避險情緒助黃金高開高走!

上周末沙特阿美遇襲事件讓避險情緒急劇升溫,周一(9月16日)金價跳空高開高走。現貨黃金觸及1512.10美元/盎司,日內漲幅逾1.5%,刷新兩個交易日高位。但一些分析師稱,因為美聯儲不太可能無法達到鴿派的預期,本周黃金市場依然存在下跌的空間。市場人士將密切關註1500美元,因近期金價必須守住第一道防線。

美聯儲將成為本周焦點

美聯儲將在本周公布利率決議。根據芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具,市場幾乎已消化了降息25個基點的預期。市場所爭論的是,如果這一次依然會降息,那麼此次降息是寬松周期的開始,還是又一次周期中的調整。

美聯儲主席鮑威爾一直不願宣布新一輪寬松周期的開始。他對美國經濟持相對樂觀的態度。在瑞士蘇黎世的一次活動中他表示:勞動力市場仍在小幅收緊,消費者狀況良好。不會出現經濟衰退,但我們正在關註一些風險。

道明證券大宗商品策略師萊恩.麥凱(Ryan McKay)表示,近期一系列平均經濟數據和貿易緊張局勢的緩解,給了美聯儲在貨幣政策上採取更為中性立場的空間。黃金還有下跌的空間。不過,麥凱補充稱,市場上有足夠的風險來維持金價穩定。任何下跌幅度都將相當淺,因為市場上缺乏可用的避險資產。

Eureka mining Report編輯Richard Baker表示,他預計金價將繼續在每盎司1500美元左右徘徊,任何跌破這一水平的金價都將被買入。金價已站穩腳跟,有望再次上漲。雖然沙特遇襲給了黃金上漲動力,但美聯儲的利率決議如果讓市場失望,那麼黃金下跌的可能性非常大。

全球範圍內的貨幣政策助力金價

FXTM研究分析師Lukman Otunuga表示:盡管不符合預期的降息最初可能令黃金市場失望,但投資者還需要關註更廣泛的貨幣政策圖景。包括歐洲央行在內的世界各國央行正在放松政策,以支持各自的經濟,這對零收益的黃金來說是個好消息。世界各地的低利率,加上揮之不去的全球增長擔憂和地緣政治風險因素,這些都會讓黃金繼續閃燿。

上周四,歐洲央行宣布了幾項溫和的貨幣政策行動,將存款工具利率下調10個基點,至-0.50%,並重啓每月200億歐元的資產購買計劃。

許多分析師表示,他們仍看好黃金,因市場存在著大量的負收益率債券。

貿易緊張局勢問題尚未解決

伴隨著寬松的貨幣政策和不斷增長的負利率,全球貿易問題導致的全球增長疲軟的威脅仍然是許多市場分析師的首要問題。CMC Markets市場分析師戴維.馬登(David Madden)表示:貿易問題不會很快結束。

LaSalle Futures Group高級市場策略師查理.內多斯(Charlie Nedoss)表示,由於重大問題並沒有得到解決,他還預計金價將逢低買入。他將貿易緊張局勢的緩解描述為“傷口上的創可貼”。

據一些分析師稱,1500美元已成為一個值得關註的支撐點。City Index技術分析師Fawad Razaqzada表示,如果該價格下跌,下一個主要支撐位將在1450美元左右。

上周末OPEC最大的原油出口國沙特重要石油設施上周末遭遇無人機襲擊,受此影嚮,黃金價格跳空高開高走。但如果美聯儲的決定令市場失望,那麼金價下跌並非不可能。除美聯儲外,本周市場還將迎來英國銀行和日本央行的利率決議,澳洲聯儲也將在本周公布9月貨幣政策會議紀要,投資者需要保持關註。

全球避險情緒降溫,聚焦未來八天三大央行決策!高盛:堅守美股

周三(9月11日),隨著美債收益率在兩大經濟體貿易談判前景回暖之際走高,市場也在等待歐洲央行本周決策以及美聯儲下周政策會議。法國巴黎銀行表示,至少10家新興市場央行將在本月降息。高盛集團對其富裕客戶有一條簡單而堅定的建議:堅守美國股市。

留意兩大央行決策

市場預期歐洲央行本周四會把存款利率下調10個基點,並宣布重啓資產購買計劃。這是現任行長德拉基在10月31日離職前能採取的最後措施之一。歐洲央行管委連恩也表示,歐洲央行可以通過一系列工具提供刺激,但以一攬子來推行將帶來最好的效果。

若歐銀無法推出超預期的寬松措施,歐元兌美元短線跌幅料較為有限,預計在20點左右。若歐銀寬松不及預期,歐元短線甚至可能出現近50點的升幅。

另一方面,聯儲9月17日至18日的會議至關重要。其結果要麼是確認債券投資者對於減息持續到明年的預測,要麼就是打消市場降息預期 ,令收益率短暫升高。

這是一個非常不穩定的時刻,無論是上面提到的哪個結果,都可能出現自我實現式的經濟衰退,我們已經看到債券市場內關於美國國內經濟增長放緩的預期激增,債券價格大漲,投資者預期的降息幅度超過了美聯儲的暗示幅度。

市場大概率預期美聯儲下周將宣布再降息25個基點。市場分析師稱,因為國際貿易緊張局勢升溫,美國銀行現在預測美聯儲今年再降息三次。不過,即使從投資者的角度看,這樣的降息舉措也是激進的。目前芝加哥期貨市場的交易顯示,今年年底美聯儲降息三次的可能性僅為46%。
法國巴黎銀行:至少10家新興市場央行將在本月降息

法國巴黎銀行相信,鑒於經濟增長前景疲弱,通脹相對溫和且美聯儲和歐洲央行料放松政策,新興市場的貨幣當局將繼續降低借貸成本。

該行新興市場研究全球負責人Marcelo Carvalho和新興市場經濟學家Luiz Eduardo Peixoto認為,至少有10家央行本月將降息,到今年年底將增至15家。

其中日本央行在考慮將利率在負值區域進一步下調,如果該央行決定放寬政策,但仍有其他選擇在討論之列。該央行做出是否以及何時放寬政策的決定預計將是艱難的,結論可能要到最後一分鐘才能敲定,決策層對全球增長提前回升的信心逐漸下降。

駐倫敦的分析師們認為,今年土耳其的基準利率將下降375個基點,埃及降150個基點,巴西下調100個基點。

Carvalho和Peixoto在研報中表示,“史低的通脹和下沉的增長前景相結合,引發了新興市場降息揣測的爆發。” 彭博匯編的數據顯示,新興市場的消費者價格增長接近至少1990年以來最弱水平。

在過去十年中,通貨膨脹而非匯率波動一直是政策利率的推動因素,特別是在韓國、巴西和印度,外匯市場的波動對消費者價格增長的影嚮有限。土耳其和阿根廷則是例外,隨著里拉和比索的暴跌,通脹率出現飆升。

摩根士丹利:如果美聯儲政策不夠鴿派,美元將跑贏大盤

摩根士丹利在一份研報中寫道,美國聯邦公開市場委員會可能會在9月18日公布一條不如預期鴿派的政策路徑,美元料獲得提振。

總的來說,FOMC的聲明可能不夠鴿派,無法滿足市場的高期望。美元可能在當天跑贏大盤,特別是兌高風險新興市場等風險敏感貨幣。強勁的美元將繼續對全球經濟增長,貿易和制造業構成阻力,不夠鴿派的美聯儲對全球其他方面都有負面影嚮。

摩根士丹利北美外匯研究部負責人David Adams在周二的一份報告中寫道,“維持此前觀點不變,即美元反彈越大的話,將來一旦美聯儲在貨幣政策問題上更加積極主動,美元下跌難度也越大。”

雖然摩根士丹利預計美聯儲將於下周三降息25個基點,但聯邦公開市場委員會的點狀圖不太可能顯示今年餘下時間和2020年還將進行降息。委員會內部可能仍存在分歧,但2019年和2020年的利率中值或達到1.875%。
高盛建議:堅守美國股市

高盛分析人士告訴客戶,“繼續投資而不是退出美國股市,現在為時尚早,因美國資產比其他已開發市場和新興市場資產佔優。” 

大部分交易員在國際貿易相關相關經濟增長憂慮之下尋求避險,今年已有創紀錄的6830億美元資金流向債券。據EPFR Global數據顯示,僅在2019年,儘管MSCI 已開發市場指數取得16%的回報,但投資者已從全球股票撤出3490億美元,比2008年危機時期的贖回量還要高出40%。

巴克萊全球綜合債券指數自2009年9月以來回報28%,而標準普爾500指數的總回報率為250%。在今年的股市上漲行情中,許多投資者更傾向於觀望,因為他們擔心高估值會在周期末構成風險。

高盛財富管理公司認為,這些擔憂是無根據的。美國勞動生產率、創新和人口統計數據的強勢使得該公司認為美國未來12個月內經濟衰退的可能性僅30%。 按照前瞻本益比計算,標準普爾500指數比2017年高點折價10%,而且儘管股市上漲,資金在流出股票基金,因此幾乎沒有過度擁擠的風險。

股票市場並沒有那麼多高估,也沒有那麼大的炒作。投資者不喜歡美國股票,其鶴立雞群的表現非常了不起。雖然債券可以讓投資者抓住低利率,但高盛私人財富管理公司建議低配固定收益,投資於美國股票和其他領域。

美油死守56關口,看多情緒增加,周線收陽料無意外

周五(9月6日),亞洲時段,國際油價震蕩微漲。雖然投資者仍擔心全球需求的不明朗前景,如果接下來國際貿易談判沒有產生積極成果,全球增長可能會停滯不前。但股市走高曡加美伊制裁加劇的危機利好油價,且美國EIA數原油庫存減少近500萬桶,仍一定程度上支撐油價。

EIA原油庫存連降三周,美油急漲至一個月高點

周四晚間,EIA公布的數據顯示,商業原油庫存減少477.1萬桶至4.23億桶,減少1.1%,錄得連續3周錄得下滑。而產量方面,上周美國國內原油產量減少10萬桶至1240萬桶/日,國內原油產量創7月26日當周以來新低。數據公布後,美油一度創8月1日以來新高至57.76美元/桶。

此外,美國俄克拉荷馬州庫欣原油庫存減少23萬桶,連續9周錄得下滑。汽油庫存減少239.6萬桶,創4月12日當周(21周)以來新低;精煉油庫存減少253.8萬桶,創3月22日當周(24周)以來新低。上周,美國墨西哥灣區汽油庫存跌至2017年11月以來最低水平。

美國原油產品四周平均供應量為2172.4萬桶/日,較去年同期增加1.6%。除卻戰略儲備的商業原油上周進口690.4萬桶/日,較前一周增加97.6萬桶/日;上周原油出口增加4.2萬桶/日至306.1萬桶/日,原油出口連續4周錄得增長。

周四淩晨API原油庫存意外增加令油價走軟,隨後中美貿易爭端緩解的消息提振油價大幅反彈;晚間EIA原油庫存降幅超預期進一步刺激油價走高。

彭博能源分析師Vincent G Piazza表示,對於原油長期需求的擔憂而非每周的庫存報告將會繼續影嚮油價;美國原油產量具有彈性,但隨著資本從油市撤離,預期受到抑制使得原油產量增長受阻。貿易爭端、中東局勢以及經濟衰退對主要經濟體的沖擊引發的擔憂將繼續困擾油價。

美國經濟強勁,亞股隨美股回升,美債急挫

美國強勁的ADP就業數據以及ISM服務業指數提振風險偏好,亞洲主要股市接力隔夜美股上漲,隔夜美債創下多年來最大跌勢後,今日早盤續弱。

ADP數據顯示,美國新增就業人數創下四個月來最高水平,超過預期。勞工部表示,每周提交的失業救濟金申請人數變化不大。

而另一方面,供應管理協會表示,非制造業就業指標8月下降至53.1,為2017年3月以來的最低水平。這表明服務業就業仍在增長,但步伐放緩。ISM的服務業指數超過預期,創三個月來最高水平。

美國股市上漲,因數據增強了對美國經濟的信心,且貿易緊張局勢緩解。美元小幅走低。在國際貿易初始傳出利好後,標普500指數升至五周高位,科技股領漲。同樣,銀行股也收漲,因兩年期國債收益率一度上漲14個基點。而防禦性板塊回落,因為強勁的民間就業數據和炙熱的服務業緩解對經濟衰退的焦慮。

富時羅素全球市場研究董事總經理Alec Young認為,此前國際貿易緊張局勢已成為數月來最大的股市逆風,因此計劃10月初舉行高級別貿易談判的消息刺激股市釋放性上漲並不令人意外。歸根結底,股票需要盈利增長才能向前發展,而如果貿易局勢沒有出現進展,就無法做到這一點。

截至美股收盤,標普500指數上漲1.3%,報2976.00點;道瓊斯工業平均指數上漲1.4%,報26728.15點;納斯達克綜合指數上漲1.8%,報8116.83點。

美國國債周四創數月來最大跌幅,受美國經濟數據強勁,而歐債也同樣出現下挫,企業債發行激增以及貿易樂觀情緒重燃等因素聯合拖累。

尾盤時,各期限國債收益率升8.4-11.1個基點不等。5年期和10年期收益率的日漲幅為1月4日來最大,當時強勁的12月非農就業數據以及美聯儲主席鮑威爾的鴿派言論引發股市反彈並刺激美債下挫。

市場風險偏好回暖支撐油價

近日全球金融市場風雲突變,突然性的風格轉換讓整體的宏觀環境突然回暖。歐美股市大漲、人民幣匯率走強,市場風險偏好回暖支撐了油價上行。

康涅狄格州Tradition Energy的高級分析師和經紀人Gene McGillian表示,“在美國原油產量仍然強勁之際,市場還籠罩著全球需求減少的陰影,圍繞國際貿易問題的全球需求不確定性繼續在拖累市場。”

美國加大對伊朗制裁力度也利好油價,美國伊朗事務特別代表胡克曾表示,美國將會對伊朗陣營施加“最大壓力”,曡加俄羅斯能源部長諾瓦克透露俄羅斯9月產油量將下降的消息,油價受刺激進而大漲。

KeyBanc資本市場分析師Mariani指出,油價從前幾天承受的拋售壓力中得到恢複。基石宏觀分析師Stuart認為,目前行業預期上周美國原油庫存減少630萬桶,上周公布的數據暗示原油庫存下降並非短期現象,任何規糢的庫存下降都將會是利好消息。

值得註意,目前焦點現在可能轉向美聯儲主席鮑威爾的講話和最新的美國就業報告,二者均在周五出爐。市場分析人士普遍預計,8月非農就業人數增加16萬人左右,而前一個月為16.4萬;估計失業率將穩定在3.7%,平均時薪增速放緩至3%。

(美油日線圖)

策略建議:擇機逢低做多

重點關註:國際貿易局勢、全球股市表現、美國非農報告、美伊制裁力度、EIA原油庫存減少後續行情發酵

阻力:美油:56.90  57.76  58.82  布油:59.30  60.60  61.41   
支撐:美油:55.70  54.50  53.00  布油:60.30  59.30  58.35  

市場情緒好轉歐元有望繼續反彈,若突破關鍵阻力有望挑戰1.11關口

對美元來說,9月4日(周三)是糟糕的一天,因為美元兌大多數主要競爭貨幣的匯率都在小幅走低。歐元兌美元已回升至1.1030以上,但沒有持續強勢拉升。外匯分析師Valeria Bednarik稱,匯價近期可能繼續調整,若能突破下一個斐波納奇阻力位1.1045,接下去有望挑戰1.1085和1.1120。

美元因經濟衰退擔憂情緒而陷入困境

在歐洲會議期間,未來的歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)在歐洲議會經濟和貨幣事務委員會發表了講話。她重申,鑒於歐元區通脹持續低迷,在很長一段時間內,高度寬松的政策是必要的。

值得註意的是,歐盟8月份Markit服務業PMI終值被向上修正,德國和歐盟分別為54.8和53.3。歐盟最終綜合PMI為51.9,略高於51.8。此外,正如預期的那樣,7月份歐元區的零售額下降了0.6%,但與去年同期相比上升了2.2%。

美國7月份貿易逆差540億美元,8月份ISM-紐約商業狀況指數從上月的55.1下滑至50.8。鴿派人士依然堅持鴿派立場,而總體而言,對美聯儲貨幣政策下一步走向的線索,他們都持謹慎態度。盡管如此,在當地時間美國下午,幾位美聯儲官員都在緊張地等待消息,不過沒有什麼意外情況發生。

未來需要關註的重點數據包括9月5日20:15的美國8月ADP就業人數,9月6日20:30的美國8月非農就業報告,22:00還將公布ISM8月份非制造業PMI,預計將從53.7升至53.9。如果數據令人失望,市場對美國經濟衰退的擔憂可能使美元進一步面臨拋售壓力。

歐元兌美元短期技術分析

外匯分析師Valeria Bednarik稱,歐元兌美元目前略高於上一交易日日跌幅38.2%回檔位1.1020,暗示近期可能繼續調整。在4小時圖表中,匯價在近一周內首次突破了20日均線,目前的移動平均線與上述跌幅的23.6%回檔位趨同。技術指標進入正值,歐元兌美元未來有望進一步上升,特別是匯價能突破下一個斐波納奇阻力位1.1045。

歐元兌美元的支撐位為1.1000、 1.0955 和1.0920,未來的阻力位為1.1045 、1.1085和 1.1120。

歐元兌美元日線圖

市場情緒短暫改善無礙逢低買盤湧入 黃金大戰前正不斷積聚動能

現貨黃金周三(9月4日)V型反彈,日內最高觸及1549.80美元/盎司。金價在上日勁升1%後遭到了結獲利,但仍徘徊在數年高位附近,因全球經濟衰退疑慮升高,且貿易及英國退歐的不確定性猶存。同時針對美國實施的新制裁措施,伊朗宣布將進一步撤回核協議承諾,這令市場避險情緒重新升溫,也幫助金價重返近期高位。

最新數據顯示,8月財新中國服務業活動指數(PMI)錄得52.1,較7月回升0.5個百分點,創三個月新高,這令市場情緒有所改善,黃金價格也一度承壓下挫。不過分析師指出,鑒於貿易尚未達成協議,投資者依然感到緊張,並稱英國議會投票後的不確定性也利好黃金。市場避險情緒熱度不減迅速吸引了逢低買盤的介入,黃金價格日內完成V型反彈。

另一方面,首席市場策略師Todd Horwitz撰文稱,白銀繼續上漲,超過了我們的18.00美元和19.00美元的目標價格。今天,12月期銀價格一度高達19.69美元。金/銀的比率已經從90-1下降到79-1。Horwitz預計這一比例將繼續縮小,而黃金和白銀將繼續上漲。

Horwitz表示,金銀繼續走高,但形態不同,黃金在整固,白銀則呈拋物線上升。我們預計這兩種金屬將繼續走高,目標價分別瞄準1600美元和20.00美元。在這兩種金屬再次沖高之前,預計將先行盤整。

財經分析網站編輯Dominic Frisby則指出,今年夏季6-8月黃金的升勢十分卓越,盡管美元指數維持穩健,但黃金升幅同比收獲了25%-30%的漲勢,考驗了黃金美元反比的通常概念。

目前黃金已經來到1500大關上方,以周線圖審時2009年黃金的走勢,眼下首個阻力位見於1550區域。

可以清晰看見,價格在2016年至2019年上旬構建了頭肩底形態,頸線位置1360水平。認為2019年價格突破這一阻力位後迎來一股新牛市,若能升破1550一線阻力位,將進入2011-2012年構建的W形態區域。可見1550是多頭關鍵的突破位,當前價格仍在積聚動能階段。

這一觀點同時被財經分析師Haresh Menghani所認可,其表示,短線看,黃金接近1526-25區域的短線上行趨勢線支撐,一旦跌破,將遭遇部分強勢的技術面賣壓。

小時級別上動量指標開始出現向下牽引,4小時圖積極的動能出現損耗,支持可能下破跌觀點,一旦跌破意味著隔夜高點形成的暫時性高位已經構建,為延續性下修做鋪墊,持續失守1520將重新確定短線看空的立場,加劇空頭下拉金價跌向1510乃至1500大關。

除非多頭能夠升破1550一線阻力位,意味著重啓看漲的前景。

後市展望:

Phillip Futures分析師Benjamin Lu表示,市場對美聯儲降息預期的增加以及經濟數據的疲軟表現推動了黃金市場。目前市場已經幾乎完全計入了美聯儲9月降息25個基點的預期。

技術分析師Wang Tao表示,黃金上行阻力在1546美元/盎司水平,突破後將看向1568至1595區域。

RJO期貨高級市場策略師Phillip Streible認為,黃金還有進一步上漲的空間,這意味著白銀也將走高。他表示,如果黃金能持穩在1550-60美元,那肯定會升至1600美元。“金銀比急劇下降……感恩節白銀可以很容易地達到25美元。”

Leagold董事長Frank Giustra表示,美聯儲今年從升息到降息的政策逆轉,向他預示著黃金牛市的開始。他說,“我認為我們正處於始於2001年開始的黃金市場的第三個也是最後一個階段,這將是黃金最具爆炸性的階段”。

華僑銀行經濟學家Howie Lee表示,整個市場還是結構性看多的,但一直出現一些看空的消息推動金價走高。“今年年末之前金價突破1600美元/盎司將不會是什麼意外。”

硬脫歐緊張氛圍重燃,油價利多不漲情緒低迷

英國議會將在9月中旬到10月中旬期間休會,使得反對硬脫歐的時間受到了限制,無序脫歐的風險大增,英鎊繼續下跌的風險變的越來越大。而原油市場在受到數據面利多的影嚮後,多頭持續力不夠,讓做多油價的情緒繼續陷入低迷。

英鎊兌美元:

基本面:

英國女王伊麗莎白已經批準了英國首相約翰遜的議會休會要求,這意味著英國議會在9月中旬到10月中旬期間不會舉行任何會議,從而讓一切阻止無協議脫歐的反對人員在10月31日大限到來前無法採取有效的措施。此次行動,大大增加了約翰遜完成10月底脫歐承諾的概率,而硬脫歐的風險也隨之加大。目前,離脫歐的最後時限不過兩個月,在沒有任何新進展的情況下,英鎊持續空頭的壓力變的越來越大。

技術面:

從英鎊兌美元的日圖級別來看,鎊美仍然在上升趨勢通道內運行,在沒有跌破之前依然有短多的機會。從目前形態並且結合基本面來看,鎊美在完成上飄旗形整理後會出現跌破的動作。從均線來看,中長期均線依然向下,表明大趨勢空頭格局不變,這將影嚮反彈的高度。鎊美屬於空頭趨勢內的反彈,在基本面消息不確定的情況下應該謹慎做多。

美原油:

基本面:

從昨日公布的EIA數據來看,原油庫存的降幅大大超過了預期,同時汽油和精煉油庫存降幅也超過預期,使得油價短線一度上揚,但是受到原油產量創新高的影嚮,油價沖高回落。目前,受到國際經濟放緩的影嚮,原油需求端疲軟,使得油價向上的壓力較大,而中東情緒的緩和也打壓了油價看漲的情緒。在原油利多消息相對較少的情況下,難得的EIA和API數據的利多都無法大幅提振油價價格,後市的空頭壓力會更大。

技術面:

 從美原油的日圖級別來看,油價受到下降壓力線的影嚮,沖高回落收出長上影線,表明向上突破難度較大。從均線來看,均線系統無序糾結排列,依然沒有明確的方向出現,整體形態維持震蕩下行趨勢,指標也在0軸附近做震蕩。美油上方壓力極大,在壓力線附近應該逢高做空。

避險情緒繼續推動黃金,API庫存大降利多油價

      受到美債收益率持續倒掛的影嚮,避險情緒再度升溫,黃金需求被不斷提升。而油價受到API庫存大幅下降的影嚮,出現了久違的陽線,但轉為趨勢向上的難度較大。

黃金:

基本面:

由於美債收益率曲線倒掛幅度不斷加深,使得市場對美國經濟衰退的擔憂不斷的加強,避險情緒再度升溫,而股市的繼續下跌也推動了黃金在回落後再度上漲。目前,國際金融市場動蕩,不確定性較高,種種跡象都表明了全球經濟正在不斷的走下坡路,這會持續引發投資者的資金流入避險商品。同時,貿易問題、英國脫歐、歐洲經濟都讓投資者對未來發展感到擔憂,黃金的需求還會繼續提高。

技術面:

      從黃金的日圖級別來看,黃金在高位出現倒垂線後,昨日收出吞噬形態,表明了多頭力量的延續,前期的回落可以看作是對指標再度背離的調整。目前,均線多頭排列,上漲常態延續,而K線仍然在均線上方運行,表明強勢多頭形態未變。黃金維持向上格局不變,K線在回踩均線後有繼續向上的機會,可逢低做多。

美原油:

基本面:

受到今日淩晨API數據大幅減少的影嚮下,油價出現了較為明顯的反彈。從此次數據來看,不僅原油庫存大幅減少,汽油庫存、精煉油庫存都出現了不同程度的減少,讓原油市場出現了難得的利多。目前,原油基本面相對偏少,受到美伊之間矛盾可能會緩和的影嚮,油價的向下壓力非常大。可以說,出乎意外的API數據救了油價多頭一命。今晚需要再度關註EIA數據,如果數據依然較好,油價可能會有向上突破的動作。

技術面:

      從美原油日圖級別來看,油價在連續的下跌過後出現了一根純陽線,表明了油價下方存在較為明顯的支撐。目前,K線再次來到下降壓力線附近,回落的機會加大。同時,均線系統依然糾結,有偏空的趨勢,行情拉升過後有震蕩走低的可能。油價上方面臨的壓力較大,不宜追多,可在壓力位處逢高做空,也可等待突破後,尋找做多的交易機會。

國際貿易情緒改善刺激美元,黃金空頭回補需小心

     由於國際貿易情緒改善,風險情緒再度回歸,刺激了美元強勢反彈,從而壓低黃金價格。目前,美國貨幣政策依然充滿著不確定性,美元繼續震蕩的概率較大。但是黃金在高檔出現做頭的跡象,雖然仍然處於多頭狀態,也要小心操作。

美元指數
基本面
受到國際貿易情緒緩和的影嚮,市場的恐慌情緒逐漸緩解,美元再度出現走強,同時,美國經濟數據強於預期也提振了美元。目前,全球經濟前景疲軟,且相比於歐洲美國經濟略顯韌性,美元快速貶值的可能性不高。而影嚮美元大趨勢的依然是美聯儲的貨幣政策。雖然,市場對9月降息的呼聲非常高,但仍是一件未知數。隨著市場對美聯儲降息預期的情緒面不斷變化,美元在短期內還將繼續呈現震蕩狀態。

技術面

      從美元指數日圖級別來看,美指在上升趨勢線附近止跌企穩並反彈,表明多頭力量仍然較為強烈。目前,均線系統稍有糾結,整體依然向上,表明多頭趨勢沒有大幅度改變。從K線來看,昨日的陽線已經突破前期陰線的一半,暗示反彈力量的強勢。當然,由於前期乖離過大,反彈屬於技術性調整的一部分。K線在重回到5天線附近後,有明顯的壓力出現。總體而言,美指整體趨勢雖然偏多,但始終保持震蕩的態勢,操作難度較大,建議觀望。

黃金
基本面
受到美元的強勢反彈後,黃金出現了較為明顯的回落。特別是受到國際貿易情緒的改善,國際股市出現了上漲,使得市場的風險情緒再度回歸,黃金的避險需求逐漸下降。同時,中東問題也出現了較為樂觀的發展,也讓地緣緊張情緒緩解,壓低了黃金的價格。目前,黃金高位震蕩,表明換手較大,有做頭跡象,但機會不高。雖然,避險情緒回落會繼續施壓黃金,但是在實質利率不斷走低的背景下,黃金依然是最後的投資產品。

技術面

      從黃金日圖級別來看,黃金在整理過後出現了明顯的向上突破,但是沖高回落後收出倒錘線,表明上方壓力較大,也暗示了有頭部信號的出現。當然,在技術上也可以看作是突破後的回踩和修正乖離。目前,均線維持多頭排列不變,K線依然在5天線上方運行,表明多頭趨勢依然未改。總體而言,既然出現轉空信號,操作上就應該謹慎,可拉回找買點,但要設好止損。

避險情緒降溫?美日大幅反彈黃金跌破1530美元關口 接下來市場需關註什麼?

北京時間周一(8月26日)亞市午後,避險情緒降溫,美元兌日元USD/JPY短線上揚逾40點,現報105.54。日內美元/日元早盤一度大跌至104.44,但尾盤自低點大幅反彈,觸及105.92高點。

美元兌日元5分鐘走勢圖


澳元兌美元AUD/USD短線上揚逾20點,現報0.6748。離岸人民幣兌美元短線上揚近250點,現報7.1510。

此外,國際黃金則加速下挫,目前剛剛跌破1530美元關口,較日內高點跌去25美元,最低觸及1527.14美元/盎司低點。COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間15:00-15:04五分鐘內成交量為13652手,交易合約總價值近21億美元

現貨黃金5分鐘走勢圖

據市場在9月華盛頓會議上中美會談可能有所改善的希望下,市場風險情緒有所回升,這導致黃金和日元等避險資產回落。

與此同時,市場分析人士指出,隨著避險資金回流美元,帶動美系貨幣普遍上行,而黃金、白銀和日元等避險資產拋售進一步加劇。

接下來投資者需關註日內將公布的德國8月IFO商業景氣指數,若該數據下滑,將加重市場對德國經濟前景的擔憂。此外,美國總統特朗普24日威脅將對法國葡萄酒加徵關稅,歐洲理事會主席圖斯克則表示歐盟將以牙還牙,歐美貿易摩擦或重新成為焦點。

另外,今日英國因夏季銀行假日休市一日。在周末舉行的G7峰會中,英國脫歐成為焦點,英國首相約翰遜威脅削減390億英鎊分手費,並表示如果歐盟不在脫歐協議中刪除北愛爾蘭邊界後備方案,歐盟將背負達不成協議的後果。當前來看英國10月31日硬脫歐風險較高,後續可留意脫歐進展。

晚間將公布的美國耐用品訂單數據,且需密切緊盯貿易相關消息,任何意外情況均可能再度引發市場劇烈波動。

突發行情!避險情緒未見消退 多頭持續發力國際黃金價格上破1550

受避險情緒影嚮,北京時間周一早間,國際黃金價格開盤跳漲後持續拉升上破1550關口,漲幅一度擴大至1.69%。

北京時間周一早間,國際黃金開盤跳漲後持續拉升一度上破1550美元大關,漲幅擴大至1.69%,現有所回落,報1547.58美元/盎司。此外,WTI原油開盤下挫,日內跌幅一度擴大至2%,現報53.13美元/桶。匯市方面,美元兌日元跌幅擴大至0.6%,再度跌破105關口;澳元兌美元跌破0.67,日內跌幅擴大至0.72%;紐元兌美元跌0.67%,報0.6352;美元兌土耳其里拉一度漲1.3%至5.8354,創今年6月以來新高。

股指期貨市場也出現異動,道指期貨跌1.36%、納指期貨跌1.74%、標普500指數期貨跌1.34%。

分析指出,國際黃金延續上周強勢表現跟避險情緒升溫有很大關系,周末舉行的全球央行年會和英國脫歐的最新進展,都讓市場感到巨大壓力,風險厭惡情緒不斷增強。

在萬眾期待的央行年會上,美聯儲主席鮑威爾給黃金多頭帶來了一些好消息。在上周五晚間的講話中,鮑威爾雖未承諾將進一步降息,但拋棄了“周期中期調整”這一鷹派措辭,金融博客零對沖分析稱鮑威爾的鴿派屬性明顯增加,美聯儲年內進一步降息的可能性有所上升。

脫歐局勢方面,英國首相約翰遜周末表示,達成脫歐協議的可能性取決於歐盟,如果無協議脫歐英國將不會支付390億英鎊“分手費”。脫歐僵局尚未被徹底打破,歐洲政治、經濟局勢引發外界進一步擔憂。

此外,全球經濟衰退信號在上周進一步增強,也直接導致避險情緒被持續推升。哈佛肯尼迪學院Mossavar-Rahmani商務與政府研究中心高級研究員Megan Greene認為,第三季度德國經濟料將萎縮,目前看來德國經濟幾乎不可能避免出現一場衰退,且德國推出財政刺激一攬子計劃的希望可能會落空。如果德國陷入衰退,歐元區的通脹水平恐將更加低迷,這也加深了歐央行9月降息和重啓大規糢QE的可能性。

分析師Lukman Otunuga對此表示,由於全球經貿局勢不穩,投資者很有可能繼續避開股市和其他風險較高資產,湧向黃金和日元。

展望後市,知名趨勢分析師Gerald Celente表示,風險資產的拋售潮尚未過去,股市或將在本周迎來最糟糕的時刻,黃金、日元等避險資產則有進一步上漲的可能,投資者需做好準備。