欧元区经济景气指数创八年半新低!衰退风险上升,欧元年底前恐难突破1.12

8月13日(周二)公布的欧元区8月ZEW经济景气指数大幅不及前值,暗示欧元区经济进入第三季度后依然疲软,加重欧元的看空气氛。实际上,疲弱的经济增长前景已令不少机构下调欧元兑美元预期,包括德国商业银行在内的投行预测,汇价年底前恐无法突破1.12。

数据显示,进入第三季度后欧元区经济依然疲软

北京时间8月13日17:00公布的数据显示,欧元区8月ZEW经济景气指数下滑至-43.61,低于前值-20.3。德国8月ZEW经济景气指数跌至-44.1,不及-28的预期值和-24.5的前值,双双创下了2011年12月以来的最低水平,增强了市场愈发看空欧元的立场。

该数据的出炉还意味着,因为美国总统特朗普的关税政策,德国陷入困境的制造业也遭到冲击,其未来六个月的经济前景最近迅速恶化,

ZEW主席瓦姆巴赫博士(Achim Wambach)指出,最近国际贸易紧张局势升温、竞争性贬值货币的风险、加上英国无协议脱欧可能性升高,给本已疲弱的欧元区经济增长带来了额外的压力。这极有可能给德国出口和工业生产带来进一步的压力。

与此同时,在第三季度刚刚过去两个月,衡量德国“当前形势”的ZEW景气指数也明显恶化,8月份该指数下跌12.4点至13.5点。欧元区该数据也同样糟糕,8月份当前指数下降3.9点至-14.5点。

万神殿宏观经济(Pantheon Macroeconomics)欧元区首席经济学家维斯特森(Claus Vistesen)表示,这是一个可怕的消息,类似于2008年金融危机和2011年末美国债务上限危机冲击市场时达到的程度,投资者似乎预期会发生一些混乱局面,比如国际贸易紧张局势升温或者英国无协议脱欧,至少认为发生某些事故的可能性非常高。

在8月14日数据出炉前不到两周的时候,欧盟统计局表示,欧元区第二季度GDP增速下降了一半,从0.4%降至0.2%。与此同时,外界普遍认为欧洲央行正准备将利率进一步下调至零以下,并重启量化宽松计划。

荷兰国际的策略师克拉帕塔(Petr Krapata)称,市场消化了2020年中期欧洲央行将利率下调至-0.70%的预期。欧洲央行9月份需要出色完成量化宽松政策,推动欧元兑美元下滑至1.10,且抵消美联储目前的鸽派预期。这在目前支持欧元兑美元,目前接近其短期公允价值。多数预测现在都暗示,2019年底欧元将交投于1.12或更低水平。

这是欧元区二季度GDP增速从0.4%下降到0.2%之后,德国二季度GDP数据尚未公布前,该策略师给出的预测。北京时间8月14日14:00,德国将公布二季度GDP增速,市场预计将收缩0.1%。8月13日公布的德国ZEW景气指数已经显示,进入三季度后该国经济依然疲弱。

机构纷纷下调欧元兑美元预期,年底前或交投于1.12以下

疲弱的经济增长前景进一步削弱了欧元区本已不足的通胀率,并加大了欧洲央行的压力,要求其在前景恶化的情况下兑现7月份的降息承诺。

蒙特利尔银行资本市场下调了对欧元兑美元的预测,现在预计未来几个月汇价将跌至1.08,且将成为2020年的平均水平。西太平洋银行本周也下调了汇价预期。德国商业银行此前一直是支持欧元的最乐观的机构之一,但最近也将9月底欧元兑美元预期下调至1.10,年底下调至1.12。

荷兰银行的策略师博埃尔(Georgette Boele)表示:“目前,全球制造业正处于衰退之中,而这种局面的结束似乎遥遥无期。贸易冲突造成了不确定性,损害了商业信心,抑制了全球范围内的企业资本支出。我们将2019年年底欧元兑美元的预期值维持在1.12不变,将2020年的预期值从1.20下调至1.15。”

新华财经北京8月13日电 ,美国贸易代表办公室表示,特朗普政府将推迟原定于下月开始对包括笔记本电脑和手机在内的某些中国产品征收10%的关税。但是,欧元兑美元仅是出现企稳迹象,并未出现大幅拉升,由此可见欧元区整体疲软的经济状况令投资者感到非常担忧,汇价很可能如以上机构预测的那样,年底前难以突破1.12。 

欧元兑美元日线图

特朗普爆惊人言论!本周重磅数据轮番来袭 美元指数怎么走?

北京时间周一(8月12日)亚市早盘,美元指数在97.53附近徘徊。上周五美元指数持稳,盘中一度获得短暂提振,因特朗普表示他不会贬值美元。特朗普再度公开置评美联储货币政策,“再降100基点!停止量化紧缩!”本周美国经济数据料揭露更多美联储利率前景,美元指数本周该怎么走?

上周五(8月9日)特朗普又抨击美联储,称美国拥有世界上最安全的货币,但美元过于强劲损害了制造商的利益,美联储需要再降低点利率。希望美联储再降息100个基点;美联储应该停止量化紧缩。

不过,特朗普随后表示,他不会贬值美元,称我们没必要。“我们拥有世界上最安全的货币。我们拥有世界的标准,“特朗普离开白宫,前往Hamptons参加筹款活动时说道。

特朗普补充道,如果美联储降息,那就“会自动地让美元走低一点”,缓解出口商的压力。

白宫贸易顾问纳瓦罗上周也屡次发言称,美联储应降息来促进美国经济增速,呼吁美联储在年底前再降息75个基点或100个基点,从而使美国利率与其他国家的利率保持一致。

另一方面,3个月期与十年期美债收益率持续“倒挂 ”,该现象一直被市场作为判断美国经济是否陷入衰退的有力证据,同时亦为美联储采取降息政策的依据之一。上周三(8月7日)美国十年期国债收益率一度跌破1.6%至1.59%,创下2016年英国脱欧公投以来的新低,而三个月与十年期国债利差扩大至31个基点,为2007年以来的最大。

而“倒挂”的持续扩大令市场愈发确信美国经济衰退即将来临。若美联储欲通过降息延缓经济危机的到来,那么在7月利率决议的降息或已开启中期降息通道,随着全球贸易局势等风险事件进一步发酵,美联储甚至存在如特朗普希望般逐步降息至0%的可能。

目前越来越多迹象显示美联储将采取更多宽松措施以抵抗美国乃至全球经济下行风险,而全球央行亦紧跟美联储降息的步伐,2019年以来全球已有25家央行相继宣布降息。

另一方面,全球贸易局势持续发酵,以及意大利政局动荡、英国“硬脱欧”可能性增大等一系列风险事件亦将刺激资金流入美元寻求避险,因而DailyFX分析师认为短期而言美元指数难以出现大幅下行。但若美联储降息幅度与速度进一步加剧,市场对美国经济陷入衰退的预期升温,届时料将令美元指数出现“报复性”下挫。

本周关注重点:

周二(8月13日)将公布美国7月未季调CPI年率。

周三(8月14日)将公布德国第二季度季调后GDP季率初值。

周四(8月15日)将公布美国7月零售销售月率、美国7月工业产出月率。

周五(8月16日)将公布美国8月密歇根大学消费者信心指数初值。

美元指数本周怎么走?

调查显示,本周看涨和看跌美元的分析师几乎旗鼓相当。

财经学院分析师唐嘉俊指出,本周将公布美国CPI数据,近期美国数据整体表现较强,预计该数据将会继续提振美元指数的走势。

原子资产管理(香港)有限公司创始人兼基金管理人周一则认为,在99假突破之后,周线级别形成黄昏之星看跌形态,有继续走跌风险。

本周在鲜有美联储官员讲话的情况下,预计周二公布的CPI通胀数据和周四将公布的素有“恐怖数据”之称的零售销售将成为市场关注的焦点。

美元指数技术分析:短期或面临震荡反弹行情,但中期难言乐观!

分析师指出,4小时图线图显示,美元指数于96.70-96.80区域获得支持,暗示该位置对短期走势影响关键,笔者认为鉴于时间上美元指数仍未到达充分调整时间,短期内美元指数或企稳96.70-96.80区域支持并维持震荡反弹格局,但就中期而言仍偏弱势。

短期而言,若美元指数企稳96.70-96.80区域支持,后市有望反弹挑战97.50甚至97.80水平。但就中期而言,若美元指数迟迟未能突破98.00,后市有望跌穿96.70-96.80区域支持并进一步下行考验96.00水平。