乱世之中,避险为王!日元接下来的走势如何呢?

毫无疑问,避险情绪就是最近市场的主题。美国银行一项指标显示,今年以来,美国国债、黄金和日元大涨的合计次数已经达到至自1990年以来最多。

美国银行分析师Stefano Pascale称,过去三十年以来,投资者从未像现在这样担心未来的情况。在流动性清淡的情况下,亮起红灯的经济衰退信号,针锋相对的贸易局势和令人失望的数据,在本月将避险情绪推至了巅峰。今年以来,各类避险资产联袂齐涨,黄金价格上涨大约18%,日元在G-10货币中领涨,美国30年期国债收益率首次跌破2%,日本10年期基准国债收益率跌至三年低点。

美元对日元日线走势图

据彭博社报道,10年期日本基准国债收益率跌至三年低点后,日本央行出手阻止收益率继续下滑,将5至10年期债券购买量自去年12月份以来首次减少。

日本央行在周五的例行操作中提出购买4500亿日元(42亿美元)的证券,低于之前的4800亿日元。

周五早上10年期日本国债收益率跌至-0.25%,进一步低于央行的目标区间下限,因此市场普遍预期日本央行会就此采取行动。日本央行2018年7月时将收益率目标区间从零上下10个基点加倍放宽。

三菱日联摩根士丹利证券驻东京的高级固定收益策略师Katsutoshi Inadome写道,鉴于进一步减少债券购买量的空间有限,周五这次操作的影响不会持久,这可能会进一步削弱收益率反弹预期,日本国债收益率难以抵挡全球牛市趋平大势的观点,或再次被投资者支持。

此外,瑞穗银行(Mizuho Bank)分析师认为,由于国际紧张局势升级,全球经济将继续放缓,他们下调了对日本GDP的预测。

分析师称,到2020年,全球经济将继续放缓。尽管美国很可能在2020年避免“财政悬崖”,但英国无协议退欧以及经贸冲突升级将对日本经济前景构成严重的下行压力。

在2019财年和2020财年,由于资本投资和耐用品消费的调整压力上升,日本经济将继续保持温和增长。鉴于企业对提高销售价格持谨慎态度,预计核心CPI(不包括消费税上调的影响)的涨幅将会放缓。

日本央行将保持货币政策不变,直到确定消费税上调的影响为止。尽管日本央行很可能仅通过调整前瞻性指引就能解决经济下滑的问题,但如果日元大幅升值,它可能会诉诸于将利率进一步推低至负值。

分析师预计2019年财政年日本GDP环比将增长0.7%,2020年财政年环比将增长0.4%,因美国第四轮惩罚性关税上调带来的不确定性上升将带来负面压力,日本出口不太可能复苏,美国生产活动也应该在一段时间内保持停滞。

未来日元依旧是货币中的“避险之王”

除去由基本面推动的避险情绪,日元接下来的走势如何呢?各投行看涨日元的理由各不相同。

高盛首席日本策略分析师Kathy Matsui认为, 随着各国央行争先推出宽松政策,但日本央行不到迫不得已不会轻易选择降低其现有的负利率,而很可能只通过调整前瞻性指引解决经济下滑的问题。只有当美元兑日元跌破100关口时,日本央行或许才会采取更多行动。

IG证券策略师Ishikawa则指出,历史数据显示,当波动性升高时,美元兑日元与美债收益率连动性变强。从目前的债券走势来看,该货币对有更多下跌空间。

大华银行表示,强势美元的走软使得日元相对走强。虽然近日美元兑日元有所上涨,但仍处于下行区间。只有当这一货币对涨至107.90上方,才能说明美元下行的压力已经缓解。

此外,黄金也是避险资产的一大选择。无论是日线图还是周线图,价格动能和相对强弱指数均处于超买区域,且日均历史波动率已升至16%水平。大部分分析师认为,这意味着,黄金有盘整的风险。

但分析师Andrew Hecht表示,在避险情绪占主导的市场,超买指标的参考意义不大。从2006年到2012年,虽然黄金一直处于超买状态,但金价仍然在高位飙涨。昨日现货黄金收于1522.74美元,创下2013年以来的最高收盘价,似乎要重演当年牛市。

今日关注

日内,北京时间晚22:00将公布美国8月密歇根大学消费者信心指数。根据彭博调查的中位数估计,经济学家们预计美国8月密歇根大学消费者信心指数将为97.0,此前7月份这一数据录得98.4。旷日持久的国际贸易局势不确定性已经导致市场情绪下滑并致使全球GDP增速放缓。

分析指出,若日内数据表现好于预期则可能令风险偏好情绪升温并提振美元/日元。反之,若数据表现令人失望则可能导致市场悲观情绪以及风险厌恶情绪再度抬头,这可能导致美元/日元面临下跌风险。

根据美元/日元的隔夜隐含波动率(现为11.52%),预计美元/日元日内可能在105.34-106.62之间波动(统计概率为68%,暗示发生可能性为68%)。美元/日元自今年5月以来的急剧下跌主要是因为全球GDP增长放缓导致风险偏好情绪减弱,这促使投资者对那些以日元为融资货币的套利交易进行了平仓。

不过,如果日内数据表现靓丽,美元/日元可能会在106.60处(年内迄今的交易区间的76.4%斐波回撤水平)面临上行阻力考验。反之,若数据表现不佳则可能会推动美元/日元下行测试今年迄今的低点水平。

散户情绪报告显示美元/日元有近66.9%的头寸为净多头,多头和空头的持仓比为2.02:1。净多头较上周减少5.1%,净空头较上周增加21.2%。散户情绪报告通常作为反向指标,散户看多暗示美元/日元后市可能下跌。美元/日元近期持仓变化表明当前走势或很快迎来逆转。

欧元、澳元、日元走势分析

欧元/美元:

周三(8月14日)欧市盘中,美元指数位于97.75附近水平徘徊。上一交易日美元指数大幅反弹至97.86,之后自该点有所回落,目前于高位附近窄幅整理。目前欧元/美元仍呈现震荡盘整格局,昨日收盘跌破1.1160,或暗示近期涨势结束,跌势有可能重启。4小时图上看,100期均线对欧元/美元构成初步支撑,该均线当前切入位于1.1158,若跌破则将重启6-8月跌势的23.6%斐波那契回撤位1.1118。如果欧元/美元进一步下行跌破1.1118,则可能继续下行挑战1.1070和1.1030/27。

阻力位1:1.1230,阻力位2:1.1300

即期价格:1.1141

支持位1:1.1118,支持位2:1.1070

澳元/美元: 

上一交易日澳元/美元展开震荡反弹,一度走高至0.6817,但之后再度展开回撤,目前继续展开下行,汇价整体基调仍承压。考虑到增长的大环境,周期性货币都会面临挑战,其中澳元自然也不例外。目前很难找到一系列因素能够帮助全球经济增长复苏,也就是澳元上行的触发点。不过有个因素能够部分抵消一些悲观情绪,那就是澳元当前估值‘便宜’,美国和澳大利亚利差料将停止恶化,同时澳大利亚可能会公布自1975年以来首个经常帐盈余。如果该汇价需要继续上涨,须稳定在0.6815水平之上,才能获得进一步上涨的机会。如果失去0.6740的支撑,下一个目标将是0.66846,这是今年8月初创下的多年低点。

阻力位1:0.6820,阻力位2:0.6900

即期价格:0.6760

支持位1:0.6740 ,支持位2:0.6684

美元/日元: 

虽然上一交易日美元/日元强势反弹触及106.96高点,但接下来仍可能再陷跌势以跌穿105.00关口。上一交易日美元/日元强势反弹,但触及106.96高点后再度回落。尽管目前市场基调仍为负面,但预计短期内汇价不会出现强劲的持续下行走势。汇价仍支撑于105.00关口,若跌破则之后将跌向104.75。未来1-3周:整体来看,美元/日元仍面临重现跌势的风险,若跌破105.00关口,则更强劲支撑位于2018年3月低点104.55。而上行方面,汇价初步阻力仍位于107.10/20区域,若突破这一水位,则反弹方可能持续一段时间。

阻力位1:106.30,阻力位2:107.30

即期价格:105.94

支持位1:105.50 ,支持位2:105.00

避险降温?日元黄金转向下跌 今晚恐怖数据登场

北京时间周四(8月15日)亚市尾盘,市场迎来一波行情:美元兑日元USD/JPY短线拉升80点,后回落40点,现报106.38,此前一度冲高至106.78,目前日内涨幅收窄至0.45%。美元指数DXY短线拉升15点。英镑兑美元GBP/USD短线上扬14点,现报1.2069。

国际黄金一度跌破1510美元/盎司,日内跌幅扩大至0.5%。国际白银现报17.14美元/盎司,日内跌0.2%,此前一度涨1%。

国际现货黄金走势图

“市场正在消化隔夜因收益率曲线倒挂引发的大跌。但我认为很快就会看到情况平静下来,因为美债收益率曲线倒挂只是短暂出现,并非收盘倒挂,”三井住友DS资产管理资深策略师Masahiro Ichikawa表示。

近日经贸局势引发市场对全球经济增长的担忧,避险情绪也因此不断升温。周四两年期公债收益率高于10年期公债,收益率曲线出现倒挂,这是自2007年以来首次出现,被广泛认为是经济即将衰退的信号。一些分析师认为这表明美国经济可能将陷入衰退。

美国总统特朗普坚称美联储在拖累美国,但美联储掌门人鲍威尔却表示美国经济表现强劲。在此背景下,美联储会否扭转其政策立场依然有待观察。

美联储2019年票委,圣路易斯联储主席布拉德最近表示,美国宏观经济面表现十分良好。上述评论或暗示,美联储可能并不急于实施宽松的利率周期。
值得一提的是,美国联邦基金期货利率市场依然“笃定”美联储将于9月会议降息25个基点,但美联储官员却不断声称美国经济没有陷入衰退并试图淡化市场的降息预期。

北京时间周四晚20:30,投资者将迎来美国7月零售销售数据,这是日内最受关注的经济指标,预计将引发市场的大幅波动。

对于担心经济衰退的市场而言,美国7月份零售销售报告至关重要,市场预期增速低于6月份。媒体调查显示,美国7月零售销售月率料上升0.3%,升幅低于上月的0.4%;7月核心零售销售月率料上升0.4%,上月也为增长0.4%。

由于美联储强调利率决定将取决于经济数据,而消费支出占美国经济产出的70%左右,美国零售销售数据经常在金融市场掀起“惊涛巨浪”,因此被称为“恐怖数据”。

分析师表示,假如美国零售销售数据表现疲软,投资者对于经济衰退的忧虑将加剧,市场对美联储大幅降息的预期将升温,从而施压美元,并推动金价进一步上涨。

小心!市场避险或卷土重来 美元兑日元后市料迎更大抛售?

北京时间周三(8月14日) 亚市午后,美元对日元在106.49附近徘徊。在隔夜强劲美国7月CPI指标以及经贸消息的双重利好支持下,美元/日元周二(8月13日)大涨逾1.4%。

美元兑日元4小时走势图

美国劳工部周二公布的数据显示,美国7月消费者物价指数(CPI)月率上升0.3%,年率录得1.8%,高于预期的1.7%,回归到5月的强劲水平;剔除食品及能源的核心CPI月率上升0.3%,年率录得2.2%,高于预期的2.1%,创下5个月新高。

分析指出,尽管7月CPI超过预期,但CPI年率长时期维持在2%下方却是不争的事实。同时,美联储最青睐的通胀指标——核心个人消费支出(PCE)物价指数6月的年率仅为1.6%,与2%的目标相距较大。因此,7月通胀数据的稍稍抬头难以阻挡美联储继续小幅降息的步伐。在全球央行进入“降息潮”、美国经济增长已放缓及贸易问题带来的众多不确定性等情况下,美联储不得不继续“保险式”地降息。

另外,白宫的贸易保护主义不会因此消失。过去一年多以来,特朗普政府在贸易谈判方面几次三番地出尔反尔,极限施压依然是白宫的信条。市场难以捉摸摩擦何时升级,但它肯定会再次出现。

事实上,美国总统特朗普的“喜怒无常”已经严重影响了投资者的信心。

美国银行的最新调查显示,经过多年的货币刺激措施后,主要资产的估值看起来已经处于危险的高位,投资者对经济衰退的担忧正在蔓延。

根据美国银行的报告,对贸易问题的担忧加剧,成为最大的尾部风险,排在其后的是对货币政策无能为力的担忧。

外汇分析师Lukman Otunuga认为,全球贸易争端局势出现缓和迹象,这或在短期内刺激市场风险偏好,预计投资者乐观情绪的升温将进一步提振市场人气,不过他建议投资者仍应保持谨慎。

Asset Management One全球固定收益基金经理Akira Takei表示,即使风险因素维持日元的升值压力,仍预计美元兑日元未来一年不会跌破100。预计未来12个月美元兑日元USD/JPY将在100—110区间内。鉴于所有主要国家都面临低通胀和低增长率的类似问题,市场人士对哪个经济体应该受到青睐变得无所谓。预计今年剩余时间内美国10年期国债收益率将处于1%—1.95%区间内,下行空间更大,因为美联储将不可避免地面临再次降息的需要。到9月底收益率可能会测试1.5%。

另外,机构调查显示,超过半数的受访经济学家认为,日本央行在7月会议后实施进一步宽松政策的概率上升。38名受访经济学家中有30名认为日本央行的下一步行动将会是实施宽松政策。经济学家认为,若美元兑日元USD/JPY走低至100下方,将会触发日本央行进一步宽松的举措。

摩根大通日本证券指出,目前日本央行开始向先发制人的立场上转变。日本央行当前更倾向于实施宽松,应对经济动能疲软的风险,而不是静静等待通胀失速的实质性证据浮现。

分析师指出,从美元/日元的日线图表形态来看,日K出现“旱地拔葱”结构,加上随机指标STO在超卖区底背离金叉,均暗示价格有进一步反弹的需求。上方重要压力在107关口附近,涨破则多头将打开更多上行空间,目标指向109关口。


不过,如果日线迟迟未能企上107关口并回吐周二(8月13日)的大部分涨幅,则行情将会重回熊市,空头或继续指向100关口。

分析师表示,美元兑日元在未能收盘于前支持线转为阻力线106.78(6月25日低点)上方后承压。汇价未能突破106.78最,但收涨1.37%,自107.09大幅反弹至105.05。汇价远高于周二低点105.05上方,前景仍偏中性。若收盘于105.05下方将再次看跌。多头需要突破周二高点106.98。

欧元、澳元、日元走势分析

欧元/美元:

欧元/美元仍困在五天交易区间内,因汇价在1.1220阻力位下方徘徊 ,下方关键支撑位于1.1160。欧元/美元日图上连续第五天走强。目前上行受到1.1200阻力和50/100天简单移动平均线(DSMAs)的限制。整体欧元/美元目前被困在1.1253阻力位和1.1160支撑位之间的区间内,上行受制于200均线。根据技术指标,卖方需要跌破1.1160关键支撑位,才能进一步跌向1.1138和1.1105。昨日欧元/美元试图跌破1.1160支撑位失败后反弹,并创下新高。不过,根据技术指标,若要展开显著反弹,汇价需要站上1.1220和1.1253水平,方可看到上升苗头。

阻力位1:1.1250,阻力位2:1.1300

即期价格:1.1209

支持位1:1.1160,支持位2:1.1100

澳元/美元:

澳元兑美元在周一持续阴跌,欧洲时段盘中跌触0.6745,创上周三新西兰联储决议后“闪崩”跌势后的又一低点,原因在于市场风险偏好情绪在日内继续恶化,令身为高风险商品货币的澳元首当其冲,跌势位列G10发达经济体货币榜首。由于贸易风险持续,加之美债收益率倒挂,令投资者益发担心全球经济存在再陷衰退的风险,大宗商品价格近期也开始走低,这对于澳元构成了额外的压力。上周,在邻国新西兰意义降息50基点之后,担心澳洲联储将很快跟进的预期令澳元跌至10年半新低,虽然此后有所反弹,但下行趋势却无从扭转。澳元兑美元仍将进一步下探至0.6700关口,以及上周的低点0.6677,而上方只有在重新攻破200小时均线切入位0.6820之后,汇价的短线颓势才有望得到暂时的喘息。

阻力位1:0.6820,阻力位2:0.6900

即期价格:0.6757

支持位1:0.6723,支持位2:0.6684

美元/日元:

美元/日元保持看空,已经存在下探闪崩低点104.90的风险。市场风险情绪再度转为下行,体现在情绪变化和仓位调整。目前最大的一个关注是,全球股市仓位水平已经达到数年高位,但经济增长前景开始放缓。结合当前地缘政治风险攀升以及市场不确定性的上涨,避险需求高企不下。美元/日元距离105整数关口仅有一步之遥,这个水平也被许多投资者视为具有“生死线”意义的重要支撑关口,一旦跌破而日本央行依旧无动于衷,更多下行空间就将被进一步打开。因此,对于该货币对的操作还是偏向逢高空美元。

阻力位1:105.80,阻力位2:106.30

即期价格:105.37

支持位1:105.00,支持位2:104.65

日元多頭註意 政府可能要出絕招了!

近期受避險情緒影嚮,美元兌日元大跌,本周二自8月1日109的水平跌破106關口,最低下探至105.52,刷新1月3日以來新低。雖然目前該貨幣對已回歸106水平上方,但市場對日元的看漲意願依然濃烈。

美元兌日元日線走勢圖

丹斯克銀行表示,日元走強的勢頭仍未結束。將美元兌日元3個月目標由107下調至105,6個月目標由110下調至105,並降低近期反彈的預期。摩根大通首席外匯策略師佐佐木融也指出,貿易緊張局勢升級將推低美債收益率並推高日元,預計美元兌日元到年底將跌至103-104區間。

而就在日元漲勢可觀之際,日本政府坐不住了。本周一,日本財務省、金融廳、日本央行召開緊急會議,商討日元升值對策。日本財務省財務官武內良樹表示,一旦匯率變動對日本國內實體經濟和金融市場造成負面影嚮,就必須基於G7和G20協議採取行動。

因此,各界分析人士紛紛猜測,一旦美元兌日元逼近100關口,日本政府或將動用全球最大規糢養老基金GPIF,加速購入海外資產,“隱形”幹預外匯市場。

外匯交易商NatWest Markets的高級宏觀策略師Mansoor Mohi-uddin解釋道,GPIF是全球最大的養老基金,總資產配置中有17%的外國債券和25.5%的外國股票(接近各自15%和25%的目標)。其指導方針允許在目標上下發生較大的波動,這意味著該基金還可以購入1400億美元的外國證券。如果未來幾個月中,美聯儲降息持續給日元增加上行壓力,那麼GPIF和與其他日本資產管理公司可能要對貨幣市場產生更大影嚮。

不過,雖然投資者廣泛認為日本可能會對日元進行技術性幹預,大多數人卻認為現在並不是正確時機。一些交易員稱,除非美元兌日元匯率有跌破100的勢頭,否則日本不會這樣做。

Wisdom Tree資產管理公司日本區負責人Jesper Koll等分析師也表示,GPIF不是一個政治性主體,其自我定位也是“治理”, GPIF參與貨幣市場調控的可能性很低。而且自2011年以後日本就未再幹預過市場。2011年日本在福島核洩漏事故後曾大舉幹預市場以抑制日元漲勢。

但投資者也需要註意, 隨著市場出現更多動蕩,美元兌日元跌至100水平那一天可能不會太遠。

避險消退?日元大跌人民幣持續反彈 市場仍充滿變數!

北京時間周二(8月6日)亞市盤中,金融市場出現一波行情。日元兌主要貨幣突然全線大跌,離岸人民幣兌美元大幅攀升,而金價則短線急跌,失守1460美元/盎司。

亞市盤中,美國股指期貨上漲,標普500指數期貨合約漲0.3%,先前一度下跌1.9%。日本股市也收窄跌幅,日經225指數縮窄跌幅至0.76%,此前一度跌2.8%。

美股期貨反彈令市場風險偏好情緒升溫,日元兌主要貨幣擴大跌勢。美元/日元漲幅擴大至1%,突破107關口,最高觸及107.07。

美元對日元5分鐘走勢圖

離岸人民幣兌美元盤中一度漲破7.06關口,最高至7.0594,日內漲近400點。

與此同時,另一避險資產黃金也短線急跌,失守1460美元/盎司,最低觸及1456.25美元/盎司。較日內高點回落近20美元。

現貨黃金15分鐘走勢圖

有市場分析指出,離岸人民幣兌美元出現反彈,日元走低可能受到避險情緒消退的影嚮。

不過丹斯克銀行指出,日元走強的勢頭仍未結束。從短期來看,美元兌日元USD/JPY風險偏下行。將美元兌日元3個月目標由107下調至105,6個月目標由110下調至105,並降低近期反彈的預期。

特朗普上周稱對美聯儲降息政策感到失望,特朗普盡其所能,打壓美元,打壓美債收益率,道指跌近800點,投資者預期年內美聯儲仍有可能降息。美聯儲基金期貨顯示預期美聯儲在9月下調25個點的概率為100%,12月再次下調25個點的概率100%。而上周美聯儲基金期貨顯示預期美聯儲在年內再降息一次的概率為60%。

目前來看市場變數加大,若美國9月1日再次加徵關稅,料美聯儲9月或10月或將再次降息。若市場哀鴻遍野,特朗普仍有可能收回加徵關稅的計劃。但預期本周市場不會出現改善,美元/日元仍有可能下測甚至跌破105。

日內將公布德國6月工廠訂單年率(未季調),期值為0.5%,德國工廠訂單年率(未季調) (6月)期值-7.0%。美聯儲官員布拉德按計劃將發表講話,美國將公布一些二級數據。

技術面上,分析師指出,自短期下降支持線反彈,美元/日元在106.17附近獲得支撐。匯價目前指向6月低點106.78,7月中旬低點107.20/22也構成阻力。

 

避險情緒重燃推升黃金,日元多頭受益匪淺

受到美國股市以及全球股市的普遍下跌影嚮,風險情緒回落,避險情緒再度重燃,使得黃金、日元等避險資產再次受到青睞。在全球風險事件不確定性較高的情況下,黃金多頭和日元多頭仍然有很好的交易機會。

黃金

基本面
受到國際貿易緊張局勢影嚮,引發資金的流出效應,美國股市因此大跌。黃金作為避險資產再次受到追捧,一路強勢向上。同時,貿易保護主義也讓市場對美國經濟進一步衰退感到擔憂,美元指數出現明顯回落,也助推了黃金的再創新高。由於美股的重挫,投資者對美聯儲的繼續降息再度充滿期待,這對黃金多頭有著非常重要的支撐作用。美聯儲官員也在周一表示,在有必要的情況下會進一步降息。

技術面

從黃金的日圖級別來看,均線多頭排列並不斷創新高,整體趨勢保持多頭向上格局。從K線來看,形成一星二陽的中繼再漲形態,表明行情還會繼續向上推升。指標多方區域內運行,但始終處於背離階段,暗示行情不能追高,只能壓低買入。同時K線遠離均線,有回踩5天線的可能。總體而言,黃金多頭趨勢非常明顯,應該繼續順勢操作,以拉回找買點為主。

美元兌日元

基本面
由於日韓的貿易關系不斷惡化,使得具有避險屬性的日元不斷升值。同時,全球股市的下跌,也使得避險資金不斷回流至日元,也讓日元明顯強於其它貨幣。目前,全球經濟下滑嚴重,國際主流貨幣走勢疲軟,投資者的風險情緒明顯回落,這有利於日元的進一步走強。由於當下的國際經濟形勢不確定性較大,日元的防守以及避險特性還將繼續顯現。

技術面

從美元兌日元的日線級別看,由於日元的不斷升值,使得美日快速向下,連續的3連陰也讓原本的反彈格局變成了趨勢空頭格局。目前,均線空頭排列,整體趨勢向下,但是陰線的實體部分開始縮小,有止跌的跡象。同時,K線遠離均線,有向上反彈5天線的需求。總體而言,美日空頭形態明顯,指標也在空方區域內運行,可以等待反彈過後,尋找做空的交易機會。

漲漲漲!日元匯率大幅走強 日本央行要出手了?

北京時間周一(8月5日)亞市午後,美元兌日元在105.94附近徘徊。周一早盤因國際局勢引發市場風險規避情緒,刺激避險貨幣日元走強,導致美元兌日元跌至7個月新低105.80。

美元兌日元15分鐘走勢圖

近期美元兌日元USD/JPY大跌,自8月1日109水平跌至106水平,亞盤時段美元兌日元USD/JPY早間一度跌0.7%,失守106,刷新1月3日以來新低,日本十年期國債收益率跌至-0.2%,創2016年7月以來的最低水平,觸及日本央行的目標區間下限,日本央行或將醞釀採取行動。

日本央行副行長雨宮正佳上周四(8月1日)表示,如果收益率大幅波動,日本央行可能將放寬當前的10年期國債收益率目標波動區間作為進一步貨幣寬松舉措的一個選項。行長黑田東彥曾在6月表示,靈活評估收益率目標區間是適宜的。

日本財務省財務官武內良樹日內發表講話表示,見到市場出現緊張的動向,已經與日本財務省、央行和金融廳在會上交換了意見。

會上表示過度的外匯波動對經濟而言是不理想的,將密切關註市場動態。如有必要,將以G7協議為基礎進行回應。對具體的外匯水平沒有什麼評價,一直在和海外相關部門溝通市場觀點。

被問及幹預外匯市場的可能性,武內良樹表示,對外匯幹預不作評價。做好準備若市場波動對經濟產生負面影嚮,將採取行動。日本自2011年以後就未再幹預過市場。2011年日本在福島核洩漏事故後曾大舉幹預市場以抑制日元漲勢。

武內良樹稱,市場趨勢似乎顯示日元強勢。上周五(8月2日)上午,日本內閣同意將韓國移出“白名單”的計劃引發匯市異動,美元兌日元USD/JPY失守107關口,分析普遍認為,日元的避險屬性受到市場關註,繼而引發日元升值。

北歐聯合銀行比礙事,日本央行的收益率曲線控制現在成了一個大問題。由於其他主要的央行紛紛傾向於寬松政策,鴿派氛圍無形中使得日本央行的政策顯得相對鷹派了

避險情緒爆棚!日元大漲金價突破1450 本周行情更大?

北京時間周一(8月5日),整個外匯市場似乎都已亂成了一鍋粥。因美聯儲9月降息預期升溫,美元繼續承壓,一度跌破97.90水平。美元兌日元短線大跌80點並持續下挫,一度跌破106關口續刷1月3日以來的新低,現報106.00。與此同時,國際黃金一度上破1450美元關口,日內漲0.61%。

美元對日元5分鐘走勢圖

另一方面,在岸、離岸人民幣兌美元跌破7關口,日內跌幅一度超過1000點。分析人士相信,近期避險情緒急劇升溫將給日元和黃金等避險資產帶來較大波動。

美聯儲上周如期進行逾10年來首次降息,但主席鮑威爾卻意外表示,降息是針對貿易不確定性、全球增長疲弱和低通脹影嚮的一項預防性政策,並非漫長降息周期的開始。然而,這一劑降息預防針的威力,卻敵不過特朗普此後一天經貿推文的猛藥。此舉引發金融市場沖擊波,美元升勢化為烏有,投資者重新盤算降息前景,認為美聯儲下次在9月會議上降息的可能性很大。

上周五(8月2日)美國方面的數據顯示美國7月就業增長放緩,且經貿緊張加劇了外界對美聯儲將在9月份再次降息的預期。美國勞工部上周五表示,7月份非農就業人口增加16.4萬人,低於前一個月,工資小幅增長。

BMO Capital Markets外匯策略全球主管Greg Anderson表示:“總的來說,這可能是一個對美元略微利空的數字,因為我確實認為,這份報告的整體內容增加了美聯儲在9月份降息的理由。”

芝加哥商品交易所集團(CME Group)的美聯儲觀察工具顯示,上周五美聯儲9月份降息的可能性為98.1%,較一周前的56.2%大幅上升。

太平洋彼岸也不太平。日本宣布自8月28日起將韓國剔除出貿易“白名單”。日韓恩怨將亞洲關鍵半導體產業卷入貿戰漩渦,韓國央行官員已進入備戰狀態。

據外媒報道,日本和美國同意到9月時達成一項廣泛的雙邊貿易協議,尋求化解雙方在牛肉和汽車關稅方面的分歧。

報道稱,日前日本經濟再生大臣茂木敏充和美國貿易代表萊特希澤在華盛頓舉行會晤。茂木敏充在會面後對記者表示,雙方在縮小貿易分歧上“大有進展”,並同意本月稍晚再次舉行部長級會議。

展望後市,分析師指出日韓關系的最新變化將對日元匯率造成較大影嚮。日本內閣批準將韓國移出“白名單”的計劃,而韓國將對日本採取相應的措施,敦促日本返回到談判。

美元/日元有望延續下跌,日圖顯示美元/日元跌破20 DMA,在108.20附近下跌動能進一步加大。技術指標強烈朝南,處在負區,未出現下跌耗盡的信號。短線來看4小時圖,盡管匯價極度超賣,但風險仍傾向於下行,匯價維持在均線下方逾200點,20SMA與長期均線構成死叉,技術指標處在超賣區域。

貴金屬分析師們表示,隨著市場重新評估美聯儲降息預期,以及投資者在緊張局勢加劇之際尋求避險,金價仍有上漲空間。

財經分析師Anil Panchal:短線阻力及技術指標風險向下限制國際黃金上漲空間,若跌破1437支撐位將下測1427.50美元/盎司。

本周展望

分析師提醒,和上周相比,本周雖然缺乏像美聯儲決議、非農就業數據這樣重要風險事件,但日韓關系、國際貿易局勢的最新變化以及中東地緣沖突都會一定程度上繼續推升避險情緒,風險資產將面臨持續動蕩。

此外,FOMC兩大票委布拉德和埃文斯將在本周發表公開講話,投資者可密切留意其關於美聯儲貨幣政策的解讀,屆時或將為外界傳遞美聯儲下一步利率調整的信號。

本周市場還將迎來澳大利亞和新西蘭聯儲的議息會議。分析人士指出,預計會有更多跡象顯示,全球央行新一波貨幣刺激浪潮還將繼續下去。

澳洲聯儲將於周二(8月6日)公布利率決議,外界預期該央行在此前連續兩個月降息後將暫緩行動,維持利率在1.25%的紀錄低位。不過,市場目前已經充分反映了澳洲聯儲在11月再度寬松的可能性,並且預計明年年中利率將降至0.5%。周五澳洲聯儲主席洛威將在眾議院經濟委員會作半年度證詞。

澳大利亞國民銀行指出,預計澳洲聯儲本周將按兵不動,並暗示如有必要將進一步降息,可能會再次重複此前“委員會將繼續密切關註就業市場的發展,如有需要將調整貨幣政策,以支撐經濟可持續發展並使通脹達到目標”的表述。

周三(8月7日)新西蘭聯儲也將公布政策決定,市場預計該央行將降息至1%的新低,並保留進一步寬松的可能性。

新西蘭經濟研究所指出,相較6月,新西蘭聯儲本月寬松傾向更為強烈,但大多數經濟學家仍認為新西蘭聯儲本周應維持官方現金利率在當前水平不變。