欧元、英镑、澳元走势分析

欧元/美元: 

欧元兑美元在周四日内延续隔夜大跌之后小幅震荡下跌的格局。夏季交投清淡的状况,叠加日内多个欧洲国家因为圣母升天节假期休市的状况,令汇市波动进一步受限。但业内机构依旧对欧元汇价前景予以看空,称周三日内美债收益率倒挂暗示经济衰退在即的情绪,反而推动美元指数走强而欧系货币走软,主要是因为美国市场仍是避险资金的主去向。因此,随着风险情绪进一步发酵,欧元后市走势方向下行的压力较大。目前汇价正在考验1.11整数关口的支撑,若跌破则下方目标要望向8月初的低位1.1027附近。

阻力位1:1.1230,阻力位2:1.1300

即期价格:1.1101

支持位1:1.1084 ,支持位2:1.1027

澳元/美元: 

在经济数据方面,澳大利亚最新公布的就业增长达到4.11万人,其中全职工作人数达到3.45万人,同时8月通胀预期也从之前的3.2%上升至3.5%,这有效改善了澳元前景。有机构分析认为澳元近期的跌势有些过度,不过除非中国经济出现显著改善,否则澳元还是很难迎来有效反弹。从日K线度上来看,在行情趋势底部区间进行的剧烈震荡行情还在延续,市场多空交火激烈,突破方向前景难料。在过去一周以来,澳元兑美元都在0.6730-0.6825这一区间内反复震荡,虽然每一天的日内波动看似剧烈,但实际行情趋势却依然不明,这正是行情在夏季交投清淡季节的典型形态,各路投资者也正在期盼此后更多更强力的基本面消息能够给汇市指出明确的方向。

阻力位1:0.6820,阻力位2:0.6900

即期价格:0.6778

支持位1:0.6730,支持位2:0.6684

英镑/美元: 

昨日英国通胀数据意外向上,其中核心CPI达到1.9%,好于预期的1.8%。同时7月CPI为2.1%,同样好于预期的1.9%。这一度提振英镑/美元走高,正挑战1.2100关口附近,但似乎后劲不足,尾市收盘阶段还是落于1.21楼下。单一数据的良好似还不足以支撑英镑/美元在1.2050上方大幅走高。结合其他英国国内经济表现,以及全球都处于面临继续货币宽松的大环境下,英国央行压力依然不小。短线而言,1.2050似乎在形成底部支撑,若近期美元的表现不佳,则英镑有机会尝试反弹,短线考虑尝试1.2050附近多头英镑,上方目标先看1.22附近,止损1.20之下。

阻力位1:1.2130,阻力位2:1.2200

即期价格:1.2086

支持位1:1.2050,支持位2:1.2000

欧元、澳元、日元走势分析

欧元/美元:

周三(8月14日)欧市盘中,美元指数位于97.75附近水平徘徊。上一交易日美元指数大幅反弹至97.86,之后自该点有所回落,目前于高位附近窄幅整理。目前欧元/美元仍呈现震荡盘整格局,昨日收盘跌破1.1160,或暗示近期涨势结束,跌势有可能重启。4小时图上看,100期均线对欧元/美元构成初步支撑,该均线当前切入位于1.1158,若跌破则将重启6-8月跌势的23.6%斐波那契回撤位1.1118。如果欧元/美元进一步下行跌破1.1118,则可能继续下行挑战1.1070和1.1030/27。

阻力位1:1.1230,阻力位2:1.1300

即期价格:1.1141

支持位1:1.1118,支持位2:1.1070

澳元/美元: 

上一交易日澳元/美元展开震荡反弹,一度走高至0.6817,但之后再度展开回撤,目前继续展开下行,汇价整体基调仍承压。考虑到增长的大环境,周期性货币都会面临挑战,其中澳元自然也不例外。目前很难找到一系列因素能够帮助全球经济增长复苏,也就是澳元上行的触发点。不过有个因素能够部分抵消一些悲观情绪,那就是澳元当前估值‘便宜’,美国和澳大利亚利差料将停止恶化,同时澳大利亚可能会公布自1975年以来首个经常帐盈余。如果该汇价需要继续上涨,须稳定在0.6815水平之上,才能获得进一步上涨的机会。如果失去0.6740的支撑,下一个目标将是0.66846,这是今年8月初创下的多年低点。

阻力位1:0.6820,阻力位2:0.6900

即期价格:0.6760

支持位1:0.6740 ,支持位2:0.6684

美元/日元: 

虽然上一交易日美元/日元强势反弹触及106.96高点,但接下来仍可能再陷跌势以跌穿105.00关口。上一交易日美元/日元强势反弹,但触及106.96高点后再度回落。尽管目前市场基调仍为负面,但预计短期内汇价不会出现强劲的持续下行走势。汇价仍支撑于105.00关口,若跌破则之后将跌向104.75。未来1-3周:整体来看,美元/日元仍面临重现跌势的风险,若跌破105.00关口,则更强劲支撑位于2018年3月低点104.55。而上行方面,汇价初步阻力仍位于107.10/20区域,若突破这一水位,则反弹方可能持续一段时间。

阻力位1:106.30,阻力位2:107.30

即期价格:105.94

支持位1:105.50 ,支持位2:105.00

欧元、澳元、日元走势分析

欧元/美元:

欧元/美元仍困在五天交易区间内,因汇价在1.1220阻力位下方徘徊 ,下方关键支撑位于1.1160。欧元/美元日图上连续第五天走强。目前上行受到1.1200阻力和50/100天简单移动平均线(DSMAs)的限制。整体欧元/美元目前被困在1.1253阻力位和1.1160支撑位之间的区间内,上行受制于200均线。根据技术指标,卖方需要跌破1.1160关键支撑位,才能进一步跌向1.1138和1.1105。昨日欧元/美元试图跌破1.1160支撑位失败后反弹,并创下新高。不过,根据技术指标,若要展开显著反弹,汇价需要站上1.1220和1.1253水平,方可看到上升苗头。

阻力位1:1.1250,阻力位2:1.1300

即期价格:1.1209

支持位1:1.1160,支持位2:1.1100

澳元/美元:

澳元兑美元在周一持续阴跌,欧洲时段盘中跌触0.6745,创上周三新西兰联储决议后“闪崩”跌势后的又一低点,原因在于市场风险偏好情绪在日内继续恶化,令身为高风险商品货币的澳元首当其冲,跌势位列G10发达经济体货币榜首。由于贸易风险持续,加之美债收益率倒挂,令投资者益发担心全球经济存在再陷衰退的风险,大宗商品价格近期也开始走低,这对于澳元构成了额外的压力。上周,在邻国新西兰意义降息50基点之后,担心澳洲联储将很快跟进的预期令澳元跌至10年半新低,虽然此后有所反弹,但下行趋势却无从扭转。澳元兑美元仍将进一步下探至0.6700关口,以及上周的低点0.6677,而上方只有在重新攻破200小时均线切入位0.6820之后,汇价的短线颓势才有望得到暂时的喘息。

阻力位1:0.6820,阻力位2:0.6900

即期价格:0.6757

支持位1:0.6723,支持位2:0.6684

美元/日元:

美元/日元保持看空,已经存在下探闪崩低点104.90的风险。市场风险情绪再度转为下行,体现在情绪变化和仓位调整。目前最大的一个关注是,全球股市仓位水平已经达到数年高位,但经济增长前景开始放缓。结合当前地缘政治风险攀升以及市场不确定性的上涨,避险需求高企不下。美元/日元距离105整数关口仅有一步之遥,这个水平也被许多投资者视为具有“生死线”意义的重要支撑关口,一旦跌破而日本央行依旧无动于衷,更多下行空间就将被进一步打开。因此,对于该货币对的操作还是偏向逢高空美元。

阻力位1:105.80,阻力位2:106.30

即期价格:105.37

支持位1:105.00,支持位2:104.65

歐元、英鎊、澳元走勢分析

歐元/美元: 

歐元/美元短線走勢不太明朗,昨天基本在窄幅震蕩,目前還難於看出明顯的方向性突破。有著名投行分析認為,未來三個月內還是以看低歐元為主,理由主要是:第一、歐元區在貿易方面的風險要大於美國,因此制造業的疲軟表現將會繼續施壓於歐元/美元;第二、美國對歐洲徵收更高汽車關稅的風險已經抬升;第三、預期歐洲央行將會比預期更加鴿派。從技術圖形上看,日線圖歐元/美元在1.1250遇到了相當大的阻力,其仍處於熊市,因匯價位於主要簡單移動平均線(DSMAs)下方。4小時走勢圖來看,歐元/美元接近200均線約1.1250水平後遇阻回落,在1.1174遇到一定的支撐。根據技術指標,如果匯價跌破這一重要水平,則可能繼續跌向1.1135、1.1121和1.1100水平。近期主要是觀察和等候,如果匯價無法穿越1.13之上,則是選擇繼續空歐元的機會。

阻力位1:1.1250,阻力位2:1.1320

即期價格:1.1213

支持位1:1.1155,支持位2:1.1100

英鎊/美元: 

英鎊/美元近期交易陷入小型看漲通道內,但是近期的小幅反彈若形成了看空旗形形態,則一旦英鎊/美元跌破1.2110水平,該匯價料跌向市場等待已久的目標1.2030。4小時圖上,英鎊在做小幅度的盤整,假如英鎊/美元突破1.2210,這將止住預期中的跌勢,並推動該匯價做進一步的反彈。操作上建議,若是低位有構築多頭英鎊的盤口可暫時繼續持有。未開倉位的,可觀察一旦1.2210破位,則考慮順勢跟進多頭英鎊,止損則放在近期的低位1.2079之下。

阻力位1:1.2210,阻力位2:1.2380

即期價格:1.2176

支持位1:1.2070 ,支持位2:1.2020

澳元/美元: 

周二(8月6日),澳儲行(RBA)選擇按兵不動,決定將現金利率維持在1.00%不變。相對於其7月份的聲明,本次澳儲行使用了稍微溫和的語氣,並指出它準備在需要時“放松”貨幣政策,而不是像上個月所說的“調整”。此次本月會議紀要還顯示出,澳儲行不可能對“5%左右”的失業率感到滿意,也就是說就業增速很可能會成為拖累經濟活動的指標,近期澳大利亞的就業增長不太可能維持較快的速度,而且一系列市場調查也顯示,就業增速可能在今年下半年放緩至溫和。因此,市場認為澳洲聯儲下次“放松”不會太遠。昨日在利率決議公布後,雖然澳元/美元短線上漲約20點至0.6795,但反彈勢頭不強烈。圖形上澳元兌美元仍保持在看空通道內,但短線各類指標超賣,存在一定的反彈修複之需,如果能上穿0.68,則上方反彈空間能做進一步的延展。

阻力位1:0.6834,阻力位2:0.6910

即期價格:0.6774

支持位1:0.6752 ,支持位2:0.6700

紐銀大降50個基點令澳元紐元閃崩,千五關口料難阻金價漲勢

周三(8月7日),新西蘭聯儲委員會一致同意降息50個基點,將現金利率由1.50%降至1.0%的紀錄新低,幅度大於經濟學家預期,為年內第二次降息,並稱此舉旨在重振通脹。紐元兌美元急跌150點,創下四個月來最大跌幅。同時,由於市場猜測澳洲聯儲可能跟隨新西蘭的動作,澳元跌破1月份閃崩的低點,至2009年3月以來最低。

此外,受各國央行齊寬松、以及國際貿易問題拖累全球經濟的影嚮,市場避險情緒持續升溫。投資者將目光轉向避險資產黃金,令金價持續攀升。現貨黃金日內刷新2013年4月高點,逼近1500美元關口;而美國COMEX黃金期貨主力合約觸及1500美元/盎司整數關口,為2013年以來新高,漲幅約1.1%。

亞洲時段行情回顧

亞盤時段,紐元兌美元創下四個月來最大跌幅,觸及2015年9月來低位至0.6378。匯價現報0.6400,日內跌幅1.92%。周三新西蘭聯儲利率決議意外降息50個基點,紐元兌美元短線下跌150點。中性利率水平的預期有所下降,更大幅度的刺激政策將更有利於確定目標,預計2020年第四季度官方現金利率(OCR)跌至0.91%。匯價上行阻力關註0.6490一線,下行支撐關註0.63關口。

亞盤時段,澳元兌美元跌至十年來最低水平,至0.6677。匯價現報0.6712,日內跌幅0.72%。澳元,市場猜測澳洲聯儲會效仿新西蘭,以比預期更大的幅度降息,對於澳洲聯儲會放松政策的押註周三大幅上升。新西蘭之前超預期降息50個基點,稱其希望防範全球經濟增長放緩的影嚮。匯價上行阻力關註0.6750及0.68關口,下行支撐關註0.66關口。

亞盤時段,現貨黃金再度攀升,刷新自2013年4月來高點至1490.24美元。金價現報1488.64美元/盎司,日內漲幅0.96%。美國6月職位空缺和招聘減少,顯示就業市場正在放緩。同時美聯儲9月份降息揮之不去、全球央行貨幣寬松預期增強、國際貿易局勢緊張、地緣局勢也提供避險支撐,都給金價提供支撐。上行阻力留意1500.00美元關口,下方支撐留意1480.00美元一線。

亞盤時段,國際油價走勢疲軟,美油現報53.52美元/桶,日內跌幅0.21%;布油現報58.76美元/桶,日內幅跌0.31%。盡管美國API原油庫存錄得連續第八周下滑,但精煉油庫存大增、同時受全球貿易緊張局勢影嚮,國際油價周三走勢疲軟。不過中東局勢仍需關註,伊朗威脅稱將封鎖霍爾木茲海峽的所有能源出口。晚間美國將公布EIA原油庫存變化,料短線影嚮油價波動。美油上行阻力留意54.00美元關口,下方支撐留意53.00美元關口。

財經數據

財經事件

21:30 2019年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯主持媒體早餐會,就經濟問題進行對話
淩晨05:00 MSCI公布8月季度評議的最終決定,根據MSCI此前公布的安排,MSCI會把指數中的所有中國大盤A股納入因子從10%增加至15%

亞洲時段消息回顧

新西蘭聯儲意外降息50個基點,現金利率至紀錄新低;
① 利率水平:新西蘭聯儲委員會一致同意降息50個基點,將現金利率由1.50%降至1.0%的紀錄新低,為年內第二次降息;
② 通脹預期:委員會同意達到通脹和就業目標的風險偏下行,降息以達到就業和通脹的目標;預計通脹將在2021年第四季度達到2%,官方現金利率下調是實現就業和CPI目標的必要措施;
③ 經濟風險:經濟增長面臨的阻力在增加,全球經濟增長活動繼續減弱,這突顯出全球經濟增長面臨更大程度或更長時間放緩的風險;如果支出增加,財政政策可能更具支持性,如果不採取額外的刺激措施,就業和通脹可能放緩;
④ 未來預期:中性利率水平的預期有所下降,更大幅度的刺激政策將更有利於確定目標,預計2020年第四季度官方現金利率(OCR)跌至0.91%。 

澳元跌至十年低點,投資者加大降息押註;
① 澳元跌至十年來最低水平,市場猜測澳洲聯儲會效仿新西蘭,以比預期更大的幅度降息,對於澳洲聯儲會放松政策的押註周三大幅上升;新西蘭之前超預期降息50個基點,稱其希望防範全球經濟增長放緩的影嚮;
② 標普全球評級駐新加坡首席亞太經濟學家Shaun Roache說,“我們認為到處都會進行保險性降息,我預計肯定還會看到更多降息,貿易局勢引發的外部不確定性促使所有央行都在考慮寬松政策。” 


伊朗總統警告:與伊朗的戰爭是戰爭之母;
① 伊朗總統魯哈尼發出警告,與伊朗的戰爭是戰爭之母,與伊朗的和平是和平之母,他還稱,如果你想為該地區的士兵提供安全(保障),那麼就拿安全換安全;
② 魯哈尼強調,“你不能破壞我們的安全,然後卻想要自己的和平;和平換和平,石油換石油。” 


巴西今年7月汽車產量同比增長8.4%;
巴西汽車生產商協會(Anfavea)當地時間6日公布的數據顯示,今年7月,巴西汽車產量為26.63萬輛,環比增長14.2%,同比增長8.4%。業內分析人士表示,目前巴西整體經濟正在走向複蘇,投資和消費將會升溫,下半年汽車需求量將會增加,將進一步推動巴西汽車制造業快速發展。 


市場觀點

澳大利亞國民銀行:新西蘭大降息連累澳元,澳洲聯儲降息預期升溫;
① 澳大利亞國民銀行高級外匯策略師Catril指出,新西蘭聯儲降息幅度超出市場預期,澳元無疑是受到了紐元看空的氛圍感染;新西蘭激進的貨幣政策相當於先發制人,加大了澳洲後續行動的壓力;
② 盡管如此,澳洲聯儲有自己的判斷,所以新西蘭降息,也不會意味著澳大利亞會依樣畫葫蘆,預計澳洲聯儲將會在11月降息25個基點;而繼跌破1月閃崩的低點後,澳元兌美元有可能會跌向0.6650水平。 

美銀美林:“量化失敗”將令金價有機會升向2000美元;
① 美銀美林表示,金價還有上漲空間,明年將觸及1500美元/盎司,甚至有升至2000美元的潛力;未來金價的一大支持因素將是央行“量化寬松的失敗”,連續幾輪的貨幣寬松政策產生了一系列副作用;
② 除了利率下降,目前約有14萬億美元債券的收益率為負(包括德國30年期國債)。這一直是推動金價近期漲勢的一個關鍵因素,隨著更多寬松政策的出台,金價漲勢可能會維持對黃金的買盤。 

摩根大通:投資者應嘗試投資品種多樣化,從投資美元轉向投資其他主要貨幣和黃金。 

澳新銀行:新西蘭聯儲前瞻官方現金利率的趨勢遠低於預期;
澳新銀行稱,官方給出的信號明確了從此進一步降息的大門敞開,預計新西蘭聯儲11月會再次降息;但是從數據來看,降息甚至還可能提前到9月。 

證券交易經紀商毅聯匯業(ICAP):未來幾個月,英鎊兌歐元可能會跌到遠低平價的水平;歐元兌英鎊正在形成看漲格局,未來幾個月可能會升破平價。 

野邨證券的外匯分析師羅切斯特:若英國硬脫歐,英鎊兌美元將跌至1.14-1.18區間,歐元兌英鎊將升至0.95-0.98區間,即英鎊兌歐元跌至1.0526-1.02區間。 

凱投宏觀:新西蘭聯儲還未停止降息;
① 新西蘭聯儲已大幅降息50個基點,但可能還不會停止繼續推進寬松政策的步伐。新西蘭聯儲似乎更擔心貿易局勢,稱全球不確定性加劇正在減少投資,抑制貿易夥伴的增長;
② 該機構同意其達到通脹和最大可持續就業目標的風險偏下行的觀點,並預計新西蘭聯儲將在明年2月將降息25個基點至0.75%。 

歐元、英鎊、澳元走勢分析

歐元/美元:

在新的交易周開始時,多頭仍保持其主導地位,並協助歐元/美元從1.1000心理關口附近反彈,該關口是上周四美聯儲降息後創下的逾26個月低點。在全球投資者紛紛轉向安全資產之際,美國國債收益率持續下跌,給美元帶來沉重壓力。美元承壓嚴重最終被視為推動歐元/美元周一連續第三個交易日空頭回補反彈的關鍵因素之一。與此同時,德國整體收益率曲線上周五跌破零,這一事實似乎並未影嚮到這種積極勢頭。但美元價格走勢在過去幾個交易日是推動歐元/美元上漲的唯一因素,因此打後美元的走勢極為重要。日線圖上,目前看起來歐元兌美元反彈上走態勢尚好,上方許密切留意1.1290附近的阻力情況,當下價位不主張追多歐元,暫且觀察。

阻力位1:1.1290,阻力位2:1.1320

即期價格:1.1247

支持位1:1.1155,支持位2:1.1027

英鎊/美元: 

英鎊/美元脫離數月低點,試圖穩定在1.2100上方,但仍處於主要簡單移動平均線(SMAs)下方。英鎊/美元在日高附近徘徊,同時位於主要均線上方。根據技術指標,多頭有望擴大反彈至1.2190、1.2211和1.2265。現在多家大行預料英國無協議脫歐是最有可能的情況,因此相應地下調了對英鎊的預測水平。英國議會強迫舉行大選,但保守黨和英國脫歐黨獲勝是我們最有可能看到的情景。此外,有分析認為英國降息將很快到來,現在預計,英國無協議脫歐或破壞性脫歐後,英央行將在今年12月和明年1月分別降息25個基點。無協議脫歐概率有60%,因此英鎊的前景依然不樂觀。短線依然看英鎊有一定的反彈,多頭頭寸可暫時持有。

阻力位1:1.2210,阻力位2:1.2380

即期價格:1.2161

支持位1:1.2070 ,支持位2:1.2020

澳元/美元: 

周一,在全球貿易風險進一步升溫的氛圍中,澳元兌美元跌至7個月新低0.6748,距離1月閃崩時刻0.6741僅僅差7點。本周不利澳元的因素較多:本周將迎來澳洲聯儲利率決議,投資者認為仍有進一步降息空間;澳洲作為嚴重依賴貿易經濟的經濟體,鐵礦石,煤炭出口占據大頭,全球經濟衰退風險上升之際,大宗商品需求料進一步減弱。如此一來,澳元料進一步承壓。短線澳元兌美元存在超跌反彈修正的需求。

阻力位1:0.6834,阻力位2:0.6910

即期價格:0.6778

支持位1:0.6752,支持位2:0.6700

澳洲聯儲結束連續降息的局面,但通脹低迷隱憂猶存,澳元短線震蕩18點

周二(8月6日)澳洲聯儲維持利率決議不變,結束連續兩個月降息的局面,因澳洲聯儲仍需觀察連續兩次降息後所產生的效果,以防止降息過猛。決議公布後,澳元兌美元短線上漲18點至日內高點0.6795,但是隨後回吐所有漲幅,因澳洲聯儲表達對於通脹低迷的擔憂,同時澳洲聯儲強調若有必要,將進一步推進寬松政策。

澳洲聯儲利率決議回顧

周二澳洲聯儲公布利率決議維持不變,現金利率維持在1%,結束連續兩個月降息的局面。

經濟前景方面,澳洲聯儲預估2019年增長率約為2.5%,低利率、減稅、基建支出和樓市為經濟前景提供支撐,預計家庭可支配收入的增長將支撐消費。

對於貨幣政策,澳洲聯儲強調若有必要,將進一步推進寬松政策,且利率將在長期內保持在低位。

通脹方面,預計2020年潛在通脹將略低於2%,但是預計2021年潛在通脹將略高於2%。不過CPI升幅回到2%的時間可能較預期更長。

就業方面,薪資增長依然低迷,目前幾乎沒有上升的壓力,需要加快降低失業的速度,失業率將在未來數年跌至5%

樓市方面,盡管澳洲樓市依舊疲軟,但是有跡象顯示大部分房地產市場將回升。

同時澳洲聯儲認為普遍預期全球央行可能將推進更加寬松的政策,全球經濟風險仍趨於下行,並認為全球貿易爭端正影嚮投資。

澳洲聯儲利率決議公布後,澳元兌美元短線上漲18點至日內高點0.6795,但是隨後回吐所有漲幅,因澳洲聯儲表達對於通脹低迷的擔憂,同時澳洲聯儲強調若有必要,將進一步推進寬松政策。

澳洲樓市和就業市場出現回暖令澳洲聯儲按兵不動

因近期澳洲樓市和就業市場出現回暖的跡象,因此澳洲聯儲結束連續兩個月降息的局面。分析人士認為澳洲聯儲本周將把現金利率維持在1%的創紀錄低位,因為洛威希望看到這些措施如何滲透到經濟中,特別是在樓市趨穩的情況下。

樓市依舊低迷但是出現一些企穩的信號
近期澳洲的樓市出現了一些企穩的信號。分析師認為,由於澳大利亞目前的房貸利率出現下降,住房貸款的監管正在放松,房價也有所回升,再加上最近的所得稅下調,這些因素結合起來應該會使澳洲聯儲在未來幾個月里暫時按兵不動。

而澳大利亞房地產協會也表示,2019年第一季度澳大利亞新屋銷售增長0.8%,為2017年第四季度以來首次增長。澳洲聯儲兩次降息,減稅和取消監管限制等刺激措施,將進一步促進房地產市場活動增加;再加上人口和就業增長,預計到2019年底新屋銷售數據有望改善。

澳洲樓市出現企穩的信號,這有助提振澳洲市場的信心。但是這一成果是基於澳洲聯儲連續降息的情況下實現的,因此在澳洲經濟出現全面複蘇前,澳洲聯儲仍將維持寬松立場以支撐樓市。不過基於降息已經開始對樓市產生了積極作用,料澳洲聯儲將按兵不動以防止加碼過猛。

就業市場出現回暖信號,但是是否轉勢仍需進一步觀察
考慮到澳大利亞低通脹的局面短時間難以改變,分析人士認為,澳洲聯儲今年是否要進一步降息主要取決於勞動力市場情況。失業率如果出現任何程度的上升,都會提高降息概率。

7月18日公布的澳大利亞6月份就業人數變動差於預期,僅錄得增加0.05萬人,遠低於預期的0.9萬人和預期的4.53萬人,但是經季節性因素調整後的澳大利亞勞動力參與率保持在66.0%不變,略好於經濟學家預期,同時澳大利亞6月份經季節性因素調整後的失業率則保持在5.2%不變,符合經濟學家預期。

對此分析指出,盡管表面上看澳洲6月就業人數減少,但降幅主要集中在兼職就業,全職就業人數反而大增,因而數據仔細解讀的話倒是頗為良性。這給了澳洲聯儲暫停加息的理由。

同時從8月6日公布的數據來看,澳洲7月報紙和互聯網招聘廣告增加,在6月強勁反彈後續增,使澳洲就業市場暫時呈現有所好轉的跡象。澳新銀行周二數據顯示,7月整體招聘廣告經季調後較前月增加0.8%,6月時跳增4.9%。

對此澳新銀行澳洲經濟部門主管David Plank表示,招聘廣告連續第二個月增長“鼓舞人心”,因為這一系列數據是衡量澳洲就業市場狀況的關鍵指標。

但是數據還顯示,一周招聘廣告平均為161427個,較去年7月減少9.1%。年初以來招聘廣告同比增速一直為負。Plank補充稱,現在要說趨勢是否反轉還為時尚早。“我們還需要一兩個月的增長,才能認定趨勢確實發生了轉變”。

如果近期澳洲就業市場出現持續轉暖的信號,這可能會為澳洲經濟複蘇和通脹回升打下基礎,這有助於澳洲聯儲暫緩降息。

國際貿易緊張局勢以及通脹低迷仍使得澳洲聯儲未來仍存在著降息的壓力

但是國際貿易緊張局勢以及通脹低迷仍使得澳洲聯儲未來仍存在著降息的壓力。

國際貿易緊張局勢仍使得澳洲聯儲存在進一步降息的壓力
由於澳大利亞的經濟依賴於出口,隨著近期國際貿易緊張局勢有所發酵,對澳洲經濟產生了直接的影嚮,這在澳元中有所反應。同時在7月中旬的時候,澳洲聯儲會議紀要也提及,國際貿易關系加劇帶來的風險仍然很高。

分析人士指出,澳洲作為嚴重依賴貿易經濟的經濟體,鐵礦石,煤炭出口占據大頭,全球經濟衰退風險上升之際,大宗商品需求料進一步減弱。

隨著近期國際貿易風險加劇,鐵礦石價格出現了大幅的回落。7月末以來,國際鐵礦石價格連續5日收陰,並隨後刷新6月26日低點。

受此影嚮近12個交易日澳元有11個交易日收陰,其中7月19日至8月1日,澳元出現了10日連陰的局面,並隨後刷新2019年初以來的低點至0.6748,逼近年內低點0.6741。

如果近期國際貿易緊張局勢持續,可能會進一步打擊國際市場的信心,進而進一步打擊澳洲經濟,這可能迫使澳洲聯儲進一步降息以提振經濟,因而施壓澳元。

澳洲聯儲不打算改變通脹目標,通脹依舊低迷或催生進一步降息
通脹也是澳洲聯儲考量的重要依據。自2018年末以來,低通脹問題一直困擾著澳洲聯儲。同時澳洲聯儲主席洛威此前曾表示,預計長期低利率是合理的,通脹穩回到目標區間內還需要一段時間,最好不要調整通脹目標,堅持在當前目標是有利的。

澳洲聯儲將在相當長的一段時間內減持當前的通脹目標,在實現這一目標前,來哦澳洲聯儲難以改變當前寬松的立場。

不過7月公布的澳大利亞第二季度CPI數據表現良好,年率錄得1.6%,好於預期值1.5%和前值1.3%。但是分析人士指出,這並不意味著澳大利亞通脹正在逐步的複蘇,通脹回升主要得益於汽油價格上漲10.2%。但整體而言通脹仍然溫和,澳洲聯儲如有需要還是可以降息。

澳洲聯儲此次沒有降息,說明其至少目前對全球貨幣形勢沒有大的擔憂,但是雖然說此次澳洲聯儲表示失業率將降低,但是只是降到“5%”,說明澳洲聯儲對未來的信心並不是很足。總體而言此次澳洲聯儲表現是略微偏鴿派的,但和上次一樣,關鍵詞是“若有需要”。這其實也就是在重申,澳洲聯儲將在“需要”的時候降息,也暗示了目前市場對第四季度降息的預期可能並不是完全錯誤的。

歐元、英鎊、澳元走勢分析

歐元/美元 :

上周五美國非農就業數據與預期一致,新增就業人數16.4萬人。失業率低於預期,為3.7%,低於預期的3.6%,數據對於美元的影嚮較微,歐元則得到一定幅度的提振。但是,全球制造業衰退程度,已經超出了市場預期,特別是在歐元區的核心區域--德國,失血速度正在加快,經濟衰退已經近在咫尺。市場對於德國經濟擔憂,充分反映在德國國債收益率走勢上。8月2日,德國30年期國債收益率首次出現負利率。至此,德國國債全面陷入負利率。面對越來越困難的經濟局面,8月2日,歐洲央行行長已經給出強烈的降息暗示。隨著歐元區負利率周期不斷延長,再曡加QE的影嚮,追求更高收益的投資者將會帶動資金流出歐元區,同時做多歐元的倉位也要承受更高的交易成本,對於歐元匯率而言無疑是負面因素。雖然美國對於歐元不斷貶值心存不滿,但從歐洲經濟和政策的背景來看歐元還有進一步下行的空間。上周五歐元出現一定幅度的反彈,也僅被視為大勢向下的一種短暫空頭回補而已,若匯價無法穿越1.1200之上,則仍會被空頭認為是繼續入市空頭的機會。本周傾向逢高空歐元。

阻力位1:1.1165,阻力位2:1.1200

即期價格:1.1125

支持位1:1.1027 ,支持位2:1.0920

澳元/美元:

澳元/美元在0.6800附近掙紮,提供了一個短期看跌的立場,因在4小時圖中,早期的反彈嘗試再次被20看跌移動均線附近的賣家拒絕。此外,技術指標在消極水平內恢複下降,目前在超賣區域穩步走低。如跌破0.6790,跌勢可能繼續向0.6720/30價格區間移動。

阻力位1:0.6834阻力位2:0.6910

即期價格:0.6778

支持位1:0.6760 ,支持位2:0.6745

英鎊/美元: 

無協議硬脫歐,目前是掣肘英鎊表現的主要因素。從技術圖形上看,英鎊/美元似乎在1.2100下方附近獲得一些支持,在上周臨近周末的兩個交易日里,雖然都曾跌破該水平,但是都未能持穩於其下。不過反彈也仍受到短期下行趨勢線阻力壓制。小時圖上技術指標仍在試圖獲得積極動能,或者自日圖的超賣區域回升,若能有效突破短期下行趨勢線阻力,將會看向1.2170-75區域的100小時移動均線,突破該均線將增強短線看漲前景,並觸發一些空頭回補看向1.2200關口。下行方面,若跌至1.2100下方,將會看向1.20關口。上周五曾建議短線多頭英鎊博空頭回補反彈的利潤,若有減倉的頭寸暫時持有,註意控制止損在1.2070之下。

阻力位1:1.2210,阻力位2:1.2380

即期價格:1.2168

支持位1:1.2070 ,支持位2:1.2020

澳洲聯儲預期維穩但仍緊抓“降息牌”,防止全球寬松令澳元反彈過猛!

北京時間8月6日(周二)12:30,澳洲聯儲將公布利率決議。分析師Michael Heath在8月4日表示,市場預期澳洲聯儲本周維持利率不變,但美聯儲寬松可能迫使其緊隨其後降息,防止澳元在全球寬松情況下反彈過猛。不過從短期看,澳洲聯儲無需過分擔憂。分析師稱,技術指標暗示澳元跌勢尚未觸底,在均線空頭排列的壓制下,可能重拾跌勢,目前阻力位在0.6840左右。

分析稱美聯儲等其他央行實行寬松後,或迫使澳洲聯儲緊隨其後

Michael Heath認為,澳洲聯儲主席洛威(Philip Lowe)將為進一步減息敞開大門,以防止全球央行實行寬松政策的情況下,刺激澳元反彈過高,從而打擊澳大利亞的出口。

投資者和經濟學家預計,經历了6月和7月的降息之後,澳洲聯儲本周將把現金利率維持在1%的創紀錄低位。洛威希望看到這些措施如何滲透到經濟中,特別是在樓市趨穩的情況下。但上周美國和新西蘭分別放松貨幣政策後,他也會留意對澳元的控制。

加拿大皇家銀行駐悉尼經濟及固定收益策略主管Su-Lin Ong表示:“澳洲聯儲是參與全球寬松周期的一家央行,而貨幣是政策考量的一部分。如果全球寬松加劇,那麼澳洲聯儲將成為其中的一員,因為其希望壓低本幣匯率。”他預測2020年澳洲利率將降至-0.5%的水平。

澳洲聯儲小型開放經濟有時被視為“全球煤礦的金絲雀”,因為其能很快反映國際貿易情緒的變化。美國總統特朗普(Donald Trump)上周決定對中國加徵關稅,表明美聯儲可能不得不進一步降息以保護美國經濟,這加大了洛威效仿降息的壓力。

在全球經濟低迷的情況下,澳大利亞經濟近幾個季度大幅放緩,長期疲弱的工資增長最終迫使家庭捂緊錢包。上周公布的數據顯示,該國的核心通脹率三年多來都沒有達到澳洲聯儲的目標,就連一直被視為亮點的招聘活動也顯示出降溫跡象。

洛威在解釋最近兩次降息的原因時表示,在勞動力短缺才會引發通貨膨脹之前,澳洲聯儲預計失業率將從目前的5.2%降至4.5%。該行還押註,降息、減稅和更寬松的貸款規定措施可能會讓房地產市場重獲生機。今年7月,澳大利亞的房地產價格出現近兩年來的首次上漲。

與此同時,在拖了幾年GDP的後腿之後,礦業投資很可能會在2020年支撐澳大利亞的經濟,因為公司將翻新現有的礦區。但是,除房地產市場和出口因鐵礦石供應中斷而蓬勃發展外,該國的經濟數據一直疲弱。全球其他地區的經濟狀況也不是很好,在過去一周也經历了過山車。

8月2日,加拿大皇家銀行的Su-Lin Ong表示,上周堪稱有趣的一周。美聯儲採取了強硬的降息措施,其出台更多寬松政策的風險升高,澳洲聯儲需要做出回應。 

洛威有機會在8月9日的半年度聽證會上進一步闡述他的想法。澳洲聯儲將在同一天發布最新的季度增長和通脹預測。

澳元兌美元存在上修需求,但短期尚未觸底

上周,在各種消息交織的情況下,澳元兌美元幾乎都交投於0.68下方,目前靜待澳洲聯儲本周利率決議出爐。澳新銀行的分析師解釋稱,他們預計澳洲聯儲8月6日不再降息,但如果失業率成功降至4.5%,澳洲聯儲看來將在未來幾個月進一步放松貨幣政策。

8月4日,首席分析師貝德納里克(Valeria Bednarik)稱,澳元兌美元經历11個交易日下滑後,向上修正的風險增高。但從日線圖上看,技術指標已在超賣區間減速,不過尚未暗示可能正在觸底。與此同時,均線呈現空頭排列,且匯價處於均線以下。

從4小時圖上看,澳元兌美元似乎將重拾跌勢,堅定看跌的20日均線阻礙其反彈,匯價目前在0.6840左右面臨阻力。技術指標修正了極端超賣情況,但很快失去了方向性,現在已持平至負值區域。 
 

歐元、英鎊、澳元走勢分析

歐元/美元: 

周四(8月1日)前半日,美元保持看漲基調,但是美市盤中多頭繳械投降,導致歐元/美元出現了向上修正的走勢。歐元/美元一度跌至1.1026,上一次出現這種水平是在2017年5月,此前歐盟發布了7月份Markit制造業採購經理人指數(PMI),德國PMI被向下修正至7年低點43.2。歐盟PMI為48.0,高於此前預期的47.7,但仍處於收縮區間。本周五,歐盟將發布6月份PPI和零售額,而美國將發布月度非農就業報告。據市場估計,美國經濟預計新增就業人口16.4萬人,失業率預計將維持在3.7%不變。薪資料同比增長3.2%,環比增長0.2%。如果今晚美國非農比預期理想,則歐元仍然面臨進一步下行的壓力。但從技術角度看,其存在糾正超賣極端狀況的需求。4小時圖中,該貨幣對仍然低於看跌移動均線,20移動平均線在1.1115附近向下移動。技術指標已從極端水平反彈,但仍深陷於消極區域。上述20移動平均線現在是直接阻力位,周五如突破該阻力位將為進一步上漲打開大門,否則歐元仍然有進一步下行壓力。

阻力位1:1.1115,阻力位2:1.1200

即期價格:1.1087

支持位1:1.1027 ,支持位2:1.0920

英鎊/美元: 

周四英國央行一致投票決定維持利率和資產購買計劃不變。他們還下調了2019年和2020年的GDP預期,但上調了通脹預期。據英國央行表示,目前存在很多不確定性,這可能導致多種路徑,但如果他們的預測得以實現,英國順利脫歐,這將意味著逐步加息。投資者仍對英國央行仍在考慮加息感到鼓舞,因此昨日英鎊有小幅反彈表現。不過今日亞市開盤時,該貨幣對交投於1.2150左右,技術上維持消極立場。4小時圖上,反彈停滯於20看跌均線下方,其使得漲勢受到抑制,當前位於1.2145。動能指標在100水平略下方停止反彈,目前持平,而RSI指標則自超賣區域有反彈表現,但升勢也在深陷於消極區域之際失去動能,偏向下行的態勢尚未看到改觀。但是畢竟英鎊已漸漸逼向了近三年來的低位,下方空間短線看似乎變得有限,如果今晚美國非農不理想,則會給予英鎊低位反彈修正的機會。操作上穩妥起見,可考慮低位設置英鎊多頭訂單形式來博取反彈的利潤。

阻力位1:1.2210,阻力位2:1.2380

即期價格:1.2140

支持位1:1.2079 ,支持位2:1.2020

澳元/美元 :

昨日三種商品貨幣的交易價格都有所下降,但澳元受到的打擊最為嚴重。澳元/美元連續第10天下滑,跌至今年最低水平。這是自2008年以來該貨幣對持續疲軟時間最長的一次。在下周的澳洲聯儲貨幣政策聲明宣布之前,12月低點0.6745可能會遭到測試。生產者價格指數(PPI)和零售銷售數據定於稍晚公布,盡管預計將公布更強勁的數據,但鑒於中國經濟增長放緩對澳大利亞經濟的影嚮,良好的數據不太可能刺激澳元有大的反彈,關鍵還要看晚間美國非農表現,若數據不理想且美元指數下跌,則澳元才有望看能不能企穩0.68之上。技術圖形上澳元/美元在0.6800附近掙紮,提供了一個短期看跌的立場,因在4小時圖中,早期的反彈嘗試再次被20看跌移動均線附近的賣家拒絕。此外,技術指標在消極水平內恢複下降,目前在超賣區域穩步走低。如跌破0.6790,跌勢可能繼續向0.6720/30價格區間移動。暫時別急於有抄底澳元的想法。

阻力位1:0.6900,阻力位2:0.6945

即期價格:0.6809

支持位1:0.6790 ,支持位2:0.6730