拉總統馬杜羅。在加入特朗普政府前的幾周,他曾經在《華爾街日報》發表評論文章稱美國在亞洲問題上應該先發制人。博爾頓曾經說,自己的個人觀點是其次,“重要的是總統說了什麼以及我給總統的建議”。

特朗普辭退博爾頓改變石油供應前景,引發油價大幅波動

美國總統唐納德. 特朗普在推特上宣布解僱博爾頓之後,布倫特原油價格下跌超過2%。博爾頓被視為特朗普團隊中在外交政策上較為鷹派的人物之一,自博爾頓於2018年4月就職以來,伊朗的石油產量下降了40%,委內瑞拉的石油產量下降了48%。

在任命博爾頓之後的一個月里,特朗普退出了伊朗與世界大國之間的核協議。這一決定重創了伊朗的石油出口,因為其主要客戶擔心在美國對伊朗的制裁措施於去年11月生效後成為制裁目標,因此避免購買伊朗石油。

美國退出伊核協議也引起了石油輸出國組織(OPEC)內部的緊張局勢。伊朗指責包括沙特阿拉伯在內的其他成員趁其出口受限之際搶奪市場。美國政府一再表示,有意將伊朗的石油出口減少到零。今年早些時候,在博爾頓抱怨美國向一些伊朗的石油客戶提供制裁豁免後,特朗普政府拒絕再延長豁免措施。

在宣布解僱博爾頓之後的一個白宮新聞發布會上,國務卿蓬佩奧和財政部長姆努欽表示,他們將繼續堅持對伊朗的“極限施壓”政策,而且他們在這個問題上與特朗普一致。

在美國政府加強對委內瑞拉總統尼古拉斯?馬杜羅的金融壓力之際,博爾頓也被認為強烈反對向繼續在委內瑞拉開展業務的美國公司延長豁免。上個月,美國延長了雪佛龍公司和幾個在委內瑞拉進行鑽井作業的企業的豁免,目前的90天豁免將於10月25日到期。委內瑞拉目前的原油日產量大約74.2萬桶,而1970年代曾高達370萬桶。

Price Futures Group Inc.的高級市場分析師Phil Flynn表示,有關博爾頓的新聞(對石油價格)利空,因為博爾頓是知名的伊朗問題鷹派人物,市場正在假設這會為與伊朗對話打開大門。

華盛頓的能源咨詢師、歐巴馬政府時期曾擔任國務院特使的David Goldwyn表示,存在著博爾頓離任為豁免再次延長打開大門的可能性,但並不是很大,可能40%的概率。

消息人士提醒,中東地緣局勢繼續給油價提供支撐。美國石油學會(API)發布的每周原油庫存報告顯示,原油的庫存水平大幅下降,減少720萬桶,這也給油價提供了一些支撐。而且伊朗、土耳其的緊張局勢依舊持續,伊朗最近警告美國從阿富汗撤軍,而土耳其正承受著反對特朗普政府的強硬立場所帶來的壓力。此外,英國新聞稱阿拉伯國家出售備受爭議的“達里亞號”(Dariya)油輪上的石油,英國和伊朗的關系正在惡化。

此外,沙特阿拉伯呼籲召開伊斯蘭合作組織外長緊急會議,以對抗以色列總理內塔尼亞胡關於伊朗擁有秘密核設施的言論,並呼籲對這個中東國家採取行動。美國國家安全顧問博爾頓離職後,美國對中東採取的強硬行動可能會有所緩和,這可能會支持這一舉措。

市場還需要關註周三晚間22:30公布的美國能源情報署(EIA)的庫存,預期減少幅度低於前值,為-252.9萬桶。

從技術角度來看,下行方面,油價可能重新測試60日均線57.00美元左右,而上行方面,需要突破9月5日58.76美元的高點和關鍵30日均線58.04美元,才能達到9月10日的高點58.76美元的目標。

重磅!特朗普解僱博爾頓 多頭無力​黃金失守1490跪迎PPI

周二,現貨黃金繼續下挫,但跌幅有所緩和。晚間,金價一度漲回1500美元水平,白銀站上18關口,然而多頭反彈無力黃金最終收盤失守1490關口。與此同時,盡管API報告顯示美國原油庫存超預期下滑,但受EIA短期能源展望報告和美國方面的消息影嚮,兩油仍由漲轉跌。

在國際匯市方面,美元指數小幅上漲,非美貨幣大多有所下跌。其中,在英國議會再次否決首相約翰遜提前大選的動議後,英鎊獲得支撐繼續上行。

【熱點狙擊】

①特朗普“炒掉”第三任國家安全事務助理博爾頓 黃金多頭趁勢反擊油價利空明顯

據新華社報道,美國總統特朗普10日宣布,總統國家安全事務助理約翰·博爾頓已在他的要求下辭職。博爾頓是特朗普任內離職的第三位總統國家安全事務助理,是美國政壇著名的“鷹派”人物。

由於原美國國家安全顧問博爾頓解職風波,黃金多頭趁勢反擊,將金價一度推漲至1500關口,WTI原油日內大幅下挫。

PriceFuturesGroup高級市場分析師Flynn表示,博爾頓在伊朗問題上是知名鷹派,他被解職對油市利空影嚮明顯,市場猜測這將打開美國與伊朗談判的大門。

②API報告釋放超預期利好也無法提振油價EIA連續下調兩年原油預期而歐佩克卻仍在嘴硬?

最新公布的API報告顯示美國上周原油庫存減少722.7萬桶至4.219億桶,庫存下跌速度遠超市場預期的260萬桶。在此重大利好的推動下,油價仍毫無起色,讓人不禁擔心在貿易局勢和全球經濟出現明顯好轉之前,油價都難得到有效上漲。

EIA短期能源展望報告顯示,EIA下調2019、2020年的油價預期,報告預計2019年WTI原油價格為56.31美元/桶,此前預期為57.87美元/桶;預計2019年布倫特原油價格為63.39美元/桶,此前預期為65.15美元/桶。

然而,從此前歐佩克相關官員的發言來看,歐佩克對油價的擔憂似乎比市場預期的要輕。

歐佩克秘書長巴爾金都稱:

“當前原油市場走勢不是由基本面決定的,且因發展中國家的需求,原油的使用量仍將增加。因此,歐佩克憲章不擔憂對供應量的調整,將關註更長期的事宜。”

除此之外,巴爾金都還邀請所有產油國加入歐佩克,表示歐佩克與非歐佩克產油國憲章對所有產油國都開放。 

分析表示,雖然歐佩克採取更多行動的希望依然很高,但正如赤道幾內亞礦業和油氣部長Mbaga之前在接受採訪時表示,若想歐佩克進一步減產,油價空需繼續下挫,至少應先跌至40-45美元/桶。

③ 惠譽下調美國2019年經濟增速預期美聯儲有望12月再次降息

惠譽將美國2019年經濟增速預期從2.4%下調至2.3%,2020年預期從1.8%下調至1.7%。惠譽預計,自今年7月降息以來,全球風險下行的加劇似乎使得美國更有可能在2019年12月再次降息25個基點。

【風險預警】

☆今晚18-20點,歐佩克將公布月度原油市場報告。歐佩克或在月報中透露下一步的減產計劃,油價或受影嚮。

☆今晚20:30和22:00,美國將公布8月PPI數據和7月批發銷售數據,或對金價造成波動。

99關口一舉攻破!史上最強美元來襲,特朗普抵賴指責美聯儲

 北京時間周二(9月3日)美元指數現報99.21。與亞洲市場聯系緊密的澳元和紐元分別創近10年和4年新低。英鎊下破1.2心理關口,歐元下破1.1心理關口,美元指數周二因英國脫歐和歐洲政治動蕩,經濟數據疲軟,長驅直入99關口。口。但分析師認為,特朗普關稅政策在美元走強中發揮的作用最大。

 國際貿易局勢不確定性推動美元升至兩年高點

美元升至逾兩年高位,圍繞國際貿易局勢的不確定性支撐了美元需求,與亞洲市場聯系緊密的澳元和紐元分別創近10年和4年新低。

美元連續7天走高,為3月以來最長連漲勢頭。據知情人士稱,國際貿易談判進展困難,美國國債下跌,公司債供應增加的前景令長期債券承壓。長期債券領跌美國國債,30年期美債收益率漲4個基點至2%,10年期美債收益率攀升3個基點至1.53%。

亞洲的交易員稱,公司債發行增加的前景可能是美債下跌的原因之一。本月估計將有1100億至1250億美元公司債發行,下周將有超過400億美元的公司債發行。

X-Chainge的董事兼聯合創始人Nick Twidale表示,避險交易無疑是推動近期美元走強的一個因素。隨著貿易帶來持續不確定性,預計這一趨勢將保持至年底。

彭博美元即期指數上漲0.2%,觸及2017年5月以來的最高水平。

特朗普關稅政策在美元走強中發揮的作用超過美聯儲

美國總統特朗普將美元走強歸咎於美聯。然而,鑒於推動美元上漲的主要是特朗普的關稅的附帶影嚮,任何指望美國降息會削弱美元的人都必定會失望。

是的,從美聯儲的廣義美元指數來看,美元幾乎達到历史最強水平。是的,就像特朗普所抱怨的,歐元兌美元“瘋了一樣”下跌。然而,根據美聯儲數據,過去五年美元廣泛走強的主要推手實際上是美元兌新興市場貨幣上漲。其中一部分是貿易問題導致風險偏好下降造成的經典避險資金流動。

更具體而言,在美聯儲的新興市場經濟體美元指數中,人民幣的權重最大,其次是墨西哥比索,可能會削弱人民幣以及與之緊密聯系的其他貨幣。

與此同時,即使是美聯儲轉向鴿派幫助收窄了美國相對於其他國家的國債收益率溢價,美元之後仍在繼續攀升,這表明政策寬松措施對於控制匯率幾乎無能為力。