美国数据令美元坚挺,但经济下滑风险支撑金价

       受到美国零售数据较好的影响,美元指数呈现向上走强的形态。但黄金却没有受到美元走强的压力,与美元出现了同步走强的动作。目前,全球经济下滑严重,美联储降息预期上升,黄金多头将继续受益向上。

美元指数

基本面
昨日公布的美国7月零售销售数据好于预期,使得担忧美国经济的情绪暂缓,美元指数向上刷新两周来的高点。目前,由于市场对全球经济前景放缓的担忧,美国30年债券需求激增,引发了投资者对持有美元的担忧。从美国的经济数据来看,美国经济大幅衰退的可能性不大,而贸易局势的缓和也改善了投资者对美国经济下滑风险的担忧。

技术面

      从美元指数的日图级别来看,美指继续震荡上行,高点不断走高,低点也不断走高,表明美指维持上涨常态不变。目前,均线系统处于向上阶段,也暗示了整体趋势偏多。从指标来看,各项指标都准备进入多方区域,MACD也准备在0轴上方开出金叉,有展开趋势线行情的迹象。总体而言,美指虽然偏多运行,但是K线远离均线,随时都有回踩的可能,操作上应该以逢低做多为主。

黄金

基本面
这段时间对于黄金的基本都是偏利多消息,主要是现在世界不太平,国际形势严峻,一旦存在风险,黄金就有机会。唯一的利空就是来自美元的上涨,而美元的上涨并没有影响黄金多头,表明黄金持续上涨的动能非常强。目前,美联储降息话题、全球经济的发展以及避险情绪将是影响黄金走势的关键因素。从长期观察,在全球经济走缓,各国央行不断宽松的政策下,美联储势必还会继续降息,所以黄金多头趋势性行情不会轻易改变。

技术面

      从黄金的日图级别来看,黄金继续维持向上推升的格局,K线依然在5天线上方运行,表明多头形态延续。目前,均线多头排列,上涨趋势明显。但是KD已经出现超买钝化的现象,表明行情有过热的迹象,追高的有高风险的可能。总体而言,黄金多头向上格局不变,继续创新高也是大概率事件,但短线有拉回调整的可能,建议以拉回找买点为主。

前瞻!恐怖数据不够刺激?三大巨头声援美联储9月降息 现货黄金还能再涨

周五(8月16日)亚市盘中,现货黄金继续守住隔夜涨幅,目前徘徊在1520美元关口上方,短线拉升至1526美元附近。受避险盘买盘继续加强的推动,金银继续上涨;直布罗陀危机暂解,原油连续第二日下跌。 

周四,受避险盘买盘继续加强的推动,金银继续上涨。其中,金价波动减小,上涨步伐趋稳。现货黄金日内最高触及1526美元/盎司,日内最低位维持在1506美元上方;期货黄金收于1533.9美元/盎司的高位。原油连续第二日下跌,WTI原油日内一度跌超2.5%,而后重回55美元水平;布伦特原油一度跌超3%,而后收于58美元上方。在汇市方面,美元指数连续第三天上涨;受好于预期的零售销售数据提振,英镑兑美元小幅上涨。

①得强劲劳动力市场助力恐怖数据不再恐怖零售销售月率创四个月来最大增幅

周四公布的美国7月零售销售月率录得0.7%,前值修正为0.3%,预测值为0.3%。同时公布的美国至8月10日当周初请失业金人数录得22万人,升至六周高位,高于预期值和前值。

分析表示,美国7月零售销售月率大幅上扬,表明尽管汽车相关购买有所减少,消费者仍在购买其他产品,这可以缓解金融市场对经济可能进入衰退的担忧。数据表明三季度伊始,消费者支出强劲。

AmherstPierpontSecuritiesLLC首席经济学家tephenStanley表示,连续几个月零售数据都十分强劲,其主要驱动力是强劲的劳动力市场,推升了收入增长,令消费者有足够的资金支出。

路透则认为,这些数据可能不会太大改变市场对美联储将在下个月再次降息的预期,因为在贸易紧张和海外经济增长放缓的背景下,经济前景继续暗淡。数据公布后,据CME“美联储观察”,美联储9月降息概率仍接近100%。
②美国总统特朗普、美联储官员布拉德、卡什卡利齐齐声援9月降息

今日凌晨,美联储官员布拉德、卡什卡利以及美国总统特朗普先后发言,均提及9月降息。以下是三人的一些观点:

特朗普表示,全球其他国家都在降息,美联储主席鲍威尔也应当降息,我们希望保持平衡。

美联储著名大鸽派官员布拉德虽拒绝置评是否认为9月会议上降息得到了保证,但表示将会关注金融市场和即将公布的经济数据数据的转变,包括较低的以市场为基础的通胀预期。

美联储官员卡什卡利的表态则更加明确。卡什卡利表示,美联储将会讨论如何对待利率,个人倾向于进一步降息。毫无疑问当前处于紧张时期,经济信号喜忧参半。卡什卡利称,我们需要给予经济更多的刺激,更多的支持,我们需要继续扩张,不要让经济衰退打击我们。

值得注意的是,此番发言虽有利于提振市场降息预期,但这三位向来都是降息的坚实拥护者。

经济分析师StuartVarney似乎也赞同特朗普的观点。Varney表示,其他国家都在争先恐后的降息,负利率似乎成为了主流。在这种情况下,美联储或难以避免9月大幅降息的命运。

Jefferies首席金融经济学家WardMcCarthy表示,经过了30年的全球化,美联储不能只担心国内状况,或者独自行动,美联储必须关注全球形势。因此,全球央行的宽松化进程将会在一定程度上施压美联储。

③ 直布罗陀当局已经释放被扣押的伊朗油轮 

据新华社,英国海外领地直布罗陀当局15日释放扣押在直布罗陀的装载伊朗原油的油轮“格蕾丝一号”。

分析表示,此前数据显示,伊朗7月原油产量降至20世纪80年代以来最低。而伊朗方面也曾表态,只要伊朗可以出口石油,海湾地区就能保持安全。英国此举有利于缓解霍尔木兹海峡的紧张局势。随着伊朗原油出口量增加,霍尔木兹海峡海峡的局势得到稳定,油价想要进一步上涨或许会变得更加困难。但是,美国方面似乎并不赞同这一举措。

最新消息显示,美国批评了有关直布罗陀海峡被扣伊朗油轮的决定,警告将制裁支持格蕾斯一号油轮的港口、银行。

美银美林分析师MichaelWidmer表示,短期内伊朗去库存和长期伊朗适当增加原油产量,将削弱当前阻止油价出现更严重卖盘的部分看涨因素。

随着伊朗风险缓解,以及市场担忧全球经济衰退,油价进一步下跌,市场也弥漫着看跌原油的观点。但摩根大通技术分析师称,预计布伦特原油将出现逆市反弹。鉴于近期布伦特原油上破59.52美元/桶和61.29美元/桶,我们更坚信55.88美元/桶将仍是布油未来一段时间的低点,不会进一步下跌。只有当下破57.21美元/桶,并最终跌破55.99美元/桶才会证明我们看涨油价的观点是错误的。

【风险预警】

避险降温?日元黄金转向下跌 今晚恐怖数据登场

北京时间周四(8月15日)亚市尾盘,市场迎来一波行情:美元兑日元USD/JPY短线拉升80点,后回落40点,现报106.38,此前一度冲高至106.78,目前日内涨幅收窄至0.45%。美元指数DXY短线拉升15点。英镑兑美元GBP/USD短线上扬14点,现报1.2069。

国际黄金一度跌破1510美元/盎司,日内跌幅扩大至0.5%。国际白银现报17.14美元/盎司,日内跌0.2%,此前一度涨1%。

国际现货黄金走势图

“市场正在消化隔夜因收益率曲线倒挂引发的大跌。但我认为很快就会看到情况平静下来,因为美债收益率曲线倒挂只是短暂出现,并非收盘倒挂,”三井住友DS资产管理资深策略师Masahiro Ichikawa表示。

近日经贸局势引发市场对全球经济增长的担忧,避险情绪也因此不断升温。周四两年期公债收益率高于10年期公债,收益率曲线出现倒挂,这是自2007年以来首次出现,被广泛认为是经济即将衰退的信号。一些分析师认为这表明美国经济可能将陷入衰退。

美国总统特朗普坚称美联储在拖累美国,但美联储掌门人鲍威尔却表示美国经济表现强劲。在此背景下,美联储会否扭转其政策立场依然有待观察。

美联储2019年票委,圣路易斯联储主席布拉德最近表示,美国宏观经济面表现十分良好。上述评论或暗示,美联储可能并不急于实施宽松的利率周期。
值得一提的是,美国联邦基金期货利率市场依然“笃定”美联储将于9月会议降息25个基点,但美联储官员却不断声称美国经济没有陷入衰退并试图淡化市场的降息预期。

北京时间周四晚20:30,投资者将迎来美国7月零售销售数据,这是日内最受关注的经济指标,预计将引发市场的大幅波动。

对于担心经济衰退的市场而言,美国7月份零售销售报告至关重要,市场预期增速低于6月份。媒体调查显示,美国7月零售销售月率料上升0.3%,升幅低于上月的0.4%;7月核心零售销售月率料上升0.4%,上月也为增长0.4%。

由于美联储强调利率决定将取决于经济数据,而消费支出占美国经济产出的70%左右,美国零售销售数据经常在金融市场掀起“惊涛巨浪”,因此被称为“恐怖数据”。

分析师表示,假如美国零售销售数据表现疲软,投资者对于经济衰退的忧虑将加剧,市场对美联储大幅降息的预期将升温,从而施压美元,并推动金价进一步上涨。

德国数据惨不忍睹,美国收益率倒挂暗示衰退,欧股跌至六个月低点

周三(8月14日),包括德国在内的主要经济体公布黯淡的经济数据后,美国收益率曲线出现反转,显示经济即将陷入衰退,导致欧股下跌至六个月低点,欧元兑美元持续看空。

E*TRADE Financial Corp投资策略副总裁Mike Loewengart表示,许多投资者可能会关注今日早间的收益率反转走势,并将其视为退出迹象。指标泛欧斯托克600指数收跌1.7%,触及2月15日以来最低,德国GDAXI、法国FCHI和意大利FTMIB等股指跌幅均超过2%。

两年期美国国债收益率自2007年以来首次升至10年期以上,这一指标被普遍视为经济衰退的典型信号。这导致德国政府借贷成本降至创纪录低点。

VM Markets管理合伙人斯蒂芬?英尼斯(Stephen Innes)表示:德国国内生产总值(GDP)萎缩和欧元区糟糕的数据相当明显地表明,美国的经济增长速度放缓。

Innes补充称,但从积极的一面看,在实施激进的财政计划的同时,考虑到债券收益率为负,市场付钱让你这么做,这可能根本不是一件坏事。

所有行业都出现了亏损,对贸易敏感的科技股下跌3%。法兰克福股市主导的汽车类股指数。sxap随后下跌2.8%,银行股收益率下跌至逾三年低点。

欧元区最大经济体德国经济放缓,导致欧洲经济增长陷入停滞,而亚洲贸易争端、英国退欧的不确定性,以及意大利的政治困境,也对欧元区造成了困扰。泛区指数本月迄今已下跌逾5%,有望赶上5月份5.7%的跌幅,这是三年多来的最大跌幅。
  
德国经济数据不佳、英国脱欧不确定性以及意大利的政局动荡,在内部给欧元区经济带来了十足的伤害。而因为贸易争端导致的全球经济放缓,在外部给欧元区带来了压力。内忧外患下,欧元区经济增长几乎陷入停滞。

此外,欧洲经济增长放缓也对欧元产生冲击。 加拿大多伦多道明银行(TD)发布分析报告指出,保持看空欧元兑美元,这与该行的高频公允值模型(HFFV)信号相符,目标看向1.1010。市场定价已经暗示未来一年内美联储大约有90%的概率会降息四次。而欧元区消息面短线预计不会给欧元带来支撑,这令市场对欧元继续持有看空观点。

特朗普暂缓关税大棒,金价涨势放缓失守千五;聚焦英国数据面

周三(8月14日)因国际贸易紧张情绪有所缓解,令黄金涨势的热度消退。尽管这不会显著降低黄金的整体正面前景,但它将在短期内缓和其动能。此前,美国7月CPI同比上涨2.2%,为六个月来最大涨幅,远高于美联储2%的目标。

尽管良好的通胀数据不太可能改变市场对美联储9月再次降息的预期,但降息50个基点的可能性有所降低。2年期和10年期美国国债收益率差一度触及12年来最低水平,反映出对贸易和地缘政治的担忧。

英国方面,投资者要密切关注英国的零售和通胀数据。零售方面,此前英国数据一直低迷,脱欧忧虑也给英国零售业带来一些冲击,多数业者需要更多向好表现来恢复元气。不过得益于就业和薪资增长,近来英国家庭需求一直表现良好;

通胀方面,英国的通胀并没有如其他欧洲国家通胀如此疲弱,英国央行预计未来两年和三年通胀水平都高于2%。不过,鉴于脱欧和全球贸易局势的重大不确定性,英国央行在施政方面还是保持谨慎。

亚洲时段行情回顾

亚盘时段,现货黄金窄幅震荡,失守千五关口。金价现报1498.12美元/盎司,日内跌幅约0.22%。美国推迟对中国部分产品征收关税,缓解了市场对国际贸易局势的担忧,美国股市大涨,削弱黄金避险需求。美国CPI数据好于预期,也打压了美联储大幅降息的预期,美国走强,令金价在强阻力位附近受阻,短线金价存在进一步回调风险。上行阻力留意1507美元一线,下方支撑留意1490美元一线。

亚盘时段,美元兑日元震荡下跌,汇价现报106.42,日内跌幅0.30%。美元兑日元可能在未来几天跌至下行通道底部并跌至超卖区域。 日元上涨,或引发央行口头干预打压日元,日本央行可能会更加鸽派。日元走强未出现实质表现,预期日本央行将维持中性立场,以抵御来自其他主要G10货币央行不断加大的鸽派影响。汇价上行阻力关注107.75一线,下行支撑关注105.60一线及105关口。

亚盘时段,欧元兑美元触底回升,汇价现报1.1176,日内跌幅0.04%。欧元区8月ZEW经济景气指数大幅不及前值,暗示欧元区经济进入第三季度后依然疲软,加重欧元的看空气氛。实际上,疲弱的经济增长前景已经令不少机构下调欧元兑美元预期,包括德国商业银行在内的投行预测,汇价年底前恐无法突破1.12。汇价上行阻力关注1.1230一线,下行支撑关注1.1160一线。

亚盘时段,国际油价震荡走低,美油现报56.48美元/桶,日内跌幅1.02%;布油现报60.85美元/桶,日内跌幅0.74%。隔夜暴涨后,大部分投资者了结,令油价出现回调。原油此前创1月份以来最大涨幅,因世界最大两个经济体之间的贸易问题出现缓和迹象,从而平息全球经济增长将受到威胁的担忧。同时美国7月CPI表现超出预期,改善原油需求前景。美油上行阻力留意55.00美元关口,下方支撑留意53.75美元一线。

财经数据

亚洲时段消息回顾

美国FTC主席称准备拆分大型科技企业以恢复竞争;
美国联邦贸易委员会(FTC)主席Joe Simons:FTC准备在必要时撤销大型科技公司过去的合并交易,从而将这些企业拆分,目前该机构正在调查科技行业的反竞争行为。 

美国要求日本购大量美农产品并要求日本承担美国农民的损失;
据共同社13日报道,美国总统特朗普曾直接要求日本首相安倍晋三额外购买金额庞大的美国农产品,由于贸易争端给美国农民造成的损失,美方要求日方补缺。这与美国政府以削减对日贸易逆差为目标而推进的日美贸易谈判内容不同,是额外的购买要求。 

法国第二季失业率意外降至8.5%,创逾10年低位;
法国国家统计局周三公布数据显示,法国第二季失业率由上季的8.7%降至8.5%,创2008年底以来最低。就业市场稳定改善,为法国总统马克龙减轻一些压力;法国街头示威活动持续数月,抗议者抨击马克龙政府政策偏袒富裕阶级。

意大利参议院将于本月20日审议对总理孔特的不信任动议;
① 当地时间8月13日,意大利参议院召开非常议会,参议员几乎全部到齐;会上议员争锋相对,围绕不信任动议案的审议日期争论了一个小时;
② 中右翼党团促请于14日审议并投票,以尽早澄清当前政治危机,进而解散议会并提前大选,但是该提议被大会否决;最终,参议院仍维持五星运动与民主党的日程提议,定于20日审议对总理孔特的不信任动议。 

韩国将日本移出优待对象国的影响有限;
① 日本对韩国产品的依赖度整体上较低;据分析,韩国企业的份额较高的半导体存储器被排除在对象之外,对日本经济的影响有限;日本和韩国形成了日本供应零部件和原材料、韩国制造成品并向全球销售的分工体制。韩国的对日贸易逆差2018年达到240亿美元,按国别来看最大;
② 韩国贸易协会的统计显示,韩国的2018年对日出口中最多的是石油产品(52亿美元),钢板(21亿美元)和半导体(12亿美元)次之;关于对日出口金额大的战略物资品类,韩国12日列举了用于半导体制造的设备、网络安全设备和通信设备;
③ 另一方面,三星电子和SK海力士在全球掌握较高份额的半导体存储器则未列为战略物资,因此韩国的措施被认为对日本产业界造成的影响有限。 

澳洲第二季薪资增长依然疲弱,突显长期维持低利率的必要性;
① 澳洲第二季度薪资增长依然难见起色,家庭消费情况令人失望,进一步证明该国的劳动力市场仍有充足闲置,尽管近期招聘活跃;
② 澳洲统计局周三公布的数据显示,截至6月的三个月薪资价格指数环比上涨0.6%,略高于前一季0.5%的温和涨幅,其中以公共部门的上涨为主;当季同比增幅2.3%,自2018年9月当季以来一直稳定,远低于决策者希望看到的百分之三以上;
③ 工资增长乏力压制了国内消费,这也是澳洲央行在6月和7月连续两次降息,将指标利率降至1%的历史低位的主要原因之一;澳洲联储显示出必要时再次行动的意愿;高级央行官员也公开讨论了澳洲采取非常规货币政策的可能性,包括负利率和量化宽松。 

日本6月核心机械订单意外反弹,创最大月度增幅;
① 日本6月核心机械订单意外跳升,并创出纪录最大月度增幅,这表明面对全球增长放缓和国际贸易摩擦,企业支出保持韧性;周三公布的内阁府数据显示,日本6月核心机械订单较前月意外跳升13.9%。核心机械订单被视为衡量未来六至九个月企业资本支出的指标,波动较大, 这是自从2005年开始有可比数据以来的最大月度增幅;
② 日本决策者正在密切关注资本支出,寄望内需可以抵消全球贸易摩擦和全球需求增长减缓给经济增长带来的风险,日本和韩国之间已持续数周的贸易争端也加剧了企业的压力;资本支出一直是脆弱的日本经济中的一个亮点,扶助第二季GDP环比增长年率达到1.8%,超过分析师预估;
③ 但全球压力增长威胁日本出口导向型经济前景,企业信心和投资的风险都偏向于下行;日本政府准备在10月将消费税上调至10%,在此之际,内需已经显现一些疲弱迹象;日本内阁府上周公布调查显示,7月家庭信心连续第三个月下滑,触及2016年4月以来最低,表明消费者可能在消费税上调前就开始压缩开支。 

阿根廷金融市场继续下跌,国家危险指数达2009年以来最高值;
① 在阿根廷比索贬值近23%后,汇率市场再次下跌;尽管阿根廷央行在当天抛售了1.5亿美元的外汇储备,但最终美元买入价仍收于58.33比索,创造了本年度记录;
② 阿根廷债券市场也同样再次下跌15%,只有股市幸免,回升10%;阿根廷国家危险指数达到1701,是2009年以来的最高值。 

泰执政联盟面临危机,众议院现在仅拥有3席优势;
① 据新加坡《联合早报》报道,当地时间13日,泰国新内阁宣誓就职不到一个月,19党联合政府中的一个小党就宣布退出执政联盟,导致执政联盟在国会中的薄弱优势变得岌岌可危,在众议院将只拥有3席的优势;
② 报道称,泰文明党在众议院只拥有一个议席,由于没获得承诺中的内阁职位而选择退出。该党领袖蒙空吉13日表示,他选择离开是因为对政府政策感到不满,他今后将成为独立的反对派议员;
③ 至于他是否会在国会中支持针对巴育政府的不信任动议,蒙空吉说他将视情况而定。蒙空吉也对联合政府中的其他成员党喊话说,“如果任何人对他们的职位感到不舒服或觉得在国会中没有代表权,都可以加入我的行列。”蒙空吉预测称,接下来会有更多成员党离开执政联盟,“我们没有既得利益,也不会选边站,我们将独立思考和做出决定”;
④ 蒙空吉也提醒政府,如果反对派在国会中发起不信任动议,政府可能遭挫败。他指出,执政联盟在国会中只拥有249席,对上反对派的246席只是个微小的优势,而有关室内足球场建筑工程的贪污指控,对巴育政府来说将是个棘手的问题。 

市场观点

机构调查:超过半数的受访经济学家认为,日本央行在7月会议后实施进一步宽松政策的概率上升;
38名受访经济学家中有30名认为日本央行的下一步行动将会是实施宽松政策,经济学家认为,若美元兑日元走低至100下方,将会触发日本央行进一步宽松的举措。 

过半受访英国民众支持约翰逊暂停议会,带领英国在10月31日“脱欧”;
根据民调结果,54%的受访者支持暂停议会运行的提议,以防止议员们阻止“无协议脱欧”。62%的受访者认为,约翰逊提出的“脱欧”观点,比英国议员们的观点更符合公众期待。 

财经网站Forexlive分析师Justin Low:市场预计德国经济将在第二季度陷入萎缩,所以即使是录得平稳的增长也会令欧元多头放心;不过鉴于最近的发展,德国经济出现技术性衰退只是时间问题。 

道证券大宗商品策略师加利(Daniel Ghal):我们持有黄金多头头寸,目标位上看1585美元;未来几年,随着非常规政策可能成为现实,金价可能升至2000美元。 


摩根大通日本的首席经济学家Hiroshi Uga:日本央行转至预防性宽松的立场,日本央行现在就愿意通过宽松政策来应对动能减弱的风险,而不是等到出现显示通胀动能丧失的确凿证据再说。 

Hamagin 研究机构分析师Yusuke Kaniwa:近来避险情绪弥漫已经推升日元,并且打压股价下滑。如果这个情况继续下去,日本央行将不得不放宽政策。 


西班牙对外银行:墨西哥央行周四料维持利率在8.25%不变;
① 本周四墨西哥央行将公布利率决议。西班牙对外银行研究部指出,该央行将维持利率在8.25%,并可能释放鸽派信号并暗示宽松周期即将开始;更大的减息和周期初期的更快地宽松是合理的;
② 但墨西哥央行可能会保持谨慎,会考量限制较少立场对墨西哥比索的影响,直到近期才有一些委员相信需要启动宽松周期;这可能是一场势均力敌的角力,但我们认为墨西哥央行将维持利率在8.25%不变;
③ 在经济非常疲弱、通胀不断下降的情况下,墨西哥央行的货币政策立场料转向鸽派;我们仍预计墨西哥央行将在9月份减息25个基点,并在12月再度降息,2020年将再度降息100个基点。 

花旗:美元兑日元或将测试105水平下方;
① 花旗银行分析师在其每周策略报告中指出,日元兑美元可能在未来几天上涨。美元兑日元触及下行通道底部并跌至超卖区域。美元兑日元整理于阻力位107.75附近后料将测试104.56-104.87 ;
② 日元上涨,或引发央行口头干预打压日元。若美元兑日元进一步跌至105水平,日本央行可能会更加鸽派,料将打压日元;日元走强未出现实质表现(美元兑日元仍然处在 100上方),预期日本央行将维持中性立场,以抵御来自其他主要G10货币央行不断加大的鸽派影响;
③ 这使得日元前景更具建设性,原因是日央行“隐性缩减”政策料将持续至2020年;预期特朗普政府外汇干预或极大地打压美元,美国政府干预使得美元回归均值就停止干预的可能性不大,欧元或上涨至1.20,美元兑日元或将跌至100。

美国数据好于预期提振美元,黄金冲高回落趋势不改

受到美国经济数据好于预期的影响,美元指数出现明显的向上走强形态,黄金也因此受压回落。但是美元指数目前趋势不明,操作难度较大,而黄金趋势向上依然没有改变。

美元指数

基本面
周二(8月13日),美国公布7月的CPI数据明显好于预期,使得市场对美联储进一步降息的预期开始回落,刺激了美元的强势上涨。目前国际贸易紧张情绪有所缓解,同时CPI的强劲让投资者对美国经济大幅衰退的预期开始改变。短时间而言市场对美联储的货币政策预期,依然是影响美元指数涨跌的关键。不过考虑到美国国债收益率倒挂程度加剧,美国经济下滑的风险依然高企,美元多头仍应该小心。

技术面

从美元指数的日图级别来看,美指出现长阳突破短期震荡底部的动作,表明多头力量开始发力。目前,均线系统仍然处于无序排列的纠结状态,没有出现趋势的可能性。从整体形态来看,美元指数上有压力下有支撑,大起大落的可能性不大。总体而言,美指操作难度较大,建议观望。

黄金

基本面
受到美元指数走强的影响,美联储降息预期回落,黄金也出现了冲高回落的态势。目前,国际形势严峻,阿根廷股汇债三杀,使得市场的避险情绪高涨,资金纷纷流入避险资产,黄金继续创新高的概率极大。同时,国际上主流国家都在实行较为宽松的货币政策,对于黄金的需求还将继续获得刺激。而且特朗普还将继续对美联储施压,黄金长线多头不改。

技术面

从黄金日图级别来看,黄金高位出现大幅震荡形态,表明多空双方开始出现明显分歧。目前,均线多头排列,指标多方区域内运行,整体做多形态不变,趋势依然向上。前期行情出现上飘旗形整理形态,向上突破后会有与旗杆等比例的涨幅,后市会继续向涨幅满足点测试。总体而言,黄金多头形态依然不变,可继续逢低做多。

今晚!美国7月CPI数据重磅来袭

周二(8月13日)亚太时段,美元指数位于97.50附近水平徘徊。本交易日美元展开震荡反弹之势,盘中最高触及97.65,目前自该点略微有所回落。

美元指数分时走势图

受避险情绪持续升温影响,亚市尾盘贵金属突然发力上攻。国际现货黄金短线飙涨,最高一度触及1524.53美元/盎司,续创2013年4月12日以来新高。美元兑日元USD/JPY短线走低逾10点,现报105.13。

随着全球新一轮宽松浪潮席卷而来,主要央行纷纷加入降息大军,加之美国总统特朗普的反复施压,美联储(FED)9月再度降息似乎已然成为定局。

且近期美国总统特朗普也是反复抨击美联储,其上周五称美国拥有世界上最安全的货币,但美元过于强劲损害了制造商的利益,美联储需要再降低点利率。希望美联储再降息100个基点,美联储应该停止量化紧缩。

北京时间周二晚20:30,投资者将迎来美国7月消费者物价指数(CPI)数据,这将是日内最受关注的经济指标,预计将引发今晚市场行情。

媒体调查显示,美国7月未季调CPI年率料上升1.7%,上月为增长1.6%;7月未季调核心CPI年率料上升2.1%,上月为增长2.1%。

分析师表示,假如美国通胀数据表现疲软,可能进一步加剧市场对美联储大幅降息的预期,从而打击美元,并刺激金价继续飙升。

纽约联储周一公布的消费者预期调查数据显示,美国消费者7月通胀预期小幅回落,证实了促使美联储开始降息的担忧。7月份通胀年率预期从上个月的2.67%降至2.59%。三年期通胀预期中值从2.66%降至2.58%,创2017年5月以来的最低水平。

由于经济前景的不确定性,美联储启动了近十年的首次降息,而眼下市场预期美联储在9月份降息的概率高达近100%,并预计在今年底之前将再降息三次。

特朗普爆惊人言论!本周重磅数据轮番来袭 美元指数怎么走?

北京时间周一(8月12日)亚市早盘,美元指数在97.53附近徘徊。上周五美元指数持稳,盘中一度获得短暂提振,因特朗普表示他不会贬值美元。特朗普再度公开置评美联储货币政策,“再降100基点!停止量化紧缩!”本周美国经济数据料揭露更多美联储利率前景,美元指数本周该怎么走?

上周五(8月9日)特朗普又抨击美联储,称美国拥有世界上最安全的货币,但美元过于强劲损害了制造商的利益,美联储需要再降低点利率。希望美联储再降息100个基点;美联储应该停止量化紧缩。

不过,特朗普随后表示,他不会贬值美元,称我们没必要。“我们拥有世界上最安全的货币。我们拥有世界的标准,“特朗普离开白宫,前往Hamptons参加筹款活动时说道。

特朗普补充道,如果美联储降息,那就“会自动地让美元走低一点”,缓解出口商的压力。

白宫贸易顾问纳瓦罗上周也屡次发言称,美联储应降息来促进美国经济增速,呼吁美联储在年底前再降息75个基点或100个基点,从而使美国利率与其他国家的利率保持一致。

另一方面,3个月期与十年期美债收益率持续“倒挂 ”,该现象一直被市场作为判断美国经济是否陷入衰退的有力证据,同时亦为美联储采取降息政策的依据之一。上周三(8月7日)美国十年期国债收益率一度跌破1.6%至1.59%,创下2016年英国脱欧公投以来的新低,而三个月与十年期国债利差扩大至31个基点,为2007年以来的最大。

而“倒挂”的持续扩大令市场愈发确信美国经济衰退即将来临。若美联储欲通过降息延缓经济危机的到来,那么在7月利率决议的降息或已开启中期降息通道,随着全球贸易局势等风险事件进一步发酵,美联储甚至存在如特朗普希望般逐步降息至0%的可能。

目前越来越多迹象显示美联储将采取更多宽松措施以抵抗美国乃至全球经济下行风险,而全球央行亦紧跟美联储降息的步伐,2019年以来全球已有25家央行相继宣布降息。

另一方面,全球贸易局势持续发酵,以及意大利政局动荡、英国“硬脱欧”可能性增大等一系列风险事件亦将刺激资金流入美元寻求避险,因而DailyFX分析师认为短期而言美元指数难以出现大幅下行。但若美联储降息幅度与速度进一步加剧,市场对美国经济陷入衰退的预期升温,届时料将令美元指数出现“报复性”下挫。

本周关注重点:

周二(8月13日)将公布美国7月未季调CPI年率。

周三(8月14日)将公布德国第二季度季调后GDP季率初值。

周四(8月15日)将公布美国7月零售销售月率、美国7月工业产出月率。

周五(8月16日)将公布美国8月密歇根大学消费者信心指数初值。

美元指数本周怎么走?

调查显示,本周看涨和看跌美元的分析师几乎旗鼓相当。

财经学院分析师唐嘉俊指出,本周将公布美国CPI数据,近期美国数据整体表现较强,预计该数据将会继续提振美元指数的走势。

原子资产管理(香港)有限公司创始人兼基金管理人周一则认为,在99假突破之后,周线级别形成黄昏之星看跌形态,有继续走跌风险。

本周在鲜有美联储官员讲话的情况下,预计周二公布的CPI通胀数据和周四将公布的素有“恐怖数据”之称的零售销售将成为市场关注的焦点。

美元指数技术分析:短期或面临震荡反弹行情,但中期难言乐观!

分析师指出,4小时图线图显示,美元指数于96.70-96.80区域获得支持,暗示该位置对短期走势影响关键,笔者认为鉴于时间上美元指数仍未到达充分调整时间,短期内美元指数或企稳96.70-96.80区域支持并维持震荡反弹格局,但就中期而言仍偏弱势。

短期而言,若美元指数企稳96.70-96.80区域支持,后市有望反弹挑战97.50甚至97.80水平。但就中期而言,若美元指数迟迟未能突破98.00,后市有望跌穿96.70-96.80区域支持并进一步下行考验96.00水平。

重磅数据齐袭!黄金多空决战1525关口 金市迎来“惊涛骇浪”的一周

本周,美国和英国的7月CPI、恐怖数据纷纷出炉,美元英镑再次面临重大挑战。与此同时,黄金涨势依旧,多头能否再下一城?

上周金价继续维持强劲升势,相继突破1450、1500、1510等重要关口,刷新75个月高位。全球央行的宽松预期、继续扩大的负收益债券规模、全球紧张的贸易局势以及来自央行和投机者的购金行动是支撑金价走高的主要因素。

在汇市方面,随着市场预期美联储9月降息的概率大幅攀升,美元似有走软迹象。继周一跌破98关口后,本周美元一直在98关口下方窄幅震荡。周五,美元指数收跌于97.569。分析表示,过去一周贸易紧张局势的升温,以及印度、泰国以及新西兰等各国央行的相继降息,是市场预期回温的主要原因。

此外,上周最“惨”货币非英镑莫属。市场对英国10月无协议脱欧的预期大幅加强,对英国央行年内的降息预期更是达到历史新高55.6%,英镑兑美元一度逼近历史低位1.19。

上周油市也不太平,各类风险事项纷纷爆发,两油双双走出“V”形走势。上周刚开始,油价便受疲软需求预期打压,由涨转跌,连跌三日。周三因美国原油库存意外增加,油价一度跌近5%,至今年1月以来的最低水平。随后,欧佩克相关官员陆续传递出加深减产的计划,油价有所上涨。周五,两油延续前一交易日涨势,双双收涨。

【本周大事一览】

①本周二、周四美国将陆续公布7月通胀和零售数据。此前,6月核心CPI月率录得0.3%,创一年半以来最大增幅。考虑到美联储主席鲍威尔此前曾不止一次表示过,通胀是美联储货币政策走向的重要参考数据之一。若此次数据仍表现高于预期,美联储9月降息概率恐大受打压。

②本周五欧佩克将公布月度报告。此前公布的EIA数据已显示7月欧佩克+继续超额执行减产任务,但油价依旧疲软。此外,投资者也需关注API原油库存数据的表现,虽然此前原油库存呈现下降趋势,但随着美国钻井平台逐步复工,美国产量有大幅增加的迹象。而由于国际原油需求依旧疲软,大幅增加的美国原油产量或抵消部分欧佩克加深减产的效果。 

③本周三还将公布英国7月零售和通胀数据。此前公布的各项英国经济数据大都表现不佳,通胀数据已经长期处于低迷状态,硬脱欧可能性的不断上升也给英国零售业带来一些冲击。

④本周多个市场因节假日关系休市一日,投资者需提前做好准备。周一,日本东京证券交易所休市一日;周四韩国、法国、意大利以及西班牙,休市一天。 

原油:油价下行压力难减,欧佩克加深减产或成原油多头最后指望。

油市方面,原油多空因素交替,本周欧佩克月报以及欧佩克相关官员的表态,或成原油多头反攻成功的关键。利空因素上看,在全球经济放缓和贸易局势紧张加剧的背景下,本周原油将继续受到疲软需求预期的打压。而从多头角度看,欧佩克相关官员释放的加深减产的言论,以及本周五公布的欧佩克月报或成其最后指望。

分析指出,为提振目前的油价,欧佩克月报需传递出更加坚定的减产决心,包括7月减产幅度原创预期,以及加深减产的相关表态。

从技术面上看,上周,原油下逼近50低位,上破55高位的大幅震荡走势将使得本周原油可能的波动范围进一步扩大。其中,最近,布伦特原油的走势更加疲软,这使得它更容易受到更多卖盘的影响。上方阻力位可以关注6月低点60.28美元,下方支撑位在55美元附近。 

汇市:英镑或再挫至1.20关口下方,美元下行压力增加。

展望本周汇市,美元、英镑下行压力加强,避险货币日元、瑞郎等或表现突出。上周,英国第二季度经济录得自2012年以来首次萎缩,这预示着本周的7月零售销售和通胀数据或表现不佳,英镑空头可能再次挑战1.20关口。

RBC外汇策略长AdamCole指出,相对较高的利率一直是支撑美元走强的重要因素之一,若美联储的相关表态跟随市场预期走,或者相关经济数据表现不佳,美元或下破97关口。

【风险预警】

注意!本周市场需重点关注的财经数据有哪些?

     本周需重点关注的官员讲话与风险事件:

①周一:日本东京证券交易所因山之日休市一日;

②周四:09:30 国家统计局发布70个大中城市住宅销售价格月度报告;韩国首尔证券交易所、意大利米兰证券交易所休市一日;③周五:待定 欧佩克公布月度原油市场报告。

本周需重点关注的财经数据:

①周一:待定 中国7月M2货币供应年率;

②周二:14:00 德国7月CPI月率终值;16:30 英国7月失业率、英国7月失业金申请人数、英国6月三个月ILO失业率;17:00 欧元区8月ZEW经济景气指数、德国8月ZEW经济景气指数;18:00 美国7月NFIB小型企业信心指数;20:30 美国7月季调后CPI月率;

③周三:04:30 美国至8月9日当周API原油库存,13:30 法国第二季度ILO失业率;14:00 德国第二季度未季调GDP年率初值;14:45 法国7月CPI月率;16:30 英国7月CPI月率、英国7月零售物价指数月率;17:00 欧元区6月工业产出月率、欧元区第二季度GDP年率修正值、欧元区第二季度季调后就业人数季率;20:30 美国7月进口物价指数月率;22:30 美国至8月9日当周EIA原油库存;

④周四:09:30 澳大利亚7月季调后失业率;16:30 英国7月季调后零售销售月率;20:30 美国7月零售销售月率、美国至8月10日当周初请失业金人数、美国8月费城联储制造业指数、美国8月纽约联储制造业指数;21:15 美国7月工业产出月率;22:00 美国6月商业库存月率、美国8月NAHB房产市场指数;22:30 美国至8月9日当周EIA天然气库存;

⑤周五:17:00 欧元区6月季调后贸易帐;20:30 美国7月营建许可总数、美国7月新屋开工总数年化;22:00 美国8月密歇根大学消费者信心指数初值;

⑥周六:01:00 美国至8月16日当周石油钻井总数。