美指刷新两周高点!晚间两大重要指标来袭

北京时间周五(8月16日)欧市早盘,美元指数DXY小幅上扬10点,刷新两周高点,现报98.27。

美元指数分时走势图

非美货币方面,欧元兑美元EUR/USD短线下挫十余点,现报1.1088,续刷8月2日以来的新低。英镑兑美元GBP/USD重回1.21上方,日内涨幅0.17%,刷新日内高位。欧元兑英镑EUR/GBP跌至8月5日以来的新低,报0.9152。

美国7月零售销售数据好于预期,使得担忧美国经济的情绪暂缓,美元指数向上刷新两周来的高点。目前,由于市场对全球经济前景放缓的担忧,美国30年债券需求激增,美国债市依旧亮起衰退“红灯”,市场恐慌情绪不减,引发了投资者对持有美元的担忧。再者,全球地缘政治风险挥之不去,英国脱欧的不确定性尚未消除,意大利政局令人担忧,朝鲜局势又曝出意外情况。

接下来市场需持续关注局势进展,且还需警惕朝鲜和欧洲方面曝出意外消息,金融市场随时可能再度掀起巨浪,投资者需保持警惕。此外,本交易日市场还将迎来两大重磅数据,届时也可能引发市场波动。

周五晚20:30,美国7月新屋开工数据将出炉,预计美国7月新屋开工年化月率上升0.2%,前值为下降0.9%。

周五晚22:00,美国8月密歇根大学消费者信心指数初值将公布,预计自前值98.4下滑至97。根据彭博调查的中位数估计,经济学家们预计美国8月密歇根大学消费者信心指数将为97.0。

分析师表示,如果今晚美国重要经济数据不及预期,可能加剧投资者对美国经济衰退的忧虑,提升美联储大幅降息的预期,从而打压美元而推动黄金上涨。

今晚!美国7月CPI数据重磅来袭

周二(8月13日)亚太时段,美元指数位于97.50附近水平徘徊。本交易日美元展开震荡反弹之势,盘中最高触及97.65,目前自该点略微有所回落。

美元指数分时走势图

受避险情绪持续升温影响,亚市尾盘贵金属突然发力上攻。国际现货黄金短线飙涨,最高一度触及1524.53美元/盎司,续创2013年4月12日以来新高。美元兑日元USD/JPY短线走低逾10点,现报105.13。

随着全球新一轮宽松浪潮席卷而来,主要央行纷纷加入降息大军,加之美国总统特朗普的反复施压,美联储(FED)9月再度降息似乎已然成为定局。

且近期美国总统特朗普也是反复抨击美联储,其上周五称美国拥有世界上最安全的货币,但美元过于强劲损害了制造商的利益,美联储需要再降低点利率。希望美联储再降息100个基点,美联储应该停止量化紧缩。

北京时间周二晚20:30,投资者将迎来美国7月消费者物价指数(CPI)数据,这将是日内最受关注的经济指标,预计将引发今晚市场行情。

媒体调查显示,美国7月未季调CPI年率料上升1.7%,上月为增长1.6%;7月未季调核心CPI年率料上升2.1%,上月为增长2.1%。

分析师表示,假如美国通胀数据表现疲软,可能进一步加剧市场对美联储大幅降息的预期,从而打击美元,并刺激金价继续飙升。

纽约联储周一公布的消费者预期调查数据显示,美国消费者7月通胀预期小幅回落,证实了促使美联储开始降息的担忧。7月份通胀年率预期从上个月的2.67%降至2.59%。三年期通胀预期中值从2.66%降至2.58%,创2017年5月以来的最低水平。

由于经济前景的不确定性,美联储启动了近十年的首次降息,而眼下市场预期美联储在9月份降息的概率高达近100%,并预计在今年底之前将再降息三次。

美债倒挂危机再现!晚间7月CPI来袭

北京时间周二(8月13日),美元指数小幅走高,目前在97.42附近徘徊。美元指数已连跌三日,避险货币涨势猛烈。

随着市场避险情绪持续升温,周一美国十年期国债收益率跌至1.63%下方, 30年期美国国债收益率一度下跌多达14个基点至2.1179%,逼近2016年7月份创下的历史最低水平2.0882%。摩根士丹利将2019年底美国10年期国债收益率预期下调至1.60%。

Seaport Global的Tom di Galoma表示,按如今美债收益率的下跌速度,10年期美债收益率将在本月或9月份触及1.318%的历史低位。

分析表示,美债跌破历史低位的催化剂将是世界其他地区利率的持续下跌,以及美国股市的抛售。其中,欧洲债券收益率的大幅下跌,对美国国债市场产生深远影响。

此外,分析还指出,如果美国经济增长或通胀没有出现回暖的迹象,美国10年期国债收益率将下滑至1%-1.25%。

从历史上来看,分析师David Rosenberg认为当下全球经济状况并不好。全球四分之一的债券收益率为负,尤其是德国的长期债券。此外,全球超过一半的债券收益率低于美国联邦基金利率,而欧元区的投资级债券的平均收益率低于零。

这反映了一个 不正常的经济、金融和政治背景。

除此之外,目前全球债务比此前的信贷泡沫周期债务最高时还要高得多。世界各国央行多年的货币政策造成了资产价格通胀,加剧了全球财富不平等。

据国际金融协会的数据显示,2019年第一季度,全球债务高达246万亿美元,接近GDP的320%。

另一方面,受到经贸紧张局势加剧以及英国脱欧的影响,全球经济政治局面动荡不安。与此同时,各国央行一直在被迫采取宽松货币政策,并且自上世纪30年代以来,美联储的紧缩货币政策首次在2.5%联邦基金利率结束。
周二晚20:30,投资者将迎来美国7月布消费者物价指数(CPI)数据,这将是日内最受关注的经济指标,预计将引发今晚市场行情。

媒体调查显示,美国7月未季调CPI年率料上升1.7%,上月为增长1.6%;7月未季调核心CPI年率料上升2.1%,上月为增长2.1%。

分析师表示,假如美国通胀数据表现疲软,可能进一步加剧市场对美联储大幅降息的预期,从而打击美元,并刺激金价继续飙升。

由于经济前景的不确定性,美联储启动了近十年的首次降息,而眼下市场预期美联储在9月份降息的概率高达近100%,并预计在今年底之前将再降息三次。

周一,据《华尔街日报》(Wall Street Journal)报道,美联储官员正在考虑使用逆周期资本缓冲,以降低经济低迷时期出现信贷紧缩的风险。隔夜市场对这篇文章的最初反应令美元承压,美元指数一度跌至97.35。

华尔街日报的Lalita Clozel解释说:“这使得美联储可以要求银行在经济出现过热迹象时持有更多的亏损吸收资本,或者在经济不景气时持有更少的亏损吸收资本资本。”

BK Asset Management董事总经理Kathy Lien撰文称,美元/日元跌破105只是时间问题。假如美国零售销售和CPI数据不及预期,这种情况就可能在本周发生。

业内人士表示,美国CPI数据中任何令人失望的数据都有助于金价上涨,因为它促使人们认为,美联储将不得不降低实际利率,以推动通胀。 

美国7月CPI晚间来袭,美联储9月降息或出现松动迹象

下半年的增长前景在很大程度上取决于消费者继续保持韧性。如果招聘或收入创造的下降呈现出会严重影响家庭支出前景的迹象,投资者就会对增长趋势感到更加担忧。如果收入创造继续轻松超越通胀,那么通胀应该可以实现2%左右的整体增长。因此,7月份CPI数据将成为消费需求是否持续的重要指引。

年通胀率预期略有下降

纽约联储周一公布的消费者预期调查数据显示,美国消费者7月通胀预期小幅回落,证实了促使美联储开始降息的担忧。7月份通胀年率预期从上个月的2.67%降至2.59%。三年期通胀预期中值从2.66%降至2.58%,创2017年5月以来的最低水平。

纽约联储的消费者预期调查显示,消费者的一年和三年平均通胀预期都下降了0.1个百分点,至2.6%。通胀的不确定性也有所下降。

报告称,7月份其他大多数家庭预期基本持稳。房价变动幅度预期中值维持在3.0%不变。消费者预计未来一年汽油价格增长4.58%;食品价格上涨4.27%;医疗费用上涨7.51%;大学学费上涨5.86%;租金上涨5.29%。预计未来三个月无法满足最低偿债要求的消费者比例略有上升,从上个月的10.62%升至11.71%。

7月底,美联储自2008年以来首次降息,理由是包括国际贸易问题在内的一系列经济忧虑。另一个促使降息的因素是,年通胀率在很长一段时间内都没有达到美联储设定的2%目标。美联储青睐的通胀指标-核心个人消费支出(PCE)物价指数6月按年上涨1.6%。
    
如果人们预期通胀将继续低于美联储的目标,政策制定者就会失去可信度。低通胀也更有可能使利率降至接近于零的水平,从而丧失进一步刺激经济活动的能力。美联储目前的短期利率目标区间在2.00%-2.25%。

市场押注美联储最早将在下月会议上再次降息。除其他反应通胀压力的数据外,纽约联储的通胀调查也是美联储考虑的一项指标。该调查的对象是一个由约1300名家庭户主组成的轮换小组。自2013年有记录以来的纪录最低水平为2.4%左右。
    
BMO Capital Markets Corp分析师称,鉴于纽约联储通胀预期较低,最新数据是“令人不安的发展”。他们写道,市场相信(美联储的利率制定委员会)将会继续降息,并提供货币政策宽松度,但不确定这是否会带动实际的通胀压力。

消费者对财政状况持乐观态度

总的来说,消费者报告对自己的财务状况相当乐观,他们对医疗保健和房租成本涨幅的预期基本保持稳定,但相比上次调查,他们对汽油价格和大学教育成本涨幅的预期有所上升。

三分之一的消费者表示,他们现在的境况略微或远好于一年前,而约有一半的人认为自己的境况与一年前相同。超过44%的人认为他们的财务状况在未来一年会有所改善。

在这些消费者中,41.1%的人还预计未来一年美国股市将上涨。6月调查时这一数据为38.8%,当时股市对美联储即将降息的信号表示欢迎。

最及时且最具前瞻性的经济指标–与总统特朗普威胁关税问题的推文发布后这段时期相对应的指标–可能最受关注。其中包括8月份消费者信心数据、本月首个完整周申领失业救济人数以及来自纽约和费城联储地区的制造业调查,本周还将迎来素有“恐怖数据”之称的零售销售数据,投资者需要予以关注。

据调查,整体CPI7月月率预计上涨0.3% ,核心CPI月率预计上涨0.2%。6月份核心CPI意外上涨0.3%吸引了对通胀数据的更多关注,在政策制定者重新开始关注为何过去几年通胀率始终未能达到目标的情况下更是如此。因此,在劳动力市场接近充分就业、通胀准备向目标靠拢的情况下,美联储将被迫采取更积极的行动,以抵消不断增强的贸易逆风。

特朗普爆惊人言论!本周重磅数据轮番来袭 美元指数怎么走?

北京时间周一(8月12日)亚市早盘,美元指数在97.53附近徘徊。上周五美元指数持稳,盘中一度获得短暂提振,因特朗普表示他不会贬值美元。特朗普再度公开置评美联储货币政策,“再降100基点!停止量化紧缩!”本周美国经济数据料揭露更多美联储利率前景,美元指数本周该怎么走?

上周五(8月9日)特朗普又抨击美联储,称美国拥有世界上最安全的货币,但美元过于强劲损害了制造商的利益,美联储需要再降低点利率。希望美联储再降息100个基点;美联储应该停止量化紧缩。

不过,特朗普随后表示,他不会贬值美元,称我们没必要。“我们拥有世界上最安全的货币。我们拥有世界的标准,“特朗普离开白宫,前往Hamptons参加筹款活动时说道。

特朗普补充道,如果美联储降息,那就“会自动地让美元走低一点”,缓解出口商的压力。

白宫贸易顾问纳瓦罗上周也屡次发言称,美联储应降息来促进美国经济增速,呼吁美联储在年底前再降息75个基点或100个基点,从而使美国利率与其他国家的利率保持一致。

另一方面,3个月期与十年期美债收益率持续“倒挂 ”,该现象一直被市场作为判断美国经济是否陷入衰退的有力证据,同时亦为美联储采取降息政策的依据之一。上周三(8月7日)美国十年期国债收益率一度跌破1.6%至1.59%,创下2016年英国脱欧公投以来的新低,而三个月与十年期国债利差扩大至31个基点,为2007年以来的最大。

而“倒挂”的持续扩大令市场愈发确信美国经济衰退即将来临。若美联储欲通过降息延缓经济危机的到来,那么在7月利率决议的降息或已开启中期降息通道,随着全球贸易局势等风险事件进一步发酵,美联储甚至存在如特朗普希望般逐步降息至0%的可能。

目前越来越多迹象显示美联储将采取更多宽松措施以抵抗美国乃至全球经济下行风险,而全球央行亦紧跟美联储降息的步伐,2019年以来全球已有25家央行相继宣布降息。

另一方面,全球贸易局势持续发酵,以及意大利政局动荡、英国“硬脱欧”可能性增大等一系列风险事件亦将刺激资金流入美元寻求避险,因而DailyFX分析师认为短期而言美元指数难以出现大幅下行。但若美联储降息幅度与速度进一步加剧,市场对美国经济陷入衰退的预期升温,届时料将令美元指数出现“报复性”下挫。

本周关注重点:

周二(8月13日)将公布美国7月未季调CPI年率。

周三(8月14日)将公布德国第二季度季调后GDP季率初值。

周四(8月15日)将公布美国7月零售销售月率、美国7月工业产出月率。

周五(8月16日)将公布美国8月密歇根大学消费者信心指数初值。

美元指数本周怎么走?

调查显示,本周看涨和看跌美元的分析师几乎旗鼓相当。

财经学院分析师唐嘉俊指出,本周将公布美国CPI数据,近期美国数据整体表现较强,预计该数据将会继续提振美元指数的走势。

原子资产管理(香港)有限公司创始人兼基金管理人周一则认为,在99假突破之后,周线级别形成黄昏之星看跌形态,有继续走跌风险。

本周在鲜有美联储官员讲话的情况下,预计周二公布的CPI通胀数据和周四将公布的素有“恐怖数据”之称的零售销售将成为市场关注的焦点。

美元指数技术分析:短期或面临震荡反弹行情,但中期难言乐观!

分析师指出,4小时图线图显示,美元指数于96.70-96.80区域获得支持,暗示该位置对短期走势影响关键,笔者认为鉴于时间上美元指数仍未到达充分调整时间,短期内美元指数或企稳96.70-96.80区域支持并维持震荡反弹格局,但就中期而言仍偏弱势。

短期而言,若美元指数企稳96.70-96.80区域支持,后市有望反弹挑战97.50甚至97.80水平。但就中期而言,若美元指数迟迟未能突破98.00,后市有望跌穿96.70-96.80区域支持并进一步下行考验96.00水平。