惊魂夜!黄金价格暴挫逾50美元下探1479 原油涨破60关口

在强劲的CPI数据和贸易局势好转的双重打击下,黄金多头却仍在顽强抵抗。截止至发稿前,黄金价格仍持稳于1500水平上方……

周一,金价自开盘后一路走高,盘中一度冲击了1534.70的高位。随后,在强劲的CPI数据和贸易局势好转的双重打击下,黄金大幅跳水,盘中最低下探至1479.90美元/盎司,一度跌逾50美元;国际白银日内跌幅一度超2.5%,跌破17美元关口。

与此同时,布伦特原油一度涨超5%,突破61美元关口;WTI原油一度涨4.3%。随后因API数据显示美国原油库存意外录得增加,油价回吐部分涨幅。

在汇市方面,美元指数涨势强劲,非美货币大都下跌;美元兑日元短线涨逾50点,涨破106关口;离岸人民币兑美元收复7关口,日内涨超1000点。

【热点狙击】

① 贸易局势再好转 黄金多头却依旧在顽强抵抗?

据新华社,8月13日晚,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。中方就美方拟于9月1日对中国输美商品加征关税问题进行了严正交涉。双方约定在未来两周内再次通话。

分析表示,此前贸易因素一直是金价上涨的最重要支撑之一。然而目前金价却依旧持稳于1500之上,说明多头力量依旧强劲,黄金仍有进一步上涨空间。与此同时,风险资产将趁势上涨,投资者应抓好入场时机。

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② 美国7月CPI数据走高 债券收益率却坚定“唱反调” 9月降息概率仍高企 

美国7月季调后CPI月率录得0.3%,符合预期,高于前值的0.1%。数据公布后,美国联邦基金利率期货显示9月降息概率仍维持在100%左右。

分析认为,虽然此前美联储官员埃文斯曾表示,单从通胀前景看,需要更多宽松政策。 但在当前局势下,小幅走高的CPI数据基本不会改变市场对美联储将在9月降息的预期。

值得注意的是,周二美国两年期和十年期国债收益率曲线趋平至0.60个基点,为2007年以来之最,收益率曲线倒挂的担忧不断加剧恐促使市场押注美联储更激进的降息以救市。

不过前美联储主席艾伦·格林斯潘指出,就算美国国债收益率转为负值,也没什么大不了。零只是一个特定的水平。他认为,债券市场内有一种国际套利正在推动长期国债收益率下降。此言论意在缓解市场担忧,但效果如何还有待观察。

③ 意大利参议院拒绝北方联盟党要求在周三对政府进行不信任投票辩论的要求

据安莎通讯社报道,意大利总理孔特可能会受邀在8月20日向参议院发表讲话,这或将成为决定其未来的时刻。萨尔维尼上周宣布不再支持政府,希望迫使提前大选,并巩固联盟党的权力。

分析表示,按如今萨尔维尼的支持率,他很有可能赢得大选。届时,大选的时间很可能和意大利与欧盟磋商2020年预算的日程重合,这将令欧洲第三大经济体意大利陷入更深的政治不确定性中。此前,因联盟党与五星运动党公开的争执,意大利股市,债市大幅下跌。

荷兰国际银行表示,本周意大利的政治形势将是多事之秋,这可能会继续加大意大利国债利率的上行压力。

【风险预警】

☆ 今日欧元区将有大量重要经济数据出炉,包括英国、法国7月CPI月率、欧元区第二季度GDP年率修正值等,投资者应关注欧元,英镑可能出现的波动。

原油需求和供給同步下滑,美油該怎麼走?50大關或成命門

周五(8月9日)美原油維持弱勢震蕩,現報52.55美元。因國際貿易緊張情緒,全球多數機構都下調了原油需求預期。受需求下滑和油價持續走低的影嚮,美國頁岩油產區正遭受巨大的財務壓力,這可能導致美原油產量增速進一步下滑。

對此分析人士認為,原油需求和供給同時存在下行的風險,這給油市走向增加了更多的變數。 不過考慮到石油巨頭正在入駐頁岩油盆地,料產量增速出現大幅下修的可能性不大。但是50美元是美國頁岩油廠商的一個盈虧平衡點,如果美原油持續跌破這一點位料導致美國原油產量增速進一步回落,從而給油價提供部分支撐。

因國際貿易緊張情緒,多數機構下調原油需求預期

需求因素主導了近期油市的走向,因國際貿易緊張情緒使得市場普遍下調了需求預期前景,布倫特原油在本周跌破60美元關口,為2個月來首次。

對此德國商業銀行表示,對於需求的擔憂和國際貿易緊張情緒的擔憂使得油市處於束縛的狀態。同時渣打銀行分析師認為,資金管理者正在對國際貿易緊張局勢進行定價,加上投資者看空情緒的推動,該銀行將2019年布倫特原油的平均價格預期下調至66美元,此前為74美元,同時將2020年的價格預期從83美元下調至70美元。對於美原油,渣打銀行將2019年價格預期從66美元下調至57美元。

同時渣打銀行表示,在今年早些時候市場的共識是需求增長140萬桶/日,但是目前看來能夠達到100萬桶/日都是一件困難的事情,預計實際可能只會達到94萬桶/日。

國際能源機構和環境評估組織也都下調了原油的需求預期。EIA在近期公布的月報中將2019年全球原油需求增速預期下調7萬桶/日至100萬桶/日,這和渣打銀行很難達到100萬桶/日上方的觀點幾乎一致。

唯一一個維持需求預期不變的是國際能源署。該機構在其7月的石油報告中堅持今年120萬桶/日的需求增速不變。但是分析人士警告稱,這是國際能源署基於國際貿易緊張局勢緩解和下半年全球經濟增速複蘇的情況下得出的,但是目前看來這和近期的市場基調似乎有些違和。

而全世界最大的獨立石油交易商維多則預計今年的需求增長可能只會達到65萬桶/日。

美國頁岩油廠商因低油價遭遇損失,美國原油產量增速或放緩

油價和需求的同步下降所導致的一個結果就是原油的供給也受到了影嚮,因油價下跌會導致石油利潤壓縮,尤其是美國的頁岩油產區正在遭受巨大的財務壓力。

在2018年10月油價暴跌時,美國頁岩油廠商仍在增加原油鑽井數,因此隨著油價暴跌,這導致大部分獨立頁岩油產商遭遇了大規糢的損失,被迫減產以減少損失。

因此自2018年12月以來美國原油鑽井數仍處於持續下降的過程中,目前已經跌至2018年2月以來的最低水平。、

被稱為頁岩油先驅的大陸資源公司在2018年10月油價暴跌後,目前市值已經蒸發了150億美元,目前僅剩120億美元,不及2018年10月時的一半,說明投資者對於頁岩油前景的悲觀態度導致資金持續的流出。

大陸資源首席執行官在2019年初就開始預測美國的頁岩油產量增速可能會減緩50%以上。事實上很多公司都在近期削減了產量增長目標,而投資者和銀行業也對頁岩油行業持懷疑態度。這在本周股市中體現尤為明顯。

本周美國股市能源板塊的損失超過了所有其他部門,月初跌幅超過6%,成為標準普爾500指數中表現最差的板塊。

隨著市場對於原油需求前景的預期持續惡化,這可能導致更多的資金從頁岩油中流出,這可能導致鑽井數進一步下降,從而導致美國頁岩油產量進一步放緩。事實上,此前EIA月報預計2019年美國原油產量將增加128萬桶/日,此前預期為增加140萬桶/日,同時2019年美國原油產量預期為1227萬桶/日,此前預期為1236萬桶/日。

需求和供給同步下跌,油價該怎麼走?

但是部分分析人士認為,美國原油產量增長可能不會因為油價走低而出現大幅的下降,因為新的鑽探越來越多地掌握在石油巨頭手中,而不是過去推動二曡紀增長的獨立頁岩公司。其中雪佛龍、埃克森美孚和康菲石油公司仍在繼續大量投資二曡紀。

盡管目前上述公司尚未明確公布其在頁岩油產區的盈利狀況,但是分析師普遍認為,與其他頁岩行業相比,大型企業的盈利能力更強。高盛認為生產效率提升和產量增長集中在石油巨頭手中,由於技術推動,可能會推動生產面積的增加。

事實上,早在今年3月,埃克森美孚便表示最快五年後在該地區的日產量達100萬桶,即使原油跌至35美元,也可獲得10%的回報。盡管尚沒有明確的信息顯示埃克森美孚已經將生產成本壓縮至35美元下方,但是這暗示在當前油價的基礎上石油巨頭們仍有利可圖,因此仍會增加石油的開採。

對此先鋒資源首席執行官謝菲爾德表示,他認為美原油不會持續低於50美元,因為這對於頁岩公司來說根本無利可圖。如果美原油持續承壓於50美元下方,你會“看到二曡紀產量增速顯著下降”。暗示美原油將在50美元下方獲得強支撐。

能源資訊網站oilprice分析人士認為,美國頁岩油供應對油價變化非常敏感。如果美原油未來幾周跌破50美元,在國際貿易局勢引發的需求回落的背景下美國的頁岩油產量將迅速放緩,屆時可能會使得油價獲得支撐。

短時間而言,50美元一線將成為油市走向的重要分水嶺,如果美原油跌破了50美元,短時間可能會加劇油市的拋售,但是料美原油難以跌破40美元一線,但隨著美原油產量增速出現明顯下滑,料油價將企穩,並推動美原油重新回歸50美元一線上方。

目前美原油已經呈現一個明顯的頭肩頂形態,下方50/50.5一線是關鍵支撐,同時50.5一線是76.9/42.36的23.6%分位一線附近。一旦跌破這一點位,料美原油可能會短時間出現加速下行的走勢。

總體而言,從2018年12月末以來已經形成一個看跌的蝴蝶形態,料美原油跌破50美元一線後將測試47.5美元一線,但是料將在這個位置附近獲得支撐,推動美原油重新回歸50美元上方。

剛剛!現貨黃金急漲7美元非常迫近1480大關 市場分化嚴重你是追漲黃金or抄底原油?

  周三,國際金銀雙雙短線上揚,黃金短線漲超5美元,最高上探1479.95美元,不斷迫近關鍵的1480關口。白銀漲幅擴大至0.51%,上破16.5美元/盎司。現貨黃金漲勢未完待續,兩油繼續探底之旅,兩大市場你更青睞哪個?

 周二國際黃金整體保持上升趨勢,成功突破1470關口。雖然在盤中出現適度回調,但由於多頭持續發力,分析師認為黃金將繼續保持上漲動能。美銀美林在一份報告中表示,連續幾輪的貨幣政策寬松產生了一系列負作用,除了不斷下降的利率,約有15萬億的債券收益率也跌入負區間,這是近期黃金價格上漲的另一主要推動因素。

從長期走勢來看,該行認為截至明年第二季度黃金價格為1500美元/盎司,但有上漲至2000美元/盎司的空間。

和黃金相比,兩油的表現相當低迷,哪怕是API原油庫存數據連續下降都無法提振油價。布倫特原油盤中更是一度跌至58.57美元/桶,較4月高位跌21%,進入技術性熊市。

瑞銀首席投資分析師Giovanni Staunovo表示,由於EIA已下調年內原油需求增速,投資者將更加關註周五公布的IEA月度原油市場報告和下周公布的歐佩克月報。如果這兩大機構也再度下調原油需求增速預期,油價或將進一步承壓。

①聖路易斯聯儲主席布拉德表示,不排除出現更多的政策變化,但目前沒有看到一次降息50個基點的可能。舊金山聯儲主席戴利也認為,在沒有更有力的證據證明經濟下行的時候,不會進行激進的降息。布拉德強調,在決定9月會議上是否降息之前必須看數據如何發展,進一步利率行動或許是可取的,但經濟仍在適應從加息轉向降息帶來的改變。就目前來講,布拉德預期今年再降息一次,但仍需觀察經濟和通脹未來的走勢。

②白宮繼續施壓美聯儲——貿易顧問納瓦羅表示,美聯儲應進一步降息。納瓦羅認為美聯儲應該在年底前再降息75個基點或100個基點,從而使美國利率與其他國家的利率保持一致。

③EIA發布短期能源展望報告,預計2019年WTI原油價格為57.87美元/桶(此前預期為59.58美元/桶),布倫特原油價格為65.15美元/桶(此前預期為66.51美元/桶)。此外,對於市場最關心的原油需求問題,EIA也作出最新預測,將2019年需求增速預期下調7萬桶/日至100萬桶/日,將2020年全球原油需求增速預期上調3萬桶/日至143萬桶/日。

④API報告顯示,美國上周原油庫存減少340萬桶至4.396億桶,減幅超出市場預期。API數據顯示,美國原油庫存已連續8周下滑。但受全球貿易緊張局勢影嚮,API數據出爐後仍然無法阻止油價進一步走低。

⑤歐佩克嚴格執行減產協議,據普氏能源調查顯示,因沙特減產執行率高於目標,歐佩克7月原油產量下降至五年低位。具體數據顯示,歐佩克7月原油產量下降21萬桶/日至2988萬桶/日,減產執行率反彈至117%。

⑥英國外交大臣拉布表示,無論有無脫歐協議,英國將在10月31日如期離開歐盟。拉布強調,英國仍希望與歐盟達成協議,但目前情況並不理想。為了應對沖擊,脫歐後英國將與加拿大尋求擴大貿易。愛爾蘭總理瓦拉德卡則表示,已邀請英國首相約翰遜來訪都柏林,希望雙方繼續討論相關脫歐事務。但此前有歐盟外交人員稱,英國首相約翰遜不打算重新協商脫歐協議,無協議脫歐是其核心設想。

⑦澳聯儲按兵不動,澳元先漲後跌如坐過山車。周二12:30,澳大利亞聯儲公布利率決議,維持利率為1%不變。澳洲聯儲預計將延長維持低利率的時間,若有必要將進一步推進寬松政策。分析指出,由於此次澳洲聯儲政策聲明總體而言略偏鴿派,所以澳元匯率受到明顯沖擊。

⑧中國央行發表聲明指出,中國將繼續堅持以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。央行表示,今年8月以來人民幣匯率出現一定幅度貶值,主要是全球經濟形勢變化和貿易摩擦加劇背景下市場供求和國際匯市波動的反映,是由市場力量推動和決定的。

⑨紅棗期貨主力合約一度漲停,漲幅達5.02%。分析認為,紅棗期貨大漲或與供需狀況密切相關。瑞達期貨指出,受季節性消費淡季以及時令鮮果集中上市的影嚮,紅棗下游市場走貨偏慢。此外,每年的中秋佳節都是紅棗消費旺季,現在距離中秋還有1個多月,後續可關註中秋節企業的備貨情況。

【風險預警】

☆周三10:00,新西蘭聯儲將公布最新利率決議,市場預期新西蘭聯儲將把利率下調25個基點至1.25%。瑞銀分析師指出,新西蘭聯儲將在聲明中保持鴿派論調並調整其前瞻指引,為進一步放寬貨幣政策做鋪墊。

☆21:30,芝加哥聯儲主席埃文斯將主持媒體早餐會,投資者可留意其對美聯儲貨幣政策和美國經濟前景的表述。

☆次日5:00,MSCI公布8月季度評議的最終決定,根據MSCI此前公布的安排,MSCI會把指數中的所有中國大盤A股納入因子從10%增加至15%。MSCI中國區研究主管魏震對此表示,MSCI將如期提升A股的納入因子,這一決定不受近期外圍擾動影嚮。

原油庫存低迷、美聯儲決議來襲,助燃油價刷新兩周高位

周三(7月31日)亞洲時段,油價盤整走高,刷新兩周高位至58.53美元/桶。因市場樂觀地認為美聯儲本周將十多年來首次降息,提振了對美國需求的預期。此外API報告顯示,美國上周原油庫存減少602.4萬桶至4.43億桶,而海灣地區正經历前所未有的緊張局勢,也都支撐油價上行。但美國、歐洲經濟數據相對低迷,打壓去求前景,限制油價上行空間。

能源投資管理公司Tortoise的高級投資組合經理Brian Kessens稱,“油價走高,部分原因是預期本周將再出現有意義的庫存縮減、以及霍爾木茲海峽的緊張局勢仍在升級,降息和貿易形勢預期正在提振經濟前景。”

聚焦EIA原油庫存變化

日內晚間22:30,留意美國EIA原油庫存變化,市場預期是下滑273.93萬桶,若數據最終超預期下滑,料再度提振油價短線走高。回顧上周,原油庫存大幅減少1083.5萬桶,遠超市場預期的減少444.32萬桶,為連續第六周下跌,創3月低以來新低。

此外,美國原油產量也值得重點留意。上周美油產量則大幅下降70萬桶/日,為近兩年來最大單周減幅,至1130萬桶/日,為2018年10月份以來新低。

匯通財經APP顯示,淩晨04:30,美國API原油庫存減少602.4萬桶至4.43億桶,超出預期的181.8萬桶。路孚特自1982年以來的數據顯示,原油庫存連續第七周下降,這是自2018年1月原油庫存連續10周創紀錄下降以來的最長下降周期。

不過,今年這個時候的原油總庫存仍將比五年(2014-2018)同期的平均水平高出3%左右。供應風險仍然令人擔憂,因為霍爾木茲海峽附近的緊張局勢依然很高。全球約五分之一的石油都要經過霍爾木茲海峽。

金融博客零對沖評美國API數據:因交易員對美聯儲FOMC會議及伊朗威脅中斷供應的預期,國際油價今日大幅上漲。在上周API原油庫存意外大幅下挫後,本周的API數據也再次錄得超預期的降幅。

數據公布前,WTI原油價格在已回升至58美元/桶上方,數據公布後進一步擴大漲幅。
伊朗英國“互扣油輪”陷僵局

最近一段時間,海灣地區正經历前所未有的緊張局勢。而本月以來,海灣局勢又因英國和伊朗互相扣押油輪事件變得更加膠著。24日,伊朗總統魯哈尼提出與英方相互釋放遭扣押油輪的可能性,對於這一提議,當地時間29日,英國外交大臣表示,他們拒絕“以船換船”。

當天,拉布還在英國廣播公司的另一場採訪中表示,兩起扣押船只的事件並不相同,“格雷斯一號”之所以被攔截,是因為根據情報部門的消息,它違反了制裁規定,正載著石油駛向敘利亞,英國扣押“格蕾絲一號”是合法的。

經濟數據加劇經濟前景擔憂

據匯通財經APP顯示,法國、德國和歐元區公布的一系列經濟數據,描繪出了歐元區黯淡的經濟增長前景,為歐洲央行政策制定者中主張進一步降息和購債的鴿派提供了支持。

法國第二季經濟增長意外放緩,因家庭支出轉弱,且7月德國消費者信心連續第三個月惡化,進一步顯示歐元區整體經濟正在降溫。

與此同時,德國7月CPI從上月的1.5%回落至1.1%,進一步表明經濟疲軟。這是自2016年11月以來的最低水平。這也標志著德國通脹率連續第三個月遠低於歐洲央行為整個歐元區設定的接近但低於2%的目標。

歐元區兩個最大經濟體公布的數據乏力,這支持了歐洲央行行長德拉基的評估。德拉基認為,經濟增長前景正在惡化,歐洲央行應出台更多貨幣刺激措施。
德國複興信貸銀行經濟學家Sebastian Wanke表示,這種情況讓消費者歡呼,儲蓄者哭泣。德拉基在他的任期內肯定不會提高利率了,他將於10月31日結束歐洲央行行長任期,國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德屆時將接替他的職位。

美國方面,6月PCE物價指數表現低於預期。數據顯示,美國6月PCE物價指數年率實際公布1.4%,預期1.5%,前值1.5%;美國6月核心PCE物價指數年率實際公布1.6%;預期1.7%,前值1.6%。

盡管原油多頭目前相對樂觀,但近期美國、歐洲經濟數據表現不佳,再加上國際貿易局勢、英國無協議脫歐風險等風險因素,令人們憂慮經濟衰退,可能會對短線油價的上行空間有所限制。

(美油日線走勢圖)

策略建議:回調做多為主,反彈高空為輔

重點關註:美元及美股走勢變化,美聯儲降息預期,美國API原油庫存減少後續影嚮,中東緊張局勢,需求前景

阻力位置:美油:59.20 60.00 60.94 布油:65.70 66.30 67.40  

支撐位置:美油:58.00 57.00 55.70 布油:64.40 63.85 63.00 

原油多頭勿抱幻想!未來兩年全球增長形勢堪憂

周五(7月26日),國際油價走高,受圍繞中東地區的緊張局勢提振,但全球貿易前景面臨不確定性,經濟增長前景疲弱,抵消了部分提振作用。

英國派遣一艘軍艦護航所有懸掛英國國旗的船只通過霍爾木茲海峽。這顯示英國政策發生了變化。以前其表示沒有資源這麼做。

美國國務卿蓬佩奧周四(7月25日)在電視講話中表示,鑒於華府和德黑蘭當局的緊張關系,如果有必要的話,他將前往伊朗會談。

一名不願透露姓名的美國國防部官員表示,國務卿發表上述言論之前,伊朗於周三似乎試射了一枚射程約為1000公里的中程彈道導彈。

沙特:出口將盡可能避開霍爾木茲海峽

沙特油長法利赫周四表示,該國目標是在兩年內將東西走向的管道運能提升40%,以便讓更多的出口石油避開霍爾木茲海峽。

他說,如果確實有需要,沙特希望實現東油西送運能最大化——500萬桶/日。法利赫還說:“我們還希望將運能增加到700萬桶/日,但需要兩年時間。”

多數經濟體未來增長前景堪憂

援引境外機構的調查結果顯示,全球經濟增長停滯不前的狀況有加劇的風險,盡管預計主要央行將進一步降息或放松政策。受訪分析師對全球貿易爭端依然感到擔憂。

雖然關於中東供應中斷的擔憂導致近期油價上漲,但全球經濟增長疑慮一直令油價承壓。上述調查結果還顯示,總共45個經濟體中,今明兩年增長預期被上調的僅有10%。

新加坡經紀公司Phillip Futures的大宗商品分析師Benjamin Lu表示,“由於全球燃料需求前景疲軟,風險偏好依然不足,因此宏觀經濟環境中不斷增長的挑戰使得看多情緒受到抑制。”

Vanguard Markets的董事總經理Stephen Innes在報告中表示:“看漲押註將受制於疲弱的全球增長前景。”

美國原油後市料跌破50美元

美國原油料已在57.64美元終結自54.74美元開啓的反彈(e)浪走勢,該浪是自42.36美元開啓的反彈((b))浪的子浪。((b))浪是五浪震蕩區間逐步收斂的形式展開。

油價料已自57.64美元開啓大((c))浪下跌走勢,下方目標位看到49.49美元和44.45美元,它們分別是((c))浪的23.6%和38.2%目標位。

原油多頭別猶豫,趕緊跑!中東地緣惡局非神藥,無法治愈需求硬傷

周二(7月23日),國際油價料終結前兩個交易日的反彈走勢。對於中東可能出現供應中斷的擔憂揮之不去,但整體趨軟的需求前景抑制漲勢。此前國際能源署(IEA)表示,準備在必要時採取行動,以保持全球石油市場的供應。

布油上日大漲超過1%,因投資者擔心伊朗上周扣押一艘英國油輪後,能源蘊藏豐富的中東地區可能出現供應中斷。

霍爾木茲海峽是世界能源貿易的重要海上運輸路線。每天約有2000萬桶石油,約占全球供應量的20%,通過海峽運輸。

新加坡輝立期貨大宗商品分析師Benjamin Lu表示:“全球石油需求向下修正,再加上宏觀經濟層面挑戰與日俱增,令多頭難以擴大油價漲勢。”

在此同時,國際能源署(IEA)稱,正密切關註霍爾木茲海峽的事態發展,而伊朗與英國間的關系仍舊緊張。

該機構稱:“IEA準備在發生供應中斷時迅速採取堅決行動,以確保全球市場供應充足。”並表示,署長比羅爾已經與成員國、合作政府與其他國家進行了討論。

IEA在一份聲明中表示:“消費者可以放心,石油市場目前供應充足,2019年上半年石油產量超過需求,導致全球庫存增長90萬桶/日。”

中東局勢不確定性近期明顯升高。前不久,石油輸出國組織(OPEC)與俄羅斯等非OPEC產油國延長自年初以來便一直實施的減產措施,以提振油價。

但市場人氣在最近幾天卻更趨惡化,對沖基金、石油生產商和貿易商都採取了更加看空的策略,因為他們認為全球需求疲弱。

悉尼Frame Funds研究分析師Harrison Fleming表示:“目前我難以辨認出明確的方向,但由於OPEC以外的供應以及全球需求疲軟,我越來越感到悲觀。”

Fleming指出:“我認為短期內中東緊張情勢難有解決方案,這的確提供油價在未來一兩個月持續在區間波動的理由。”

美國原油料反彈至57.58美元

美國原油運行在自55.83美元開啓的反彈c浪中。c浪100%目標位在57.58美元,它是隸屬於自54.74美元開啓的反彈(e)浪。

(e)浪則是自42.36美元開啓的反彈((b))浪的子浪。((b))浪呈現五子浪盤整收斂走勢,完成後將開啓下行大((c))浪走勢。

金銀狂熱暫息原油投資者迎來年度入場時機!

周一,國際黃金橫盤震蕩,仍守穩1420支撐位;海灣局勢一波未平一波又起,原油大漲後扭轉。最勁爆事件即將上演,英鎊命運幾何?

周一,國際黃金橫盤震蕩,一度上探1429.92美元,雖未能突破1430,但守穩1420支撐位;白銀維持高位震蕩,最高觸及16.43美元/盎司,運行在16.30上方。全球最大白銀ETF–iShares Silver Trust當前持倉量為11070.34噸,創2016年11月14日以來新高;全球最大黃金ETF–SPDRGoldTrust當前持倉量為825.18噸,刷新去年6月8日以來新高。 

油市方面,中東局勢牽動多頭敏感神經,美、布兩油午後雙雙漲超2%,隨後傳來局勢緩和的消息,緩解原油供應擔憂,美油漲幅收窄至0.64%,布油漲幅收窄至0.1%。

國際外匯方面,美元繼續保持強勢,維穩在97關口。而因市場加大對無協議脫歐的押註,英鎊重拾跌勢,英鎊兌美元跌0.2%,距離上周觸及的27個月低點不遠 。

①美國國會和白宮將就上調債務上限一事達成一致,同意上調後的債務上限有效期將持續至2021年7月。美國參議院共和黨領袖麥康奈爾表示,參議院將在休會前對債務上限協議進行投票。

②美國總統特朗普提名的美聯儲理事候選人之一Judy Shelton表示,主張美聯儲在下周舉行的政策會議上降息50個基點,並稱她希望更早就採取過這樣的行動。她提出,應該把全球狀況和其他央行發出的明確的貨幣政策路徑納入考慮因素。

③國際能源署(IEA)表示,緊急石油庫存可以補充霍爾木茲海峽進一步中斷的影嚮。針對當前錯綜複雜的海灣局勢,IEA表示將準備好迅速且果斷地做出行動,維護能源的自由運輸權力。IEA呼籲消費者們消除疑慮,油市有良好的供應。

④墨西哥石油對沖計劃導致原油交易大增,因投資者入場為墨西哥年度石油對沖計劃做準備。據悉,墨西哥將購買價值10億美元的原油相關合約,以保護該國的石油利潤。目前還不清楚墨西哥是否已經開始進行對沖。墨西哥宣布年度對沖計劃基礎完成調整後,2020年原油合約的隱含波動率開始飆升。

⑤利比亞國家石油公司確認重啓SHARARA油田,並已恢複正常生產水平,該消息限制了油價漲幅。SHARARA為利比亞最大油田,上周五開始關閉,導致每日產出損失約29萬桶,估計價值約為1900萬美元。

⑥英國外交部歐洲與美洲事務國務大臣鄧肯辭職,以推動緊急投票,測試新首相的多數派地位。英媒提到,在未來幾天,還會有多位內閣大臣宣布辭職。就在早前,英國財政大臣菲利普⋅哈蒙德和司法大臣戴維⋅高克已經宣布,一旦約翰遜當選英國首相,他們將辭職。值得註意的是,二人均反對“無協議脫歐”。這將使英鎊將面臨貶值風險。

⑦英國外交大臣亨特敦促伊朗釋放已扣押的油輪及其船員。英國外長表示,英國扣押伊朗的油輪是因為伊朗違反了歐盟對敘利亞的經濟制裁,而伊朗扣押油輪是國家級別的海盜行為。據悉,伊朗釋放了第二艘扣押的油輪。

⑧日本首相安倍晉三表示,在任期結束前將脫離通縮,並建立強勁的經濟,此外他提出10月將實施消費稅上調 。提及海灣局勢,日本希望對緩解伊朗緊張局勢作出努力,並將和美國就霍爾木茲海峽問題保持緊密聯系。此前安倍表示在9月中旬進行內閣重組,昨日發言時他表示不考慮解散眾議院。

⑨日本央行行長黑田東彥表示,沒有必要改變2%的通脹目標。他認為日本經濟大幅改善,為此日本央行將堅持繼續實行強有力的貨幣寬松政策。此外,他提出由於短期利率低於0%的約束,通過大規糢資產購買計劃直接影嚮長期利率可能更好。

【風險預警】

☆今日將公布英國新首相。英國前外長約翰遜為大熱候選人,而此前英國財政大臣哈蒙德表示,如果英國首相候選人約翰遜當選英國首相,他將辭職。預計這將對英鎊兌美元GBP/USD產生不利影嚮,因為哈蒙德的辭職有可能為約翰遜在內閣中安插更多強硬脫歐派。

中東危局高漲+宏觀數據刺激,原油多頭信心大增

周一(7月22日)亞洲時段,因中東持續高漲的緊張局勢推動油價繼續攀升,國際油價小幅上漲,但整體仍接近三周低位。伊朗上周五在霍爾木茲海峽扣押了一艘英國油輪,在一個不明組織關閉生產後,利比亞最大油田宣布遭遇不可抗力。此外,貝克休斯數據顯示,截至7月19日當周,鑽井商削減5座鑽井平台,石油鑽井總數下降至779座,為2018年2月以來新低。

中東緊張局勢推升油價

英國國防大臣Tobias Ellwood上周日尋求緩解與伊朗的緊張局勢,呼籲雙方達成解決方案;英國政府上周六警告,如果不釋放被扣押的Stena Impero油輪,德黑蘭政府將面臨“嚴重後果”

同時,在Sharara油田生產中斷後,利比亞石油產量降至五個月最低水平。據兩名知情人士透露,在一個閥門問題解決後,該設施的生產正在逐漸恢複

高盛:第三季度布油面臨“短暫”上行風險

高盛分析師在7月21日的報告中表示,在石油淨投機性頭寸低企的情況下,宏觀經濟數據循序好轉最終可能會讓需求成為支撐油價的一個因素。

在二曡紀盆地今年秋季突破瓶頸前,這可能會對該銀行今年三季度布倫特原油在66美元/桶的預測造成“短暫”上行風險。高盛估計,對2019年石油需求增長的普遍預測上修至高盛預測的127.5萬桶/日,會將布倫特油價提高6-8美元/桶。

鑒於目前對活動加速抱有的高度懷疑態度,以及伊朗與美國的緊張局勢和低交易流動性造成的波動,需求拉動價格上漲不會一帆風順。然而,隨著經濟數據日程走向與石油等風險資產更具相關性和影嚮力的窗口,未來幾周可能成為這種支撐作用顯現的第一個窗口。
油價創近兩個月最大周跌幅

上周國際原油價格大幅回落,創近兩個月最大周跌幅。輕質原油期貨周跌7.61%,布倫特原油期貨周跌6.37%。對於全球貿易摩擦、經濟放緩會削弱原油需求的擔憂,施壓油價下行。

國際能源署將下調2019年全球石油需求增長預測,並預計油價不會大幅上漲。不過,中東的緊張局勢給油價帶來支撐,限制了油價的下跌。

貝克休斯數據顯示,截至7月19日當周,鑽井商削減5座鑽井平台,石油鑽井總數下降至779座,為2018年2月以來新低。相比之下,去年同期有858座鑽井平台處於作業狀態。

美國能源公司連續第三周減少原油鑽井平台數,主要因在全球原油供應過剩的局面下,原油價格不斷下跌,鑽井公司紛紛採取措施削減開支。

美國釋放的可能與伊朗進行談判的消息令油價一度走低,但美國宣稱擊落伊朗無人機和伊朗控制途徑霍爾木茲海峽的阿聯酋和英國油輪,則令地區緊張升級,推動油價反彈。

大宗商品前景自一季度以來減弱

花旗稱,一季度以來大宗商品需求前景減弱,不過該資產類別現在雖然面臨“周期末期”,但該行對石油、銅和黃金的前景依然樂觀。

該行在7月21日發布的一份報告中稱,2018年第二季度以來的貿易爭端“嚴重影嚮了全球貿易增長”。鑒於大宗商品需求與GDP增長之間密切相關,GDP前景疲軟應該也會導致大宗商品需求增長放緩

(美油日線走勢圖)

策略建議:反彈高空為主

重點關註:美元及美股走勢變化,美聯儲降息50個基點預期,美國鑽井數據再度下滑後續行情發酵,原油供需情況,中東緊張局勢,需求前景

阻力位置:美油:57.30 58.35 60.00 布油:64.00 65.35 66.10 
支撐位置:美油:55.74 54.72 53.50 布油:63.00 62.40 61.30  

“恐慌”重燃!霍爾木茲海峽火藥味濃烈,原油多頭迎反攻良機?

上周,伊朗革命衛隊在霍爾木茲海峽海峽以違反國際海事法的名義扣押了一艘英國油輪和一艘懸掛利比里亞國旗的船只,引發了國際社會對霍爾木茲海峽安全的再度擔憂。最新消息英國首相特雷莎梅將在周一(7月22日)緊急招開波斯灣安全問題會議。最新的事態進展令中東局勢急轉直下,加上國際貿易局勢出現積極進展,美油油價上周五有所企穩,新的一周,短線油價存在一些反彈機會。

霍爾木茲海峽劍拔弩張,兩艘與英國相關油輪被伊朗軍方扣押

作為全球最重要能源要道之一,霍爾木茲海峽已到了劍拔弩張境地。事件發生的數日之前,英國扣押了一艘載有伊朗原油的船。伊朗革命衛隊最近在該海峽以違反國際海事法的名義扣押了一艘英國油輪和一艘懸掛利比里亞國旗的船只,英國官員要求該國立即釋放船只。伊朗監督委員會的發言人表示,伊朗對其中一艘船採取的行動是為了報複英國本月早些時候扣押載有伊朗原油的油輪。布倫特原油期貨應聲上漲超過1.3%。

據報道當時伊朗軍方扣押英國油輪時,英國皇家海軍護衛艦“蒙特羅斯”號(HMS Montrose)就在現場,艦上的一名英國軍官還警告伊朗方面稱:“請確認你方沒有違反國際法登船的企圖。”英國護衛艦還指出油輪有在相關海域通行的權利。但是伊朗海軍根本不為所動,針鋒相對地指出他們是為了安全原因而採取相應措施。事發第二天伊朗國家電視台還公布了蒙面的武裝人員登上“史丹納帝國”號油輪進行安全檢查的畫面。上周日(7月21日)公布的錄音還曝光,只聽見伊朗海軍一名軍方對這艘油輪喊話稱:“如果你遵守(指令的話),你會很安全。”後來這艘油輪就按照伊朗軍方的要求改變了航向。

正在忙著競選首相的英國外交大臣傑里米?亨特周六還表示自己已經和伊朗外長紮里夫通了電話並表達了強烈的遺憾。英國外交大臣傑里米·亨特周五表示,他“對於伊朗當局在霍爾木茲海峽扣押兩艘艦船的行為感到非常擔憂。”,其認為此舉“令人無法接受”,他將出席高級官員的緊急會議,討論危機進展。

美國總統唐納德?特朗普說,將“與英國合作處理此事”,最新的事態證明他對德黑蘭採取更嚴厲態度是正確的。 “這些都印證了我對伊朗的看法:那就是麻煩,只有麻煩。”

法國外交部也對英國船只被扣押表示擔憂,並強調此舉將破壞該地區的穩定。在一份聲明中,該部表示全力支持英國。

伊朗發言人Abbasali Kadkhodaei告訴伊斯蘭共和國通訊社,“這種報複法則在國際法中是得到承認的,在一個政府採取錯誤措施後可以對其實施報複”。

最新的事態進展令中東局勢急轉直下,幾小時前人們似乎發現了通過談判解決美伊僵局的希望,當天早些時候,一名美國官員表示,政府希望直接聽取伊朗總統哈桑?魯哈尼或伊朗最高領袖哈梅內伊對於談判的意向。在此之前,伊朗外交部長紮里夫的評論似乎也表明,伊朗願意在特定條件下進行談話。而現在這種樂觀情緒很快就消退了。小布什執政期間任美國駐北約大使的尼古拉斯?伯恩斯建議恢複20世紀80年代的政策,即在海灣地區用軍艦護送油輪。

“我們應該組建一個民主國家的國際聯盟,以護送每一艘商船通過海灣。” 伯恩斯在科羅拉多州接受採訪時說,“伊朗人衊視法律,他們的行為就像一個無法無天的國家,他們試圖關閉世界上一條主要航道,以此來阻止我們,勒索我們。”

上述針鋒相對的行動預示著霍爾木茲海峽將日益動蕩,可能爆發潛在沖突事件。特朗普去年退出2015年核協議後,美國和伊朗因為對美國對伊朗石油的制裁而陷入僵局。

英國首相特雷莎·梅將主持召開緊急會議 討論波斯灣安全問題

英國首相特雷莎·梅周一(7月22日)當地時間10:30將主持召開政府應急委員會會議,討論波斯灣航運安全問題。

在作為全球能源咽喉要道之一的霍爾木茲海峽發生伊朗扣押英國油輪Stena Impero的事件後,英國已要求立即釋放被扣押油輪,並在周末召見了伊朗駐倫敦的代辦Mohsen Omidzamani。雖然政府威脅伊朗會面對“嚴重後果”,並建議英國船只避開該地區,但大臣們周日試圖給言論降溫。

國防大臣Tobias Ellwood採訪時表示,我們的首要責任是確保解決與當前船舶有關的問題,確保其他插著英國國旗的船舶在這些水域的航行安全,然後再放眼與伊朗建立適當的關系。

“這些事件孤立來看並不特別令人擔憂,”前美國國家安全顧問蘇珊?賴斯在科羅拉多州阿斯彭舉行的一次會議上說。“但是整體來看就不一樣了,因為我們的對手沒有減少沖突的意願。”

上周五的事件至少是伊朗在短短一周內對英國船只第二次採取行動。7月11日,英國海軍阻止了伊朗試圖攔截一艘商業油輪離開波斯灣。7月初,英國海軍在直布羅陀海峽附近扣押一艘涉嫌向敘利亞運送伊朗石油的油輪。伊朗否認該船當時正前往敘利亞,並誓言要採取報複行動。

最近幾周,海灣地區發生了一系列對油輪的襲擊和其他突發事件。 周四美國聲稱擊落了一架威脅海軍艦艇USS Boxer的伊朗無人機,但伊朗對此否認。今年6月特朗普表示,在德黑蘭擊落美國無人機之後,他取消了對伊朗的報複性打擊。

上周五Stena Impero的瑞典船東表示,倫敦時間下午4點左右Stena Impero在霍爾木茲海峽航行期間,有身份不詳的小型船只和直升機靠近,當時該船行駛於國際水域。 我們目前無法聯系到該船,它正在向伊朗北部航行。根據船舶追蹤數據,這艘載有23名工人,49683噸載重的油輪最後被發現是在向沙特阿拉伯行駛。

2015年簽署的伊核協議代表方有六國組成,目前美國、英國和法國均站在了一個陣營,因此霍爾木茲海峽局勢還將持續對峙,對該海峽的安全來說是一個不小的考驗,預計美原油將鞏固從上周四低點反彈的勢頭。

上周由於有傳言稱伊朗和美國可能重返談判桌,緩解地緣政治緊張局勢,油價上周跌幅超過7%。不過,上周五(7月20日)紐約時段,美原油再度因伊朗局勢收複部分失地。若能守住56美元,向上的阻力位分別為20日均線56.64美元/桶、200日均線57.82美元/桶、和100日均線59.23美元/桶。

剛剛!現貨黃金刺破1450關口怒刷6年新高 原油暴跌3% 超級行情日你錯過了什麼?

白銀延續漲勢上破16美元;在多頭發力下,隔夜現貨黃金飆漲連破三個關口,早間上達1452美元,怒刷6年新高;油市則表現慘淡,多重利空夾擊下,布油跌幅一度達3%。

周四,國際金銀盤爭奇鬥艷。白銀繼續表現亮眼,上破16美元大關,日內漲幅達2.41%,續刷2月27日以來新高。黃金多頭再次發力,黃金隔夜連破1420、1430、1440,早間刺破1450關口,上達1452.78美元,怒創2013年5月以來新高,隨後有所收斂,回落至1440關口附近。全球最大黃金ETF–SPDR Gold Trust持倉較上日增加11.4噸,當前持倉量為814.62噸,刷新逾一年高位。

而受美伊局勢可能緩和、俄羅斯石油公司Rosneft和伊拉克煉油廠複產等利空因素夾擊,國際原油持續下挫,WTI原油跌幅一度達3%,收跌1.58%;布倫特原油也一度跌2.7%。

匯市方面,因寬松預期升溫,美元延續劣勢,跌穿200日移動均線,衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.54%,非美貨幣整體上揚。因英國議會投票支持一項旨在阻止無協議脫歐的修正案,英鎊兌美元日漲幅達1%。

國內期貨方面,滬鎳主力合延續前六日漲勢,觸及漲停幅度5.99%。

①一日之內,四國央行宣布降息,全球央行降息潮或已開啓。韓國央行意外降息25個基點至1.5%,為三年以來首次降息;印尼央行降息25個基點至5.75%;南非央行降息25個基點至6.5%,成為今年以來第五個宣布降息的G20國家央行;烏克蘭央行也將主要利率下調至17%。美聯儲降息預期升溫,越來越多新興國家”搶跑“降息,這將助漲新興經濟體資產。

②美國昨日公布的經濟傳佳音。其中,美國至7月14日當周彭博消費者信心指數刷新近18年來新高,7月彭博經濟景氣預期指數也遠高於前值;美國7月費城聯儲制造業指數創2018年7月以來新高,體現6月份影嚮制造業信心的貿易擔憂有所緩解,上周初請失業金數據與預期持平,亦緩解了對美國就業市場的擔憂。

③歐洲央行成員研究調整通脹目標的可能性,包括當前“接近但低於2%”的通脹目標在後危機時代是否仍然合適的問題。消息一出,歐元區通脹預期關鍵市場指標升至1.3%,為7月以來首次。分析指出,通脹目標下調也未必是好事,一旦通縮壓力突然產生,靈活調整政策的空間就會很小。

④美聯儲官員再放鴿聲,進一步助燃市場的寬松預期。美聯儲副主席克拉里達表示,美聯儲將採取適當的行動以維持經濟增長;美聯儲“三把手”威廉姆斯昨日也表示,有必要採取能夠為經濟抵禦風險的措施。

⑤美國財長表示,特朗普政府和國會即將就提高美國債務上限達成協議。早前財長透露,政府資金可能在9月初國會複會之前就已耗盡。市場人士擔心,政府若因債務問題再次關門,可能會增加經濟衰退和金融市場風險。若7月未能成功提高政府債務上限,美國聯邦政府面臨債務違約的風險將提高,全球金融市場很可能隨之動蕩。

⑥英國議會議員投票支持妨礙新任首相推進無協議脫歐。這項修正案的內容是,就算新首相企圖暫停議會而強行脫歐,議會也可以在被暫停的時候召開會議。英國議會最終以315-274票通過了該項修正案。英國預算責任辦公室表示,若無協議脫歐,到2020年底之前,英國GDP可能下降2%。

⑦英國6月零售銷售數據意外反彈,增加了第二季度經濟將避免下行的希望。6月零售銷售增加主要是因為非食品店增加,二手商品(包括慈善品和古董)銷售增加。數據出爐後,英鎊兌美元小幅走高12點。

⑧中證網報道,比特幣虛擬財產屬性首次獲司法機關認可。業內人士指出,這是我國法院首次對比特幣的虛擬財產屬性進行較為全面的論述。此次司法機關在判決當中的認定,對未來比特幣等其他虛擬貨幣而引發的糾紛和爭議的處理,具有非凡的意義。消息一出,比特幣重回10000美元/枚上方。

⑨國際能源署(IEA)下調2019年全球原油需求和產量增速預期。其中美國原油產量預計從增加220萬桶/日下調至增加180萬桶/日,需求從預期為120萬桶/日下調至110萬桶/日。此外IEA表示,一旦霍爾木茲海峽緊張局勢導致供應中斷,將“迅速且果斷”的採取措施平衡油市。

【風險預警】

☆今日美聯儲官員布拉德和羅森格倫將參與小組討論,恐再度針對貨幣政策發言。昨日美聯儲副主席以及“三把手”的發言令市場降息預期升溫,利率期貨顯示美聯儲7月政策會議上降息50個基點的概率一天之內由34%升至71%,黃金飆漲。若兩位官員再發布重磅鴿言,黃金或有機會繼續飆漲。