突發!重磅消息傳來黃金人民幣齊漲

北京時間周三(9月11日)亞市盤中,美元兌日元延續近期強勢表現現已刷新8月1日以來新高107.78,在過去五個交易日,美元兌日元有四個交易日出現上漲。此外,日內貿易方面傳出新消息。

美元兌日元日線走勢圖

據央視快訊,國務院關稅稅則委員會公布第一批對美加徵關稅商品第一次排除清單,對第一批對美加徵關稅商品,第一次排除部分商品,自2019年9月17日起實施。

消息傳來,現貨白銀漲1.1%,報18.16美元/盎司;現貨黃金漲0.53%,報1493美元/盎司。

國際現貨黃金分時走勢圖

人民幣兌美元擴大升勢。美元兌離岸人民幣短線刷新日內低點至7.1026。

美元離岸人民幣5分鐘走勢圖

日韓貿易也傳出新消息。周三亞市早盤,據韓聯社報道,韓國已決定就日本對韓半導體材料出口管制措施,在今天向WTO提出申訴。日本7月4日以國家安全為由,對韓國所需三種關鍵半導體工業原材料施行出口管制,距今已有69天。

韓國貿易部長柳明熙在9月11日的發布會上稱,日本上述出口管制出於“政治動機”,是直接針對韓國的歧視性措施。

日韓貿易最新消息出爐後,市場避險情緒有所升溫,現貨黃金自1486美元/盎司附近水平急升約7美元,最高一度觸及1492.87美元/盎司。

韓國提出申訴後,韓日兩國首先需要在2個月內進行磋商,若雙方屆時仍未達成一致,將進入WTO爭端解決程序,訴訟結果最終公布或需耗時2年以上。

日本經濟產業大臣世耕弘成表示,日本的措施符合WTO規則,日美本月將達成商品貿易協議。WTO的決定是試圖讓韓國妥善行動。日本將審視韓國是否達到要求。日本將按WTO的流程作出回應。將研究韓國提出的會面請求。已經解釋過出口控制收緊的原因。

此外,據外媒引述消息人士報道,由於貿易爭端影嚮範圍擴大,日本央行下周政策會議可能討論擴大刺激政策的可能性。

消息人士說,全球經濟增長回升所需時間超出預期,可能影嚮日本產出缺口,損害國內需求,如果日本經濟面對的風險被認為過高,央行可能採取行動,進一步下調負利率會是關鍵項目之一,但央行可能需要同時採取措施減輕可能對金融機構的影嚮。

日本央行曾表示,現行有4種寬松工具,分別是加深負利率、下調10年期國債收益率目標、加大風險資產購買力,以及加快印鈔速度。

分析指出,全球寬松浪潮壓低了各大貨幣價格。如果日本央行不採取行動,日元相對的升值就會影嚮日本出口,股市和物價也將承壓。但日本已經是負利率,若再加深負利率程度或進行資產購買,則會損害商業投資。

所以日本央行在有限的工具選擇中,比較有可能採取的是“扭曲操作”,即將短期利率降低,同時支撐長期利率。理論上這樣既可以抑制日元升值,又可以促進機構投資回歸,提振銀行股。但這一操作也有弊端,比如由於現在長期國債收益率降低呈現全球化的趨勢,日本央行若試圖通過利率調整來增加刺激,則無法有效減少儲戶的損失。

此外,安倍改組內閣。據日本共同社10日報道,日本首相、自民黨總裁安倍晉三(64歲)11日上午在黨總部召開臨時總務會,正式確定了包括二階俊博(80歲)留任幹事長等該黨四大要職。瞄準“後安倍”的政務調查會長岸田文雄(62歲)也接續任職。

當地時間11日,日本內閣改組名單正式公布。值得註意的是,前複興政務官小泉進次郎出任環境相,系首次入閣,外相河野太郎則改任防衛相。綜合日本NHK新聞網、共同網報道,此次改組共更換17名閣僚,其中有13人系首次入閣。安倍提拔了僅4次當選眾議員的小泉進次郎入閣,這一人事任命讓日媒略感意外。小泉進次郎是日本前首相小泉純一郎的二兒子,在日本選民中人氣頗高,被視為安倍接班人的有力競爭者之一。眾院議院運營委員長高市早苗擔任總務相,黨總務會長加籐勝信擔任厚生勞動相。

對於美元兌日元接下來的走向,路透社指出,美元兌日元在攻克107.46-49斐波那契雙重阻力位之後動能略顯欠缺,暗示市場心態謹慎。阻力位在107.80和108.16-17;支撐位在107.20和106.95-107.00。

值得一提的是,雖然匯價走高,然日本出口商一路向上掛出賣單,100日均線點位108.18上方也有、今日到期期權可能箝制走勢,107.50-85之間總計有10億美元。冒險情緒增強,但期權到期和日本出口商將令上檔有限。

英國脫歐傳新消息英鎊又跌了! 市場風險重重

北京時間周一(9月2日)歐市盤中,英鎊兌美元GBP/USD跌至1.21下方,刷新8月20日以來新低,日內跌逾0.5%。歐元兌英鎊EUR/GBP日內漲0.4%,報0.9066。

英鎊兌美元5分鐘走勢圖

空頭勢力壓倒多頭,英鎊兌美元GBP/USD跌破1.21關口。上周五,該貨幣對未能突破100小時均線,使得空頭重新掌控短期局面,然英鎊兌美元仍有可能在1.21處獲得一些買家的青睞。就當前來看,英國的政治不確定性升至脫歐以來的最高水平,這給英鎊帶去切實的風險。而且,現尚無任何跡象表明議員們可以通過立法來阻止首相約翰遜可能的無協議脫歐舉動。接下來,要麼是“無協議”要麼是大選。

據市場消息,英國前大法官兼司法大臣高克致信大法官,質疑政府對法治的態度。

高克表示,首相約翰遜在逼迫大家投票反對政府。約翰遜的策略將在這周失敗,然後將舉行大選。如果議會不採取行動,無協議脫歐的概率將達到95%。

高克稱,政府沒有同歐盟進行適當的談判。不清楚我們是否能獲得多數票阻止無協議脫歐。

英國保守黨議員Sandbach表示,將投票反對政府,以阻止無協議脫歐,已經為丟飯碗做好準備。

數據方面,法國、德國、歐元區及英國8月制造業PMI終值陸續公布。

法國8月制造業PMI終值公布值51.1,預期值51,前值51。

Markit經濟學家Eliot Kerr表示,最新法國PMI數據呈現積極跡象,法國制造業的產出和新訂單數據均有回升。產出增長是過去六個月來第二次錄得增長,表明法國制造業在歐洲其他國家制造業不景氣的情況下展現出了彈性。

德國8月制造業PMI終值公布值43.5,預期值43.6,前值43.6。

Markit經濟學家Phil Smith稱,德國制造業PMI接近7年低位,受累於新訂單繼續大幅下跌和產出再次大幅減少。企業產出預期顯著下滑至历史低位,表明情況在好轉之前還會繼續惡化。德國制造業目前不僅處於衰退,PMI數據同樣顯示通縮因素正在積聚。

歐元區8月制造業PMI終值公布值47,預期值47,前值47。

歐元區8月制造業活動連續第7個月萎縮,需求持續下滑抑制樂觀情緒,這可能強化有關歐洲央行下周將出台貨幣寬松措施的預期。

Markit首席商業經濟學家Williamson表示,因夏季工廠產出下降的情況持續至8月,歐元區制造業繼續呈現疲態。此次公布的歐元區制造業PMI錄得2013年早些時候以來第二低的表現。企業對未來一年的樂觀情緒顯著惡化,表明其預計狀況還將下行。制造業情況惡化意味著其可能會拖累歐元區第三季度經濟,目前調查顯示,歐元區生產率將以1%的季率下降。

Williamson稱,德國狀況下降程度最大,反應了全球對汽車和商用機械的需求下降;法國則幫助阻止了更大範圍的下行,但即使是在法國,經濟增長也非常溫和。

英國8月制造業PMI降至2012年7月以來最低。英國8月制造業PMI公布值47.4,預期值48.4,前值48。

Markit經濟學家Rob Dobson表示,經濟和政治的不確定性處於高水平,曡加全球貿易態勢緊張,導致英國8月制造業表現不佳。企業狀況惡化至七年來最差,因新訂單下跌幅度創2012年中以來最大,企業削減生產規糢。根據該數據的历史表現和英國統計局官方數據之間的關系,最新PMI產出指數表明季度萎縮幅度接近2%。前景同樣走弱,因多個不利因素沖擊該行業,導致企業信心跌至历史低位。

此外,意大利制造業PMI連續11個月處於50榮枯線下。意大利8月制造業PMI公布值48.7,預期值48.5,前值48.5

本周投資者還需持續關註經貿局勢進展、英國脫歐進程、意大利政局,以及美伊關系、日韓關系等地緣政治風險,市場依舊處於避險的主旋律下。

美國將於周五公布8月非農報告,此次就業報告是美聯儲本月晚些時候做出關鍵決定之前的最後一份報告。

分析師指出,如果非農數據不及預期,美元有望受到打擊,從而推動金價上漲

經濟學家預計8月份新增就業15.5萬人,低於7月份的16.4萬人。他們預計失業率將穩定在3.7%,平均時薪將增長0.3%。

任何重大偏差都可能影嚮美聯儲,其將影嚮到未來政策前景預期。

美聯儲主席鮑威爾將於美國東部時間周五下午12:30在瑞士蘇黎世大學發表演講。這可能是美聯儲9月18日做出利率決定前的最後一次發言。

凱投宏觀美國經濟學家Andrew Hunter表示,鮑威爾定於下周五晚些時候發表講話。我想他會給出最後的暗示,暗示他們計劃在9月再次降息。鮑威爾上周在傑克遜霍爾的講話清楚地表明,美聯儲計劃在9月份再次降息,原因是全球其他地區經濟的疲軟。

英國脫歐傳新消息、意大利政局牽動市場

北京時間周二(8月27日)歐市早盤。英鎊兌美元GBP/USD短線拉升近20點,目前在1.2233附近徘徊,歐元對美元在1.1101附近徘徊。

日內歐盟經濟和金融事務專員莫斯科維奇最新講話表示,不認為無協議脫歐是最佳選項,也需要為無協議脫歐的選項做好準備。英國仍將需要對歐盟預算做出貢獻。英國工黨發言人斯塔莫也表示,必須立法阻止無協議脫歐。

英國正面臨著與歐盟分裂的窘境,無協議脫歐可能在短期內導致英國糧食短缺和邊境嚴重混亂,並破壞英國的長期繁榮。目前雙方都不願意在最具爭議的問題上妥協。如果不能達成協議,約翰遜稱英國無論如何都會離開歐盟。

英國首相約翰遜表示,達成脫歐協議將是困難的,能否達成脫歐協議取決於歐盟。如果無協議脫歐,那麼390億歐元的脫歐分手費大部分將用於國內支出。

據新加坡《聯合早報》報道,英國首相約翰遜近日表明,英國將如期在10月31日脫離歐盟,但他坦承,目前達成協議的情況“岌岌可危”,若英國最終無協議脫歐,他拒絕支付390億英鎊的分手費,最多只會支付90億英鎊。

意大利局勢也牽動著市場。周二早間據最新消息,意大利安莎通訊社表示,意大利民主黨仍未就孔特的總理職位作出決定。意大利五星運動黨與民主黨將在當地時間周二上午11:00重啓談判。意大利副總理薩爾維尼重申呼籲進行大選。並表示如果舉行大選,將準備一份有历史意義的預算。

周一有消息稱,就孔特在新政府中重新擔任總理一事,意大利五星運動黨和中左翼政黨民主黨有可能達成共識。這一利好消息無疑提振了歐元。不過,頹靡的經濟數據拖累了歐元。其中,德國8月IFO商業景氣指數刷新2012年11月以來最低水平。

日內數據顯示,德國第二季度未季調GDP年率終值自2013年5月以來首次錄得零增長。德國第二季度未季調GDP年率終值公布值0,預期值0%,前值0%;德國第二季度工作日調整後GDP年率終值公布值0.4%,預期值0.4%,前值0.4%;德國第二季度季調後GDP季率終值公布值-0.1%,預期值-0.1%,前值-0.1%;

德國第二季度GDP數據公布後,歐洲斯托克50指數期貨轉跌。

晚間20:00,歐洲央行副行長金多斯、英國央行委員滕雷羅參加一場小組討論會,主題包括央行的溝通、預期、管理與前瞻性指引,投資者也可以簡單予以留意。

大行情預警!英國、歐洲新消息傳來

北京時間周四(7月25日)歐市早盤,歐元兌美元EUR/USD跌至1.1126,刷新兩個月以來的低點。分析指出,日線圖上的熊市信號顯示,阻力最小的路徑是下行,該貨幣對可能會跌破1.11。如果歐元兌美元升穿1.1286,則將確認牛市逆轉。

歐元兌美元5分鐘走勢圖

今日的關鍵事件將是歐洲央行會議,由於經濟數據依然低迷,出台額外刺激措施的理由已經加強。

周三,歐元區令人失望的制造業PMI數據使歐元承壓,日內在歐洲央行做出至關重要的決定之前,可先關註德國7月IFO商業景氣指數。

數據顯示,德國7月IFO商業景氣指數為2013年4月以來最低。德國7月IFO商業景氣指數公布值95.7,預期值97.1,前值97.4;德國7月IFO商業預期指數公布值92.2,預期值94,前值94.2;德國7月IFO商業現況指數公布值99.4,預期值100.4,前值100.8。

數據公布後,德國30年期國債收益率跌3個基點至0.182%,刷新紀錄低點。

德國IFO經濟學家表示,德國經濟未來將面臨動蕩,德國制造業中,商業環境指標正在直線下跌,經濟衰退正在德國工業所有重要部門中蔓延。預計下半年經濟增速略微好轉。除了汽車產業外,其他工業部門的商業環境都有所惡化。

英鎊方面,英鎊兌美元在1.2475附近徘徊,此前一度上漲20點。日內英國脫歐方面傳最新消息。

英鎊兌美元5分鐘走勢圖

英國內閣大臣Sunak最新講話表示,新內閣致力於英國首相約翰遜的優先事項是正確的,英國首相約翰遜希望與歐盟達成新的脫歐協議。內閣堅持要在10月31日執行脫歐。歐盟已經表示它將改變關於脫歐問題的看法。

Sunak表示,支出承諾中涉及的資金已在財政計劃中,政府或能將支付給歐盟的390億英鎊作為支出。歐盟協議中規定支付的390億英鎊分手費是“英國人民的錢”,如果英國不能得到任何東西,它也不應支付歐盟這一筆錢。

此外,Sunak稱,關於提前大選的說法是一個“推測”。

不過,英國前保守黨領袖史密斯表示,必須改變法律阻止英國在10月31日脫歐,對英國首相約翰遜在脫歐前進行選舉持懷疑態度。無法確定是否會進行選舉。

愛爾蘭商業部長稱,要在無協議中取得邊境解決方案很難。北愛爾蘭民主統一黨(DUP)黨鞭Donaldson表示,不會阻止脫歐。無協議脫歐是英國所面臨過的最大威脅。

重大消息!特朗普簽署臨時支出法案,美國政府重新開門三周!

周六(1月26日)最新消息,美國總統特朗普在當地時間1月25日晚間(北京時間周六,1月26日)簽署結束政府關門的臨時支出法案;這意味著通過臨時支出法案的程序全部走完,該法案正式生效,美國政府將開門三周,直至2月15日;這也意味著美國历史上最長時間——長達五周的政府停擺正式結束。

美國參議院當地時間1月25日白天通過口頭表決通過了一項協議,為政府提供至2月15日的資金;該協議不包括總統特朗普要求的邊界牆資金,關於特朗普要求57億美元邊境牆資金的辯論將繼續進行。

隨後,該協議被送往眾議院,美國眾議院也一致通過結束政府停擺的臨時支付法案,法案被提交至美國總統特朗普簽字生效。

根據該計劃,國會將繼續辯論邊境安全資金,希望在政府資金用盡之前達成妥協,這種結果是民主黨一直以來尋求達成的目標;未領到薪酬的聯邦工作人員將補發欠薪。

標普認為,預計美國政府部分關門將讓美國經濟至少損失60億美元;美國政府部分關門的整體成本可能比此前預期的要更加糟糕,隨著美國政府部分關門時間的延長,每周成本可能擴大,超過此前預期的每周成本均值12億美元。

摩根大通首席執行官Jamie Dimon此前在達沃斯世界經濟論壇上接受CNBC採訪稱,目前還無法評估美國政府停擺的影嚮程度,美國面臨著“真真切切”的財政問題,必須加以解決;如果美國能解決問題,經濟有可能增長3%。

自2018年12月22日美國政府停擺以來,美國眾多經濟數尤其是美國商務部負責的經濟數據被迫延遲公布,市場關註度比較高的有美國的耐用品訂單數據、美國新屋銷售數據、美國零售銷售數據、美國貿易帳、美國工廠訂單月率、美國批發庫存數據,預計隨著美國政府的重新開門,各種數據可能會逐一公布,投資者需要重點關註。

對於耐用品訂單、新屋銷售數據,由於已經延誤了兩個月的數據,預計會合並發布;對於原定於下周公布的美國的四季度GDP數據和美國12月份PCE物價指數等重要數據,是否會如期公布,投資者也需要留意美國商務部的公告。

市場影嚮方面,美國政府結束停擺可能會在短線給美元提供支撐,黃金和部分非美貨幣可能或受到一些拖累,但市場可能會更關註美聯儲下周的利率決議,包括可能集中出爐的美國經濟數據,中線影嚮還有待觀察。此外,投資者還需留意美國總統特朗普1月30日淩晨的國情咨文演講是否會如期進行。
   

突發!一則消息傳來英鎊短線上揚近50點

北京時間周五(1月25日)早間,英鎊兌美元短線上揚近50點,日內漲幅0.47%,此前消息稱北愛爾蘭民主統一黨(DUP)私下決定在下周支持英國首相特雷莎·梅的脫歐協議。

英鎊對美元分時走勢圖

進入2019年,英鎊匯率就像坐了過山車一樣,一點點脫歐方面的風吹草動都會引發英鎊的劇烈震蕩。不過總體來說,英鎊還算是處在一個波動上升的狀態,周四亞盤時段,英鎊兌美元曾震蕩走高,觸及兩個半月新高。近一個月來,英鎊從1.24一路漲回到了1.31,漲近700點。投資者押註英國方面有望說服歐盟授予其更多的脫歐緩沖期,以避免”硬脫歐“所帶來的巨大混亂。

Berenberg分析師Kallum Pickering表示:市場正在認識到,英國議會不會允許英國在無協議的情況下脫離歐盟。而高盛首席經濟學家Jan Hatzius則預計,英國只有10%的概率硬脫歐。

此外,強勁的就業數據和低於預期的通脹數據,增加了英國央行於今年五月加息的可能性,也支撐了英鎊。

英國國家統計局22日發布官方數據顯示,截至2018年11月,英國的失業率已經降到至4%以下。英國就業率上升至75.8%,就業人數達到創紀錄的3254萬人,創下历史新高。英國平均工資年增長率達到3.4%,創下近10年新高。另一方面,由於國際油價持續下跌,也使得英國通脹有所下降。

周四英國央行行長卡尼兩度發表講話,表示英國央行為任何英國脫歐形式做好準備。卡尼指出,數據已經證實了英國央行的脫歐預測,英國央行自2016年以來一直在為英國脫歐做準備,有政策空間,包括傳統的和非傳統的,如果英國硬脫歐,利率不會相應調整。

但他同時指出,許多企業能夠為硬脫歐做的準備是有限的,如果英國硬脫歐,企業需要解決一系列物流問題,而在英國經历一段“去一體化”時期,經濟也而將受到供應沖擊,英國央行並未試圖回到某個“奇跡”利率水平,仍有刺激進入經濟,但並不多。

白宮顧問放出消息: 特朗普無權撤銷美聯儲加息決定 也不能解僱鮑威爾

據美國媒體周日(12月23日)報道,白宮顧問們表示,美國總統唐納德•特朗普(Donald Trump)無權撤銷美聯儲(fed)主席傑羅姆•鮑威爾(Jerome Powell)的加息決定,雖然特朗普對美聯儲的貨幣政策感到憤怒。

即將上任的白宮幕僚長米克•馬爾瓦尼(Mick Mulvaney)周日在美國廣播公司(ABC)的This Week節目中表示,特朗普“現在意識到”他不能解僱這位美聯儲主席。此前,美國財政部長姆欽(Steven Mnuchin)周六發表聲明說,特朗普沒有建議解僱鮑威爾,也不相信他能這麼做。

在上周為期兩天的FOMC會議召開之前的幾天里,特朗普曾呼籲美聯儲不要加息。但在那次會議上,美聯儲一致批準將基準利率上調25個基點。知情人士說,特朗普對美聯儲的行動感到憤怒,對美聯儲在2008年金融危機後縮減所持債券規糢的努力也感到不滿。

特朗普將市場恐慌歸咎於美聯儲。據一位知情人士透露,最近幾天,特朗普向白宮顧問們抱怨鮑威爾的行為,並大聲質疑他能否解僱這位美聯儲領導人,不過顧問們不確定他是否是認真的。

突發! 意大利一則勁爆消息令歐元短線急升

     受G20峰會及美聯儲官員偏鴿派講話的影嚮,周二(12月4日)亞市,美元兌主要貨幣普遍走低。英國脫歐的不確定性令英鎊再度觸及一個月新低。此外,意大利公布一則重大消息提振歐元大幅走高。全美哀悼前總統老布什,周三美國金融市場休市一天。

歐元兌美元 

周二亞市,歐元兌美元短線上揚,日內漲0.3%,現報1.1386。此前,意大利總理孔特表示,在“未來數小時”內將向歐盟提交預算案,以避免被執行程序性懲罰。新預算案將可能給出比預期更低的赤字目標。

另外,據路透社周一報道,意大利政府和歐盟委員會正致力於迅速解決圍繞2019年預算的爭議。 

意大利副總理迪馬約與意大利副總理薩爾維尼據悉準備接受新的赤字目標。此外,意大利財長特里亞表示,正與歐盟委員會協商,將2019年預算中的赤字占GDP比例降低至1.9%-2.0%。

在此之前,美國方面周一發布的數據喜優參半,11月Markit制造業PMI終值微幅遜於預期,但ISM制造業數據,尤其是其就業分項指標卻大幅向好。

英鎊兌美元

因投資者仍擔心脫歐協議能否在12月11日獲得英國議會批準,英鎊兌美元大幅回落,現報1.2736。

據路透社報道,北愛爾蘭反對黨以及特蕾莎•梅所屬的保守黨的多數議員均已表示,他們將在12月11日的投票中反對該協議。這些擔憂也在外匯衍生品市場上加劇,反映英鎊未來兩周預期波動率的英鎊14天期隱含波動率已經上揚,暗示投資人開始押註英鎊波動將更大。

分析師認為,當前看來該協議料難成功闖關議會,暗示在此次投票後脫歐難題將仍懸而未決,至少將在更長期內導致英鎊交投震蕩,不過一旦出現任何樂觀進展,將為英鎊兌美元提供支撐。

英國央行行長卡尼將於17:15就英國脫歐協議的潛在影嚮在議會發表講話。英國央行副行長布羅德班特、英國央行副行長坎利夫和英國央行副行長伍茲也將出席。預計卡尼不會透露更多有關貨幣政策的信息,因為英國脫歐的不確定性依舊迫使英國央行“按兵不動”。但我們可能會了解到英國央行對有序脫歐或無序脫歐對經濟影嚮的解釋。

下週美聯儲攜重磅消息襲來,將震驚整個市場!

周五(11月23日)金融市場整體情緒較為穩定,黃金受到疲軟美元指數的支撐。亞市盤中,美元指數維持跌勢,與此同時,現貨金保持堅挺,位於1228美元/盎司附近。不過,黃金的短線漲勢逐步放緩,市場目前對押註黃金上漲的意願不強。技術面來看,黃金或繼續維持寬度震蕩趨勢,其波動性將受到美國節假日因素的影嚮。值得註意的是,本周有關美聯儲可能暫停加息的猜測令美元承壓,在此背景之下,下周諸多美聯儲重量級官員講話以及美聯儲會議紀要將受到格外關註,預計將對下周市場走勢產生重大影嚮。

  美聯儲“三巨頭”攜會議紀要來襲

  美聯儲副主席克拉里達將於下周二在紐約發表講話。上周克拉里達指出,美聯儲越來越接近中性利率水平,還提到全球增長放緩的可能性。克拉里達上周五發表講話稱,有部分證據表明全球經濟放緩,全球經濟放緩影嚮到美國經濟前景的跡象。克拉里達還表示,預計明年通脹不會出現大幅上升。這釋放了鴿派的信號。美聯儲主席鮑威爾將於下周三在紐約經濟俱樂部(New York Economic Club)發表講話,屆時他將有機會闡明美聯儲最新的想法。

上周在達拉斯發表講話時,鮑威爾通過強調美國經濟面臨的潛在阻力,描繪出美聯儲在明年某個時候暫停加息行動的情景。鮑威爾上周表示,美國經濟表現強勁,但明年可能面臨阻力,政策制定者正在評估加息的幅度和速度。鮑威爾還指出,在FOMC斟酌加息力度和速度之際,決策者將監測金融市場、企業和經濟對信貸收緊的反應。在鮑威爾最近一次講話之後,油價和股市聯袂大跌,而美國經濟數據也呈現走軟跡象。

下周四,美國聯邦公開市場委員會(FOMC)11月會議紀要將出爐。

美聯儲在11月會議上維持基準利率在2.00%-2.25%不變,並重申預計進一步逐步加息。決策者當時保留了12月實施年內第四次加息的可能性。此外,美聯儲永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)將在下周五發表講話。作為美聯儲的“三號人物”,威廉姆斯的講話也會對市場產生不小的影嚮。


美聯儲

摩根士丹利(Morgan Stanley)認為,美聯儲可能很快改變其溝通,確保未來的加息伴之以對進一步加息更謹慎的態度。以Hans Redeker為首的摩根士丹利貨幣策略師在周四的客戶報告中稱,美國經濟仍然高於潛力,表明美聯儲將繼續加息,不過,曾經的鷹派加息可能會變成鴿派加息。摩根士丹利策略師稱,收益率需要升高,以便吸引外國資本進入美國,並已經滲透到美國經濟中資金成本敏感的部分,包括住房和汽車市場。摩根士丹利認為美聯儲明年僅加息兩次。

美銀美林(BofAML)分析師Ethan Harris說:“現在的討論內容不是他們是否會在12月加息,而是明年什麼時候暫停。這將越來越依賴於數據,並且隨著邁入明年,它將在某種程度上是一個非常關鍵的決定。”Ashmore Group駐倫敦的研究主管Jan Dehn表示,雖然美聯儲的共識尚未從持續加息轉移,而且普遍預期下個月再次加息,不過明年暫停加息完全合理。
      Janus Capital Management駐丹佛的基金經理Chris Diaz表示,由於美國經濟增長可能趨緩,通脹受到控制,美聯儲暫停加息合情合理。明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利(Neel Kashkari)周二在接受國家公共廣播電台採訪時表示,美聯儲應暫停加息,以觀察經濟走向。卡什卡利說道:“我認為我們應該停下來看看經濟如何繼續發展。”

沙特增產消息頻發,油價繼續承重下跌

周五(11月23日)亞市早盤,美布兩油突然短線下挫。WTI原油跌逾3%,跌破53美元/桶;布倫特原油跌1.6%,報61.57美元/桶;國內原油期貨主力合約跌幅一度擴大至4%。昨日沙特方面稱,該國11月原油產量要超過10月的水平。

沙特能源大臣法利赫周四表示,沙特11月原油產量高於1070萬桶/日。這也意味著沙特本月的產量將刷新2016年歐佩克+聯合減產前的历史最高紀錄。彭博周三估計,沙特當前產量在每日1080至1090萬桶的水平,有時甚至通過削減庫存而向市場供應超過每天1100萬桶原油。

分析稱,周五這輪急跌使得布倫特原油再度創下年內新低。WTI原油在亞盤時段已經“很久”沒有出現過這種程度的波動了。在周二那場油價暴跌後,美元/加元一度刷新21周高位,考慮到油價與加元的相關性,投資者接下來可關註加元走勢。

除了沙特之外,俄羅斯和美國的產量同樣高得嚇人。據俄羅斯能源部消息,俄羅斯10月原油產量為1141萬桶/日,較2016年10月已經增產20.6萬桶/日。EIA周三公布的數據顯示,美國原油產量保持在紀錄高位1170萬桶/日,美國原油庫存則增加至12月以來的最高水平。

根據數據表明,全球原油產量在今年第四季度開始超過消費需求,結束了從2017年初開始的供不應求局面。因此,盡管伊朗原油出口受到限制,但自10月初的最後一次高峰以來,國際油價已經下跌了約30%。

不過,未來產油國的減產或許能給原油多頭帶來一些安慰。法利赫也表示,沙特不會讓油市出現供應過量的情況。明年1月原油需求將會更加疲軟,沙特將會做出反應以應對需求降溫。

為了應對供應過多,歐佩克組織正在考慮在12月6日的大會上討論削減產量。但另一個問題是,美國總統特朗普一直不厭其煩底要求歐佩克增產以降低油價,周三剛剛感謝沙特讓油價下跌。有分析指出,交易員仍需關註特朗普對歐佩克大會發出何種表態,以及他的言論是否會推翻歐佩克的決定。