方策投研基本面解讀

今日的外匯交易提示

外匯市場周二(11月13日)英鎊大漲,因英國和歐盟就脫歐協議的初步文本達成一致,有望避免可能發生的無序脫歐;英鎊的上漲,引發投資者針對美元獲利了結,美元指數從16個月峰值回落;歐元兌美元的漲幅有限,因投資者擔憂意大利的預算提案和德國投資者信心數據低迷所造成的影嚮。周三(11月14日)需持續關註這些事件的影嚮,另需關註德國第三季度GDP、英國10月CPI、法國10月CPI、歐元區第三季度GDP、美國10月CPI。此次預計美國10月CPI將上升。

歐元兌美元有望重回1.1550附近;歐元兌美元近期的持續下跌主要是因為需要消化諸多消息面負面因素,而並非基本面情況開始惡化,美國和德國10年期公債收益率的相對表現值得密切關註,近期有情況顯示,相對經濟增長和股市資金流動開始有利於歐元,因此我們依然相信歐元兌美元有望重回1.1550附近。

脫歐協議料順利達成,英鎊兌美元將漲至1.40;我們認為英鎊當前被嚴重低估,在脫歐協議達成後,同時我們還看空英國政府債券,我們預期英國國債收益率在達成協議後將會攀升;英鎊兌美元可能會反彈至1.40左右,由於英國脫歐的風險,現在英鎊被低估了;如果一些政治問題得到解決,就會看到政府債券被拋售,預計在英國脫歐協議達成後,英國央行明年至少會進行兩次加息,所以很自然地會推高英國國債收益率;隔夜掉期指數表明英國央行將在2019年底之前將提高一次基準利率,預計脫歐後英國央行會加快緊縮步伐,英國國債將面臨壓力。


 重要經濟數據一覽


 10:00 中國國家統計局召開10月國民經濟運行情況新聞發布會
        17:00 國際能源署(IEA)公布月度原油市場報告
        23:00 美聯儲理事誇爾斯(Randal Quarles)出席眾議院金融服務委員會專家小組會議

全球投行觀點匯總

荷蘭國際集團:英國薪資增速創逾十年新高,但脫歐前景存疑仍令英銀猶豫;
① 對英國央行而言,英國目前的工資增幅是2008年底以來最高的,這是今日就業報告的主要結論;
② 近幾個月來,這種勢頭確實有所回升,強化了這樣一種觀點,即企業必須支付越來越高的溢價,才能留住和吸引人才;
③ 正如該行此前指出的,目前酒店、建築和IT領域的技能短缺最為嚴重;鑒於英國是主要以服務業為基礎的經濟體,而服務業企業的成本基礎很大一部分是工資;
④ 該行預計,隨著企業尋求保護利潤率,這將在中期轉化為更高的消費價格;
⑤ 雖然,該行懷疑目前的工資增長水平代表著某種程度上的峰值,但仍預計,當進入2019年時,潛在的趨勢將繼續存在;
⑥ 不過,鑒於脫歐前景仍存較大變數,該行仍懷疑英國央行有很大決心快速加息。

西太平洋銀行:短期基本面對澳元、紐元有利;
① 西太平洋銀行金融市場策略團隊表示,澳元和紐元短線表現不錯,但未來前景取決於美元走勢;
② 在0.7100-0.7200區域買入澳元兌美元似乎有吸引力,上周澳儲行對澳洲經濟增長前景釋放樂觀信號,將2018-2019年GDP增長預期提升至年率增長3.5%,看淡第三季度CPI走低,商品價格持續上揚以及澳元淨空頭規糢依然處於極致水平均利好澳元;不過和往常一樣,主要取決於美元走勢。假設美元漲勢停滯,美元指數位於97附近,那麼澳元兌美元有望突破0.730技術阻力將暗示進一步上漲1-2%;
③ 紐元空頭規糢也很大,空頭回補或推動匯價升至0.6850;新西蘭數據清淡,但近期強勁的數據加上紐儲行鷹派立場將利好紐元,長期內,堅持認為美元將進一步走強,理由是美聯儲進一步加息,澳元兌美元和紐元兌美元料在2019年低於當前水平。

大華銀行:歐元兌美元立場為中性,跌破1.1200將會開啓新一輪的下跌走勢;
① 盡管此前認為歐元將會測試關鍵的1.1300支撐位,但是昨日快速回落的走勢則是始料未及的;
② 昨日提到,美盤收於1.1300下方則意味著歐元將進一步走弱同時測試1.1220支撐位,短時間觸及的可能性不大,至少需要花費數日的時間,但是昨日歐元在美盤時段觸及了低點1.1213,意味著歐元偏空的走勢超出預期;
③ 過去三個交易日累計下跌1.81%,這種程度的下跌幅度最早可以追溯到今年6月,當時意大利局勢的不確定性使得歐元大幅回落;
④ 目前,1.1200將是一個強勁的支撐,明確跌破這一線可能會開啓進一步回落的走勢,並試探1.1130和1.1100;
⑤ 上方最直接的壓力位從此前的1.1410下調至1.1350。

英歐雙方或就脫歐草案內容達成共識


英國脫歐僵局被打破,日內有望簽署協議草案

周二(11月13日)英國與歐盟終於就脫歐協議草案內容達成一致,據一位高級官員透露,歐盟與英國圍繞如何避免愛爾蘭的硬邊界達成了文本共識。BBC報道,英國在技術層面圍繞脫歐分手費協議達成共識,內閣將在11月14日下午稍早開會。

受到上述利好消息推動,上一交易日,英鎊兌美元一度大漲逾1%,最高升至1.3047,此後略有回落,因市場懷疑協議能否最終在議會被順利通過。


近兩個交易日,英脫歐事件頻現反轉劇情,特雷莎·梅曾在周一晚間(11月12日)表示談判雖處於最後階段,但不會簽署一個不惜任何代價的協議,然而在經历周二的深夜談判會後,卻畫風突變,稱脫歐協議幾乎已觸手可及。不過梅目前仍需要努力讓她的內閣批準這一協議,通過議會投票這一嚴峻考驗。

英國太陽報引述內閣消息人士的話稱,脫歐事務大臣等五位高官將支持脫歐協議。然而,北愛爾蘭民主統一黨則質疑協議能否獲得議會批準,副黨首Nigel Dodds直言,先別急著高興,脫歐協議談判依舊十分艱難,進入內閣和議會磋商才是最重要的事情。

匯通網提醒,梅目前的政治地位不穩固,所處黨派並不占有絕對優勢地位。親歐的國會議員到現在仍未放棄二次公投的想法,考慮公眾是否應該在去留歐盟的安排上重新投票;以前外交大臣約翰遜為首的強硬脫歐派則認為,梅的契克斯莊園協議過於軟弱,將全英留在海關關稅聯盟,使得英國喪失了自主的貿易政策權利,主張歐盟、加拿大糢式的自由貿易協定。

接下來,內閣將於當地時間周三(11月14日)14:00開會審議幾百頁的草案文件。外交消息人士稱,歐盟領導人可能在11月25日舉行臨時峰會,以敲定英國脫歐協議,當然前提是本交易日,英國內閣批準該文本,否則將順延到12月13日至14日的歐盟峰會中去討論。

目前脫歐已經進入關鍵時刻,也是一個敏感期,拖的時間越久,無協議脫歐的概率越高。英國需在2019年1月21前達成協議,否則必須向國會告知下一步的計劃調整,按照正常時間線,英國將在明年3月29日脫歐開啓過渡期。

若沒有協議保證則會按世貿條款WTO交易,此情況一旦意外發生或使得英鎊遭受重創。

英國三季度薪資增速創2008年以來最大漲幅

隔夜英國就業市場數據亦支撐英鎊大幅反彈,具體英國國家統計局公布數據顯示,第三季不含獎金的平均每周薪資較上年同期增加3.2%,為2008年第四季以來最大增幅,第三季實質薪資同比增長0.9%,為2016年底來最大升幅。這主要是由於勞動力人口短缺所致。來自東歐的員工人數錄得創紀錄降幅,企業抱怨招不到合適員工。

另外,第三季平均每小時產出同比增幅從前一季的1.4%放緩至0.1%,生產力增速下降曡加用工荒可能加劇英國央行對於通脹加快增長的擔憂。

英國央行行長卡尼曾預計,未來三年,利率應當每年加息一次上調25個基點,三年後將利率升至1.5%。稱從當前的經濟狀況來看,這是一條不錯的經驗法則。若脫歐疑雲消散,回歸基本面數據博弈情況下,趨緊勞動力市場或給英鎊再添一分。

意大利拒絕修改預算計劃

意大利拒絕在歐盟規定的最後期限里修改預算計劃,或受到歐盟制裁,有史以來歐盟成員國的預算草案首次遭到委員們的否決,有觀點表示理解,也有觀點表示意大利的金融動蕩是“自力更生的”,進而對歐元後市走勢表示擔憂。

意大利維持經濟增速和赤字目標不變

當地時間11月13日,將是歐盟要求意大利提交2019財年預算案修改計劃的最後1天,但是,意大利依然拒絕對預算案主體和財政赤字目標進行修改。

意大利總理辦公室表示,意大利維持經濟增速和赤字目標不變,意大利副總理薩爾維尼暗示意大利不會改變2019年預算,表示意大利政府2019年將出售包括房地產在內的資產,價值GDP的1%,意大利政府將通過定期監測來控制支出。

意大利副總理迪·邁耶也稱,意大利2019年赤字和經濟增速目標維持不變。意大利官員表示,意大利政府堅持2019年1.5%的經濟增速目標。

權威人士稱,意大利政府最終拒絕修改預算案,歐盟委員會可能會在21日以前,正式向歐盟理事會提交一份關於意大利財政的評估報告,預計對意大利的違規罰款額度,將會達到意大利年度國民生產總值的0.2%至0.7%。

在歐盟決定對意大利進行預算違規罰款以前,若啓動對意大利的處罰程序,歐盟理事會還需權衡多方面的因素進行評估和考量,一旦正式啓動處罰程序,依據歐盟的相關規定,意大利還有6個月時間進行重新選擇。

意大利預算案理解與批評並存

意大利預算案成為有史以來第一次,一份來自歐盟成員國的預算草案遭到委員們的否決,而對於意大利拒絕修改預算案,把預算花在一些改革上,德國財政部長表示理解。

德國財政部長肖爾茨周二(11月13日)表示,意大利的支出計劃有一些任何人都能理解的方面,意大利完全缺乏對長期失業者的支持,這“有點令人吃驚”,可以考慮在這方面改變政策,他表示,“如果意大利政府正在研究這樣的問題,我們就能理解。”

不過,歐洲政策研究中心主任丹尼爾·格羅斯(Daniel Gros)表示,意大利政界人士做出的決定讓意大利走上了錯誤的道路。

格羅斯說,“六個月前,意大利看起來還不錯,如果新政府什麼都不做,那麼意大利將走上一條低利率(和債務水平下降)的美好道路,所有人都在告訴意大利,‘這些規則短期內可能很苛刻,但最終它們會帶來增長——堅持下去,”這取決於意大利人的傾聽;但“他們不會聽從歐洲的規則,因為他們說我們的投票、我們的人民比歐洲的規則和這些歐洲官僚更重要。”但他們忘記了,市場上的其他人,必須給他們的政府錢去花他們想花的東西。

格羅斯補充說,盡管目前存在政治動蕩,但隨著時間的推移,歐元區的實力只會增強。他說:“我認為意大利人最終會看到,歐洲的規則符合他們自己的長遠利益,因此從長遠來看,歐元區將更加團結”;默克爾、馬克龍——他們來來去去,但法國和德國的根本利益保持不變。唯一的問題是我們如何讓意大利加入其中。

同樣,一位歐洲知名人士表示,意大利的金融動蕩是“自力更生的”,如果政府遵守歐盟的建議,這場危機就不會出現。

意大利的政治僵局施壓歐元

位知名的大宗商品策略主管Ole Hansen表示意大利的政治僵局施壓了歐元,美元重新獲得上漲動力,而黃金因美元的走強而面臨上行壓力。

丹麥丹斯克銀行表示,邁入年底策略性看跌歐元兌美元,短期有意大利預算案因素影嚮,此外還有一些其他因素影嚮。

首先,美國與歐元區經濟體間相對周期性環境將持續在短期內拖累歐元兌美元,其次,2019年市場對美國利率水平的計價可能進一步提升,因此相對利率水平將仍利空匯價。

另外,全球貿易緊張局勢的緩和可能利空美元,不過明年上半年前料不會出現這一局面。

此外還有,即使近期投資者在們增加歐元兌美元空頭倉位,但並未處於極值;最後技術面來看,匯價跌破關鍵技術支撐位,可能進一步向下測試1.1110-1.1120水平。

油價暴跌6%,創一年新低

周三(11月14日),亞盤盤中,油價窄幅震蕩。油價周二跌幅逾6%,錄得連續十二個交易日收跌,再創最長連跌紀錄。油價的下跌仍沒有出現放緩的跡象,這加劇了能源市場進入熊市的局面,因為供應增加將使明年需求萎縮。

瑞穗能源期貨主管BobYawger指出,美油連續12天收跌是瘋狂的,但市場壓力存在諸多因素。全球需求疲軟、美國產量上升和對於投機者迅速從多頭頭寸中脫身的擔憂,是導致油價持續下跌的主要因素。

截止當前,美油現報55.71美元/桶,日內漲幅0.04%;布倫特原油現報65.35美元/桶。美油昨日最低跌至54.75美元,刷新一年低位。自10月初達到四年高位以來,美油已下跌約28%,布倫特原油下跌約25%。

OPEC月報顯示2019年供應過剩加劇

OPEC在數月內第四次下調了對2019年需求增長的預測。並指出,2019年原油市場供應過剩情況將加劇,因非OPEC供應增速快於全球需求增速。

OPEC月報顯示,10月原油產量增加12.7萬桶/日至3290萬桶/日,預計原油需求下降速度加快,但伊朗原油產出減少。最近對全球經濟增長預測的下調和相關的不確定性證實了最近幾個月出現的石油需求壓力。
該組織預計2018年全球原油需求增速為150萬桶/日,此前預期為154萬桶/日,預計2019年全球原油需求增速為129萬桶/日,此前預期為136萬桶/日。

此外,預計2018年全球石油需求將增加150萬桶至9879萬桶/日,預計2019年石油需求平均水平為3154萬桶/日,較此前預測降低25萬桶/日。

OPEC減產計劃受阻

由於市場擔憂油市出現供應過剩的局面,令油價下行風險加劇。沙特阿拉伯欲推動OPEC計劃在美國原油產量達到創紀錄高位的情況下緊急減產。

目前美國原油產量處於創紀錄的1160萬桶/日的高位,同時EIA原油庫存也錄得連續第七周增長。

世界最大的原油出口國沙特阿拉伯上周末宣布,它將在12月份減少50萬桶/日的供應量,並稱OPEC計劃整體減產約100萬桶/日。

而OPEC將在12月6日舉行會議,減產將極有可能成為議程的首要議題。之後還將與主要石油生產國俄羅斯召開會議,預計明年將進一步削減供應量。

該組織可能會在下個月的會議上公布新的產量限制,但美國總統特朗普的幹預為該聯盟的決策註入了不確定性。特朗普本周初向OPEC施壓,要求其不要削減供應以提振市場,導致油價持續低迷。

此外,俄羅斯對減產的信號喜憂參半,盧克油首席執行官Vagit Alekperov周一表示,他認為削減產量沒有必要。

美油產量仍將持續增長

IEA表示,美國原油需要更多的產量。目前沙特阿拉伯或俄羅斯新批準的鑽井項目的低水平可能導致到2020年中期的供應緊張。

然而,IEA的執行董事比羅爾並沒有呼籲OPEC增加產量,而是將精力集中在美油產量及鑽井數據上,他認為美國有能力改變全球原油產量。

比羅爾在接受採訪時表示,從現在到2025年,美國需要增加1000多萬桶/日,這大約相當於俄羅斯生產的規糢。換句話說,美國需要在七年內增加一個單一的俄羅斯,以避免市場出現大幅收緊。

根據油田服務公司貝克休斯的數據,美國鑽井公司上周在全美各地增加了12個鑽井平台,為5月底以來的最大增幅。該公司目前擁有886個鑽井平台,為2015年3月以來的最高水平。

關註美元走勢及美油庫存數據

近期美元整體表現強勁,盡管刷新十七個月高點後有所回落,但仍企穩於97關口上方。這往往不利以美元計價的大宗商品(如原油、黃金等)走強,因美元走強使油價對其他貨幣持有者來說更加昂貴。

數據方面,由於上周日(11月11日)是美國退伍軍人紀念日,原定於每周三公布的API原油庫存數據和EIA原油庫存數據,分別延遲一個交易日至周四(11月15日)淩晨5:30和周五(11月16日)淩晨00:00公布。投資者仍需重點關註,若美國原油庫存再度增長,或令本就疲軟的油價進一步承壓。

此外,國際能源署(IEA)將於日內北京時間17:00公布月度原油市場報告。

截至北京時間11月14日09:00,美國WTI原油現報55.71美元/桶。

OPEC月報顯示10月產量增加,料明年供應過剩加劇

周二(10月13日)石油輸出國組織(OPEC)公布月報,10月原油產量增加12.7萬桶/日至3290萬桶/日,預計原油需求下降速度加快,但伊朗原油產出減少。2019年原油市場供應過剩情況將加劇,因非OPEC供應增速快於全球需求增速。

2018年10月歐佩克一攬子參考價格(OPEC Reference Basket)均價上漲至79.39美元/桶,較上個月增加2.21美元/桶,漲幅為2.9%,為2014年10月來最高水平,原油期貨價格於10月初漲至峰值,ICE布倫特原油期貨價格一度漲至86.29美元/桶的四年高位,因市場聚焦潛在的供應短缺憂慮。


OPEC 10月原油產量增加,明年供應過剩加劇

10月原油產量增加12.7萬桶/日至3290萬桶/日,預計原油需求下降速度加快,2019年原油市場供應過剩情況將加劇,因非OPEC供應增速快於全球需求增速。

OPEC下調2018年OPEC原油需求增速預期

OPEC預計2018年全球原油需求增速為150萬桶/日,此前預期為154萬桶/日,預計2019年全球原油需求增速為129萬桶/日,此前預期為136萬桶/日。

OPEC預計2019年石油需求平均水平下降

OPEC預計2018年全球石油需求將增加150萬桶至9879萬桶/日,預計2019年石油需求平均水平為3154萬桶/日,較此前預測降低25萬桶/日。

OECD 9月份石油庫存增加

9月份經合組織(OECD)原油庫存增加至28.58億桶。

OPEC各成員國10月產量一覽表

據二手資料顯示,伊朗10月原油產出減少15.6萬桶/日,至329.6萬桶/日;伊拉克10月原油產出增加0萬桶/日,至465.3萬桶/日;沙特10月原油產出增加12.7萬桶/日,至1063萬桶/日。

美國和印度石油制品淨進口較上輪統計減少,中國增加

中國石油制品淨進口較上輪統計增加35.5萬桶/日至935萬桶/日。

美國石油制品淨進口較上輪統計減少107.7萬桶/日至185.6萬桶/日。

印度石油制品淨進口較上輪統計減少17.6萬桶/日至369.4萬桶/日。

分析稱OPEC月報暗示歡迎來到新的石油供應過剩時代

OPEC月報公布後,據石油市場資深媒體則表示,OPEC月報暗示,歡迎來到新的石油供應過剩時代。

國際能源署署長比羅爾稱,推高油價對各方而言都不是個好消息,不斷增加的不確定性與波動性正在損及投資,對傳統石油行業的投資偏好“非常疲弱”,單從美國頁岩油來看,難以使油價維持在“合理的水平”。

全球黃金投資報告重磅出爐!

美國全球投資者公司(U.S。 Global Investors)首席執行官、《Frank Talk》編輯弗蘭克·霍爾姆斯為我們從中挑選了其中五張最令人信服的圖表,這些表突顯了大家需要在投資組合中加入黃金的理由。


總部位於列支敦士登的投資公司Incrementum發表了《我們信任黃金(In Gold We Trust)》的黃金年度報告,這被視為黃金市場的必讀報告。美國全球投資者公司(U.S。 Global Investors)首席執行官、《Frank Talk》編輯弗蘭克·霍爾姆斯為我們從中挑選了其中五張最令人信服的圖表,這些表突顯了大家需要在投資組合中加入黃金的理由。

最近,美元的走強打壓了黃金價格,而不斷上升的利率正使一些具有正收益率的金融資產成為更有吸引力的避風港。但正如增量所顯示的那樣,現在有許多在投資組合中持有黃金的理由。下面5張圖就將向我們解釋:為何我們應該在當下買入黃金。

     寬松貨幣的終結

為了抵消10年前全球金融危機的影嚮,各國央行通過大幅降息和購買價值數萬億美元的政府債券來增加流動性。然而,現在看來,銀行似乎已準備好開始收緊銀根,而且沒有人真的能夠確定後果會是什麼。

美聯儲是第一個在2015年末開始加息的央行,它的資產負債表已經持續收縮了大約一年。其他銀行也開始紛紛效仿。

據Incrementum稱,明年某個時候,潮流將會逆轉,全球流動性最終將變為負值。在過去,經濟衰退和熊市都是在央行收緊周期之前,因此考慮增持黃金和黃金類股票可能是個不錯的主意。在經濟和金融動蕩時期,黃金和黃金類股票历來表現良好。

     銀行大舉購買黃金

自2010年以來,各國央行一直是黃金的淨買家,中國、俄羅斯、土耳其和印度是主要買家,而歐洲小國波蘭也在去年夏天增加了多達9噸的黃金儲備。

如果黃金早已是昨日黃花,那麼各大央行為何還要如此大舉買入黃金?正如Incrementum報告中提及的那樣,“黃金儲備的增加應該被視為對美元及其相關全球貨幣體系主導地位日益不信任的有力證據。”

持有10%的黃金和黃金類股票同樣可以幫助你多元化投資品種。

     負債過多

放眼望去,各國債務可以說都已升至历史高位,無論是新興市場債務、學生貸款債務還是美國政府債務。與此同時,更高的利率使得償還所有這些債務的成本更高。如下圖所示,今年的利息支付將達到創紀錄的5000億美元。

據預測,美國聯邦赤字將在2019年達到而且超過1萬億美元。今年早些時候,有專家已將這種風險稱為“全球正在滴答作嚮的債務炸彈”,Incrementum認為當下正是持有黃金的最佳時機之一。

一種特別的價值儲備


以美元計價的黃金價格目前正在下跌。但在土耳其、委內瑞拉、阿根廷和其他幾個近幾個月貨幣正大幅貶值的國家,這種貴金屬在當地的價格正在飆升。僅這一點就足以讓你的部分財富以黃金形式儲存起來。

需要進一步證明?根據彭博社最近的一篇文章,目前委內瑞拉黑市黃金的價格約為2000美元,超過了12.5萬玻利瓦爾,相當於當地每月平均工資的68倍。一個委內瑞拉家庭如果謹慎持有黃金,今天將處於更有利的地位,以擺脫總統尼古拉斯馬杜羅(Nicolas Maduro)的腐敗政權帶來的極端不利影嚮。在此類特殊情況下,這種黃色的金屬確實可以拯救你的生命。


購買黃金的標準時機?

最後,讓我們來談一談時機問題。據Incrementum介紹,一些最好的黃金購買機會出現在黃金/白銀比超過80時,也就是說,買一盎司黃金需要80盎司或更多的白銀。

如果大家仔細看看下面的圖表,你會發現這樣的例子發生在2003年、2009年和2015年末/ 2016年初 – 都曾出現過。

而我們現在也看到了類似的買入機會,截至10月8日,黃金/白銀比率高達83。此外,相對於標準普爾500指數,黃金類股票是20多年來最便宜的時刻。

歐佩克強勢回應並未面臨解體風險

石油輸出國組織(OPEC)內部兩個最強有力的聲音周一為歐佩克的成績辯護,稱歐佩克並未面臨解體風險。這一表態是對上周相關報道的回應,該報道稱一家沙特資助的智庫正在研究歐佩克如果解體可能對原油市場造成何種影嚮。

《華爾街日報》(The Wall Street Journal)率先報道了沙特研究歐佩克解體後果的消息。最近美國總統特朗普(Trump)多次批評歐佩克正在推高油價。


阿聯酋能源部長、歐佩克現任輪值主席Suhail al-Mazroui在周一開幕的一個能源行業會議上表示,如果沒有歐佩克,市場將出現混亂。他說,一些人認為如果歐佩克不存在,情況會變得好一些,但事實上情況可能變得更糟,因為原油市場將變得不穩定。

Mazroui舉了近年的兩個例子,他說這兩個例子體現了歐佩克的作用:一是,2016年歐佩克採取了減產行動,此舉提振了油價,重燃了投資;二是,由於預計美國將恢複對伊朗的制裁,歐佩克在今夏採取增產行動,幫助確保了全球供應的穩定。

Mazroui還指出,歐佩克與全球最大產油國俄羅斯結成了重要聯盟,並且還在招募新的成員國。過去兩年,在歐佩克新秘書長、尼日利亞人Mohammed Barkindo帶頭的努力下,歐佩克新增了三個成員國——加蓬、赤道幾內亞和剛果共和國。

與此同時,在土耳其報道為美國報紙工作的沙特記者Jamal Khashoggi於10月份在伊斯坦布爾沙特領事館被殘忍殺害後,國際社會對沙特政府的施壓持續加大。

沙特官員已尋求安撫其石油市場盟友,沙特不考慮立即與該國實際上已經領導了近60年的歐佩克決裂。

沙特能源大臣法利赫(Khalid Falih)周一在阿布紮比舉行的能源大會上發表講話稱,在政策圈內,根本沒有考慮過解散歐佩克。

沙特政府資助的頂級智庫阿卜杜拉國王石油研究中心(KAPSARC)也在研究如果歐佩克解體將如何影嚮沙特經濟。對於一個已經主導了歐佩克近60年的國家來說,這是一項非同尋常的研究工作。

據相關國家代表稱,關於這項研究的報道促使波斯灣國家周日在阿布紮比舉行的產油國峰會上向法利赫詢問了這一問題。這些代表稱,法利赫告訴他們,他之前並不知道KAPSARC的相關工作,他表示這只是一項學術研究。

英鎊突然漲破1.29關口

北京時間周二(11月13日)歐市盤中,英鎊兌美元漲破1.29關口,刷新日高,日內漲0.47%,現報1.2910。


日內,英國內閣辦公廳大臣利丁頓發表講話稱,對脫歐談判持謹慎樂觀態度。昨晚的談判進行到深夜,我們還沒達成協議,但雙方的差距已經非常小了。仍可能在24小時內達成協議,但並不確定。

丁頓稱,目前以應急方案應對無協議脫歐的可能性增加了。有能力在脫歐後擁有獨立的貿易政策。

丁頓還稱,北愛爾蘭的擔保方案是最明顯的問題之一。我們的夥伴希望擔保方案永不會啓動。

周一英鎊在跌至1.2820附近後,目前重新回升至1.2880附近。不過重新引發的英國退歐擔憂導致英鎊在更廣泛的區間內受到阻礙。

英國首相特雷莎·梅表示,英國脫歐談判的代表們徹夜工作,以期達成協議,但是談判的最後階段證明“非常困難”。

特雷莎·梅表示:“我們正在極為努力地工作,夜以繼日,以期就退出協議中剩餘的問題取得進展,這些問題非常重大。雙方都希望達成協議。但我們正在談判的事情非常困難。”

談判代表們相信,他們只有不遲於周三(11月14日)敲定協議,才能如雙方所願,在本月召集的歐盟特別峰會上予以簽署。官員們正在努力敲定梅所謂的那些“重大”剩餘問題。有跡象表明,任何協議都將面臨著英國大臣們的嚴格審查。

隨著英國脫歐談判代表通宵達旦的工作以期能夠達成協議,管理者450億美元資產的基金經理馬克·納什(Mark Nash)正在增加他的英鎊頭寸,他認為英鎊當前被嚴重超賣。在脫歐協議達成後,同時他還在做空英國政府債券,他預期英國國債收益率在達成協議後將會攀升。

Merian全球投資公司正在做多英鎊,這家公司預期英國與歐盟將順利達成“離婚”協議。

隨著英國脫歐談判代表通宵達旦的工作以期能夠達成協議,管理者450億美元資產的基金經理馬克·納什(Mark Nash)正在增加他的英鎊頭寸,他認為英鎊當前被嚴重超賣。在脫歐協議達成後,同時他還在做空英國政府債券,他預期英國國債收益率在達成協議後將會攀升。

Merian公司的納什在新加坡接受採訪時表示,“我們認為它可能會反彈至1.40美元左右。由於英國脫歐的風險,現在英鎊被嚴重低估了。”

由於投資者擔心英國無法得到明確的退出計劃,英國貨幣今年以來已下跌了近5%,周二(11月13日)歐盤時段最新交易價格為1.2875美元。由於市場猜測英國首相特蕾莎·梅可能不得不放棄英國退歐計劃或在議會中遭遇失敗,周一英鎊大幅下跌1.1%。
英國脫歐談判代表正在努力達成協議,但談判的最後階段證明“非常困難”,梅周一在倫敦的一次演講中表示。

納什認為,“如果這些政治問題得到一些解決,我們就會看到政府債券被拋售。我們預計,在英國脫歐協議達成後,英國央行明年至少會進行兩次加息,所以很自然地會推高英國國債收益率。”

隔夜掉期指數表明英國央行將在2019年底之前將提高一次基準利率。納什預計脫歐後英國央行會加快緊縮步伐,英國國債將面臨壓力,他正在做空10年期債券期貨。

金價或出現超跌修正行情

昨日,金價開盤再度延續弱勢,盤中自1211展開回落,最終低點和收盤價均收於1199附近,形成第七個交易日的收陰。從理論上來說,當前金價呈現出的極弱走勢大概率會讓多頭短期難以實現反轉,加之美聯儲12月加息預期和強勢美元的打壓,甚至讓金價存在有效跌破千二關口的可能。不過,從分析角度來說,千二關口應該是重要的心理防線,那麼金價在經历了之前的一波1180下探後,也理應受到市場較強的買盤支撐,而且,隨著40美金有餘的跌幅出現,技術修正肯定必不可少,所以,無論接下來金價會不會跌破千二關口,至少在目前,金價首次觸及千二關口之時,我們依然要著重布局短線或中線的多單。

說到美元,當前97.69的高位已經接近2017年6月份的97.86高點,此處也是美元展開為期2個月的起跌位置,因此不排除美元會在接近或觸及這一高點時再次遇阻回落。當然,即使美元能夠突破高點,進一步走強,可眼下認為也需要回撤蓄力,畢竟历史高點的壓力不容忽視,如此一來,黃金必定會由千二關口展開一波較強的反彈走勢。另外,從今日亞盤時段黃金與美元的表現來看,前者短暫企穩1200,而後者卻從97.69高位展開小幅回落,這也說明兩者都存在技術修複的需求。

盤面上來看,日線已經7連陰,而昨日收取的中陰則體現出金價仍有下行的空間,只是目前受到千二關口的支撐,因此金價短線存在反彈。不過,按當前日線圖上短期均線的表現來說,多頭急需突破1212和1220兩處阻力,否則就難以形成反轉,當然,如果sto雙線在超賣區結成金叉形態,並突破20軸,那麼金價還是有望改變極弱走勢的。總之,日線先看反彈,至於弱勢能否改變待盤中確認。

4小時方面,經過連續的弱勢下探後,今早盤金價小幅反彈錄得一根實體陽柱,如此意味著千二關口獲得企穩,不過,最關鍵的是,金價終於突破了近期MA5日均線的壓制,並帶其出現向上拐頭的跡象,雖然目前MA10日均線依舊壓制著多頭,但有了MA5日均線的反向支撐和千二關口的防守力度,以及sto雙線呈金叉形態突破20軸後的強力動能,想必4小時級別大概率會走高試探1210一帶壓制。

對於日內操作,千二關口之上布局多單肯定是毋庸置疑,只是上方需重點留意1210-1212一線壓制,此處破與不破,都將證明金價是屬於技術修複,還是築底反彈,若是前者,千二關口恐將不保,若是後者,千二之上的多單有望見到1218-1220一線。不過,如果日內1200-1198一線直接失守,那麼認為下方空間將會打開,保守預期會繼續下探1192-1190一線。當然,在消息面清淡的今日,不怎樣看好千二關口會失守,即使會破,也至少如上述分析所說,需要一波反彈修正後再跌。

黃金部分操作點位

1,持有隔夜1201和1203多單,止損1197.5,目標上看1210-1212一線

2,上方首次見到1210-1212一線做空,止損1215,目標下看1202-1200一線
 

美元飆升,劍指98關口

美元仍是避險資金首選

美國上周二的中期選舉產生了由兩黨分別控制的國會兩院,暗示不太可能出台更多財政刺激措施,引發了一波美元拋售。但美元此後一直在反彈,因美聯儲暗示將進一步升息,因美國經濟仍在繼續擴張。

“全球不確定性上升,美國與其他經濟體的收益率差不斷擴大,提供了支撐,但估值升高可能限制進一步的漲幅。”貝萊德全球首席投資策略師Richard Turnill周一在一份研究報告中寫道。

根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據,上周美元兌10國集團(G10)貨幣的淨多頭頭寸升至2015年以來最高水平,至304億美元。


美元指數周一升至2017年6月以來的最高位至97.69,令其他貨幣持有者購買黃金的價格更加昂貴,削弱了黃金的吸引力。

雖然上周二(11月6日)美國的期中選舉產生了由兩黨分別控制的國會兩院,暗示不太可能出台更多財政刺激措施,引發了一波美元拋售。不過分析認為兩黨相互制衡,實則利大於弊,比如民主黨上台後,可能抑制特朗普的2.0稅改計劃,減少過剩的財政支出,削減赤字。

另外,兩黨選擇合作的概率大於分庭對抗,迄今為止通俄門事件也未進一步發酵,美國政治不確定因素消散後,美元重拾升勢。

本周美國將公布一系列四季度經濟數據,若數據表現強勁,美元有望進一步攀升。

北京時間周三(11月14日)21:30,美國將公布10月消費者物價指數(CPI)數據。外媒調查顯示,美國10月整體CPI年率料上升2.5%,上月為增長2.3%;10月核心CPI年率料上升2.2%,上月也為增長2.2%。

北京時間周四(11月15日)21:30,美國將發布零售銷售數據。外媒調查顯示,美國10月零售銷售月率料上升0.5%,上月為上升0.1%;10月核心零售銷售月率料攀升0.5%,上月為下降0.1%。

美元技術分析:美元接近98關口,刷新年內高位

有分析師撰文指出,美元處在200日均線上方,維持看漲趨勢。美元刷新2018高位,接近98關口。美元技術指標維持看漲,表明美元有望進一步上漲。

若美元突破98,美元將接近98.86(2017年3月27日低位)。

趨勢:看漲。’阻力位: 97.87 98.00 98.86 ;支撐位: 97.00 96.41 96.00