方策投研基本面解讀

美聯儲“四劍客”來襲、聚焦今晚這份重量級報告

北京時間周一晚間,市場再現異動:英鎊/美元大幅下挫,跌幅一度超過100點,最低1.2540,日內振幅則超過了110點,尾盤因一則利好消息而有所回升;美元指數溫和反彈,最高逼近98.50;現貨黃金震蕩回升,日內最高1496.20美元/盎司,上周遭遇大幅拋售……歐美股市遭遇了全面的拋售。

有分析指出,盡管上周英國脫歐方面,雙方都暗示有達成協議的希望,但是目前還存在巨大的不確定性。英國議會今天附會,英國女王發表演講稱,英國的要務是在10月31日離開歐盟。此外,受到美國制裁的土耳其卻迎來里拉暴跌的悲慘局面。

周一,因脫歐相關各方並未傳出利好消息,市場認為脫歐協議面臨的不確定性增加,英鎊出現大幅波動。英鎊一周期隱含波動率升穿16%,為上周水平的兩倍多,且接近今年的最高水平。

不過在周二淩晨,英國《每日電訊報》報道稱,經過一天積極的談判,北愛爾蘭邊境問題有望得到解決,英國脫歐協議似乎正在成形。首次消息影嚮,英鎊兌美元尾盤持續拉升,收複日內跌幅。

由於當前談判處於關鍵時刻,英國首相約翰遜取消了原定於周二舉行的內閣會議,以避免消息洩露破壞本就脆弱的談判。盡管周二並無與脫歐相關的重要議程,但目前英國議會已經複會,各家媒體對脫歐的小道消息仍有可能持續影嚮市場。

摩根大通全球外匯策略師Daniel Hui表示,如果英國確定不會陷入無協議脫歐的情形,英鎊兌美元應該會反彈至1.30;另一個利好英鎊的情形是,議會附加確認公投作為批準條件之一。這將重燃很大程度上已經休眠的英國脫歐可能被推翻的希望,並提振英鎊兌美元升向1.40。

此外,特朗普14日在社交媒體推特發聲明稱,針對土耳其對敘利亞發動的軍事行動,他即將簽署行政命令,授權對部分土耳其官員實施制裁,並立即停止與土耳其1000億美元的貿易談判,還會把對土耳其的鋼鐵關稅重新調回至50%。

受此影嚮,土耳其再次遭遇股債匯三殺的局面,土耳其里拉兌美元跌至四個月低位,土耳其股指BIST 100收跌5.1%,為3月來最大單日跌幅,下破200日移動均線;2038年到期的美元債價格下跌0.9美分。

今日展望

本交易日,聖路易斯聯儲主席布拉德、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克、堪薩斯城聯儲主席喬治以及舊金山聯儲主席戴利將發表講話,投資者將予以關註。

值得註意的是,作為美聯儲的“大鴿派”之一,布拉德多次公開支持美聯儲降息50個基點;相反,喬治則多次投票反對降息。

事實上,市場對美聯儲10月份降息的可能性已經有所降低。上周五,芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch的數據顯示,10月份降息的可能性為67%,而幾天前的預測是87%。

達拉斯聯儲主席卡普蘭上周表示,對於是否需要進一步放松貨幣政策,保持“開放的心態”很重要。

卡普蘭上周四表示:“我打算花些時間仔細監控經濟發展……我計劃繼續保持高度警惕,對採取進一步行動的聯邦基金利率是否是合適的保持開放的心態。”

道明證券全球策略主管Bart Melek說道,卡普蘭的言論已經導致利率下調預期的一些調整。

RBC Wealth Management董事總經理George Gero稱,美聯儲可能推遲放寬貨幣政策,這對金價不利。“一些美聯儲的發言人,比如卡普蘭,比往常更強硬。我估計美聯儲掌握的數據比公布的要多。”

北京時間周二21:00,國際貨幣基金組織(IMF)將召開全球經濟預期發布會。

Fullerton Markets研究&教育主管Wayne Ko Heng Whye周一撰文稱,周二IMF將在華盛頓召開年度會議,可能會在其《世界經濟展望》中下調對2019年和2020年的增長預測。

今年7月,IMF將今年和明年經濟增長預期分別下調至3.2%和3.5%,這是自去年10月以來的第四次下調。

分析師指出,假如IMF調降經濟預期,市場對於全球經濟增長的憂慮將加劇,這可能會刺激避險情緒,從而對金價構成支撐。

IMF主席格奧爾吉耶娃最近表示,貿易摩擦給全球經濟造成的損失將會高達7000億美元。她表示,目前日本、美國尤其是歐元區的經濟增長已經放緩,今年全球90%的經濟體的增長都將減速。

她還透露,在即將公布的經濟展望當中IMF會下調此前的增長預期。

特朗普祭出大動作!正式對土耳其實行制裁、將鋼鐵關稅提至50%

 隔夜金融市場局勢再次成為影嚮市場的重要因素。周一早些時候,美國總統特朗普曾發布聲明稱,他即將簽署行政命令,授權對部分土耳其官員實施制裁,消息出來之後,美元兌土耳其里拉短線上漲,市場避險情緒升溫,金價維持在1490美元/盎司上方。周二(10月15日)亞市早盤最新消息,特朗普已經簽署行政命令,對土耳其政府的部分官員實施制裁和簽證禁令,此外,提高對土鋼鐵關稅至50%。本交易日,投資者將迎來四位美聯儲高官講話,此外,IMF將發布最新的全球經濟增長預期。

當地時間10月14日下午,美國財政部長姆努欽和副總統彭斯在白宮外宣布,美國總統特朗普簽署行政命令,正式對土耳其實施制裁。

彭斯表示,總統下令提高對土耳其的鋼鐵關稅(至50%),並立即取消了與土耳其的官員1000億美元貿易協議談判。同時,美國正式對涉及入侵敘利亞北部的土耳其政府部分官員和機構實施制裁。姆努欽指出,美國現已制裁了三名土耳其部長以及土耳其國防部和能源部。

彭斯聲稱,今天對土耳其的制裁只是一個開始,如果土耳其不同意停火,制裁將繼續。

美國總統特朗普周一早些時候曾發布聲明稱,他即將簽署行政命令,授權對部分土耳其官員實施制裁,並立即停止與土耳其1000億美元的貿易談判,還會把對土耳其的鋼鐵關稅重新調回至50%。

特朗普在推特上發表的長篇聲明中稱:“這一命令將使美國能夠對那些可能參與嚴重侵犯人權、妨礙停火、阻止難民返鄉、強行遣返難民,或威脅敘利亞的和平、安全、或穩定的人施加強有力的額外制裁。”

推特

特朗普表示,將立即停止與土耳其就1000億美元貿易協議的談判;從敘利亞撤出的美軍將重新部署並留在該地區,以監控敘利亞的局勢;行政命令將包括金融制裁、封鎖財產、禁止入境美國將一系列廣泛舉措

;對土耳其的制裁或將影嚮金融、房地產領域及簽證的發放;

特朗普還在聲明中表示,美國及其合作夥伴已經“從極端組織手中奪回了百分之百的土地。”他表示此前“清楚地向土耳其總統埃爾多安”表示,土耳其的行動正引發一場人道危機,可能滿足了戰爭罪的條件。

這些報複性措施是在特朗普下令從敘利亞與土耳其的北部邊境撤出所有美國軍隊之後採取的,這使得土耳其軍隊能夠對美國的庫爾德盟軍發動進攻。

特朗普發表上述言論之後,美元兌土耳其里拉短線上漲,日內漲幅擴大至0.7%以上,一度重上5.9270。

土耳其里拉兌美元本月前兩周已經累跌約5%,成為全球表現最差的貨幣。

今年10月6日,特朗普與土耳其總統埃爾多安通話後,白宮宣布土耳其將向敘利亞北部發起軍事行動,美軍不會介入,而且將撤出敘利亞北部的“附近區域”。此決定招致共和黨內部高層人士的抨擊,稱特朗普

背棄了敘利亞庫爾德族人,而他們是美國的忠實盟友。

10月9日,土耳其總統埃爾多安宣布,在敘利亞北部發動“和平之泉”軍事行動,打擊敘利亞庫爾德武裝和“伊斯蘭國”。

特朗普10月7日曾強硬警告,如果土耳其對敘利亞東北部地區發起的軍事行動突破限度,他將“徹底摧毀”土耳其經濟。

特朗普上周日也曾警告,對土耳其的“重大制裁”就會到來。

美聯儲四位高官登場 聚焦IMF這份重量級報告

本交易日,聖路易斯聯儲主席布拉德、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克、堪薩斯城聯儲主席喬治以及舊金山聯儲主席戴利將發表講話,投資者將予以關註。

值得註意的是,作為美聯儲的“大鴿派”之一,布拉德多次公開支持美聯儲降息50個基點;相反,喬治則多次投票反對降息。

事實上,市場對美聯儲10月份降息的可能性已經有所降低。上周五,芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch的數據顯示,10月份降息的可能性為67%,而幾天前的預測是87%。

達拉斯聯儲主席卡普蘭上周表示,對於是否需要進一步放松貨幣政策,保持“開放的心態”很重要。

卡普蘭上周四表示:“我打算花些時間仔細監控經濟發展……我計劃繼續保持高度警惕,對採取進一步行動的聯邦基金利率是否是合適的保持開放的心態。”

道明證券全球策略主管Bart Melek說道,卡普蘭的言論已經導致利率下調預期的一些調整。

RBC Wealth Management董事總經理George Gero稱,美聯儲可能推遲放寬貨幣政策,這對金價不利。“一些美聯儲的發言人,比如卡普蘭,比往常更強硬。我估計美聯儲掌握的數據比公布的要多。”

北京時間周二21:00,國際貨幣基金組織(IMF)將召開全球經濟預期發布會。

Fullerton Markets研究&教育主管Wayne Ko Heng Whye周一撰文稱,周二IMF將在華盛頓召開年度會議,可能會在其《世界經濟展望》中下調對2019年和2020年的增長預測。

今年7月,IMF將今年和明年經濟增長預期分別下調至3.2%和3.5%,這是自去年10月以來的第四次下調。

分析師指出,假如IMF調降經濟預期,市場對於全球經濟增長的憂慮將加劇,這可能會刺激避險情緒,從而對金價構成支撐。

IMF主席格奧爾吉耶娃最近表示,貿易摩擦給全球經濟造成的損失將會高達7000億美元。她表示,目前日本、美國尤其是歐元區的經濟增長已經放緩,今年全球90%的經濟體的增長都將減速。

她還透露,在即將公布的經濟展望當中IMF會下調此前的增長預期。

經濟數據方面,美國周二將公布紐約聯儲制造業指數,這是日內最重要的經濟數據。

歐美關稅戰打嚮,WTO史上最大判罰!

特朗普政府上周三(10月9日)宣布對價值數十億美元的歐盟輸美商品加徵關稅,預計蘇格蘭威士忌,法國葡萄酒,奶酪和其他歐洲商品的在美售價將因此上漲。歐盟向美國發出了最後的呼籲,希望不要就空中客車非法補貼加徵報複性關稅,警告稱雙方經濟可能因此受到損害,並再次呼籲通過協商達成解決方案。

對此,世貿組織(WTO)允許特朗普對每年最高75億美元的歐洲產品徵收關稅,以報複政府對空中客車的非法補貼行為。這是WTO历史上做出的金額最大的一筆判罰。

歐盟貿易專員敦促美國通過談判尋找解決方案

歐洲貿易專員Cecilia Malmstrom對美國貿易代表羅伯特·萊特希澤表示,他對從飛機到威士忌等價值75億美元的歐盟商品加徵關稅的計劃,將迫使歐盟在另一個針對美國為波音公司提供造成市場扭曲的幫助的平行訴訟中,實施反制措施。

Malmstrom在10月11日致萊特希澤的信函中表示,“美國加徵關稅將使通過談判達成解決方案的難度加大,堅信在兩起飛機公司案件中加徵關稅並不是解決方案。在這樣敏感的時刻,這只會給企業造成損害,並危及大西洋兩岸的就業崗位,損害全球貿易和更廣泛的航空業。”

Malmstrom稱,在明年年初WTO對有關美國向波音給予補貼的做法做出裁決時,歐盟將對任何與空中客車有關的關稅措施予以報複。歐盟準備好與美國就“為我們各自的航空行業提供公平,平衡的解決方案而合作”。

空客在一份聲明中警告稱,對其飛機和零部件加徵關稅將打擊美國的航空航天業,空中客車約40%的採購來自美國供應商。

空中客車還敦促特朗普政府考慮下WTO即將對波音做出的裁決,稱歐盟對應的關稅措施可能會超過美國。該公司首席執行官Guillaume Faury反複呼籲通過協商解決爭端。

美國將對歐盟的飛機和威士忌等商品加徵10%-25%關稅

世界貿易組織(WTO) 定於周一最終批準美國對空中客車案實施報複措施,允許關稅按計劃於周五開始生效。

圍繞飛機業扶持舉措的跨大西洋爭議有可能使美國與歐盟於2018年7月達成的貿易停戰毀於一旦。當時,雙方都承諾將努力縮小商業壁壘,避免重新上演唐納德·特朗普總統以國家安全為由對歐洲鋼和鋁加徵關稅引發的針鋒相對的關稅戰。

據美國貿易代表辦公室,美國計劃對來自法國,德國,西班牙和英國的大型民用飛機加徵10%的關稅。美國還將對愛爾蘭威士忌、蘇格蘭威士忌等其他一系列商品加徵25%關稅;葡萄酒,橄欖、奶酪,以及來自歐洲多個國家的某些豬肉產品,黃油和酸奶都在加徵關稅名單之中。

美國將皮革產品從其最初提議的清單中刪除,紀梵希、路易威登等奢侈品牌也不在清單之列。 酩悅·軒尼詩,人頭馬,保樂力加和帝亞吉歐生產的葡萄酒和烈性酒將面臨新關稅。

世貿組織最終批準美國對歐盟實施貿易制裁

世貿組織周一(10月14日)正式授權美國每年對價值約75億美元自歐洲出口的商品加徵關稅,以報複歐洲政府對空客公司的非法援助。世貿組織成員國在日內瓦總部的爭端解決機構的一次特別會議上批準了本月的仲裁裁決。

這是該貿易機構历史上規糢最大的裁決。這一動向標志著美國對歐洲商品實施報複關稅的最後程序性障礙被消除了,美國計劃於10月18日開始實施。

根據美國貿易代表辦公的信息,華盛頓已要求WTO於10月14日正式批準關稅措施,新關稅將在10月18日生效。美國一位高級貿易官員周三對記者表示,特朗普政府徵收報複性關稅的目的是說服歐盟通過談判解決問題。

美國貿易代表萊特希澤在一份聲明中說,“最後,經過15年的訴訟,WTO確認美國有權對歐盟的非法補貼採取反制措施。“我們希望與歐盟進行談判,以期通過一種能讓美國工人受益的方式來解決問題。”

此案將進一步檢驗已經在特朗普“美國優先”策略下出現惡化的歐美關系。這也是特朗普從他威脅要退出的國際組織中獲取有利裁決的一個例子。

上月有知情人士稱,特朗普政府正在考慮採用破壞性格外大的貿易武器–“輪番式”報複,以定期轉移打擊目標。這將加劇貿易不確定性,使歐洲企業蒙受更大痛苦。對此,美國貿易代表辦公室一位高級官員表示,特朗普政府有權定期調整報複目標和關稅稅率。

投資者需要註意,美國與歐洲同為全球最重要的經濟體之一,關稅糾紛的任何擴大都可能威脅到脆弱的全球經濟。WTO周二將其對今年貿易增長的預測下調至十年來的最低水平,一旦雙方正式相互制裁,將引發市場避險情緒急劇升溫,推升黃金、日元等避險資產走高。

  

投行解讀美元日內反彈 新興市場和周期性G10貨幣獲益料短暫

周一(10月14日)報道,日內美元指數兌主要貨幣反彈,因風險偏好周一弱化,投資者對上周五中美之間達成第一階段協議後的進展重起質疑,謹慎氣氛再襲。

綜合媒體報道,美國總統特朗普在上周五中美貿易第十三輪貿易對話結束後表示,中美已經達成第一階段顯著的協議,令原計劃10月15日加徵的關稅有所扭轉。

這份第一階段的協議包括了在華美國企業的知識產權保護,以及金融服務。美國的銀行目前很可能獲得更大的中國市場進入機會。

中國方面同時同意一份關於人民幣的協議,美國財政部長姆努欽將之描述為“關於外匯市場和自由市場透明度的協議”,此外雙方也同意增加對美國農產品的購買。

澳洲聯邦銀行策略師Kim Mundy對此解釋,“在這一階段,圍繞中國輸美上破的關稅加徵仍計劃在12月15日進行,由此認為美元兌主要貨幣仍將表現走強,市場日內的情緒同時也有避險回溫的狀態,參與者關註中國主席習近平與美國總統特朗普正式的協議簽署。”

東京三菱日聯銀行分析師Lee Hardman則指出,在甚至是一份初步協議被寫入紙張獲得簽署前仍有很長的路要走。這份第一階段的協議仍只是名義上的,尚無明確的執行機制,令市場神經維持謹慎。

美國總統特朗普已經羅列了潛在的進一步的兩個階段,包括了知識產權和技術轉讓的談判,隨著更為綜合的協議仍前景尚遠,預期美元/日元在升破109.00一線前需要更多顯著的樂觀情緒湧現。

 分析師Marc Andre-Fongern補充表示,“仍認為這是一小步,貿易爭端的升級尚無完全避免,然而考慮到這份協議不會顯著緩解全球經濟的負擔,匯市的定價預期中期內不會改變過多,如美元的需求仍受到鼓舞等。”

而就美聯儲的貨幣政策上,意味著只要市場預期進一步關稅加徵的風險或扭轉,美聯儲很可能在再一次降息前採取觀望。

荷蘭國際集團策略師Petr Krpata增述指出,盡管中美第一階段協議沒有負面影嚮市場,且部分超出此前的預期,但認為並不足以給到完全的貿易爭端解決,不足以扭轉疲弱的商業情緒和在全球制造業中抑制的產量和投資,以後認為新興市場匯市和周期性G10貨幣的提振僅短暫。

突發行情!現貨黃金短線上揚4美元 土耳其遭遇股債匯“三殺

周一(10月14日)歐盤時間,現貨黃金短線上揚4美元至1493.71美元/盎司。此前,土耳其股債匯三殺,因受到美國威脅制裁。周一,土耳其里拉兌美元跌至四個月低位,股指跌2.2%下破200日移動均線,2038年到期的美元債價格下跌0.9美分。此前美財政部稱特朗普有意授權財政部實施制裁。

據彭博周六(10月11日)報道,自雷曼兄弟(Lehman Brothers)破產以來,華爾街避險情緒達到頂峰,投資者從未如此悲觀過。美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)的策略師們認為,至少這是他們的定位發出的信號。

過去六個月,貨幣市場基金吸引了3220億美元資金流入,為2008年下半年以來最大的避險資金流入。與2007年和2008年類似,投資者在利率下降的情況下增持了現金。

以邁克爾•哈特尼特(Michael Hartnett)為首的策略師上周五在一份報告中寫道,投資者正遭遇“熊市癱瘓”,原因是貿易戰、英國退歐、特朗普彈劾調查以及對經濟衰退的擔憂等懸而未決的問題。援引EPFR Global數據的策略師說,在截至10月9日的7天時間里,投資者繼續在全球範圍內撤出股票基金,資金流出達到98億美元。相比之下,債券基金獲得了111億美元的資金流入。

盡管憂慮重重,美銀美林的策略師仍持有一種“非理性看漲”的反向觀點,其驅動因素是“看跌頭寸、流動性極度寬松以及從債券泡沫到股市的‘非理性蔓延’”。在希臘本周標售負收益率債券和美國標售創紀錄低收益率的30年期公債之後,他們認為當前債市倉位的調整將延緩全球經濟衰退,這應會進一步推動股市表現。

周一最新撰文提供現貨黃金的短線操作建議。本周,美聯儲一眾官員將發表講話;歐盟峰會商討關於脫歐協議事宜;美國零售銷售等重磅經濟數據,都有可能擾動市場。

現貨黃金:關註1480-85支撐區域

文章指出,金價下探至1480,1480-85支撐區域宜保持關註,下破看向1460,止跌企穩仍在1480-1520震蕩。傾向穩健者觀望為主,激進者在1500-05輕倉做空。

上周英國脫歐、中美貿易磋商釋放的積極信號,促使市場拋售黃金。針對本周走勢,RBC Wealth Management董事總經理George Gero稱:“黃金(本周)可能會返回一個更好的水平,最終將在接下來的幾周內會升至1500美元上方區域。”

若英國再次推遲脫歐有何影嚮?是否降息不確定,英鎊恐暴跌近400點!

此前一些英國央行官員表示,若英國脫歐進一步推遲至10月31日最後期限之後,英國央行可能會降息。不過,10月13日英國央行副行長拉姆斯登(Dave Ramsden)接受《電訊報》採訪時表示,自己並不同意這一觀點。澳大利亞聯邦銀行預測,若約翰遜向歐盟尋求將脫歐推遲到2020年1月31日,英鎊兌美元將跌至1.2200(從目前水平跌約400點)。  

英銀副行長:不同意再次推遲脫歐,英國央行就降息的觀點

包括行長卡尼在內的幾位英國央行官員表示,如果英國在沒有過渡協議的情況下退出歐盟,他們很可能會採取降息措施。英國央行的下一次利率決議定於11月7日舉行。

拉姆斯登在接受採訪時表示,英國經濟因脫歐不確定性遭到破壞——主要是公司投資穩步下降——這可能抑制央行降息提振經濟的能力。

英國央行最近提出一個設想,即如果脫歐最後期限再度推遲,英國央行將面臨“根深蒂固的不確定性”。拉姆斯登則表示:“我認為沒有多少理由採取更寬松的貨幣立場。”

拉姆斯登略顯鷹派的評論與其他同事形成鮮明對比。英國央行9月會議的基調更為鴿派,此前鷹派人士桑德斯(MichaelSaunders)的講話暗示,即使英國避免無協議脫歐,英國央行也可能不得不降息。

英國首相約翰遜表示,不管是否達成脫歐協議,他都會讓英國10月31日離開歐盟。但是,此前英國議會通過了“班恩法案”,規定如果不能及時達成過渡協議,將迫使他再次推遲脫歐時間。 

拉姆斯登在採訪中還表示,他對英國經濟的增長潛力持謹慎態度,因為英國的生產數據不佳,第二季度創下了五年來最大的跌幅。他還表示,企業工資成本正在顯著回升,這將推高英國國內的通脹壓力。盡管潛在增長疲弱,但不會為釋放閑置產能打開很大的門。
 
拉姆斯登表示:“我認為供應潛力,經濟增速在這段時間內也會放緩。最新的生產力數據也非常清楚地顯示了這點。”他還警告稱,國際貿易局勢也在影嚮企業在全球投資的意願。

英國財政大臣賈維德(Sajid Javid )表示,他將在11月6日提交設定政府稅收和開支計劃的年度預算報告。Javid在公告中稱:“這將是英國脫歐後的第一份預算報告。我將設定出塑造經濟未來和啓動基礎設施革命的計劃。”

拉姆斯登指出,賈維德宣布增加公共支出,這將成為英國央行制定貨幣政策時的考慮因素。 當被《每日電訊報》問及是否已申請接替1月底離職的卡尼時,賈維德拒絕對此發表評論。

達成脫歐協議希望再現,但難度依然不小

上周日英國首相約翰遜對內閣表示,仍有希望在最後一刻達成脫歐協議,因為雙方正在推進密集談判,嘗試避免英國在10月31日無序脫歐。英國表示10月14日將有進一步協商,約翰遜希望能及時達成協議,以便趕得上歐盟領導人在10月17-18日的歐盟峰會上批準。但是, 約翰遜仍然必須說服分歧嚴重的英國議會通過這項協議。

在現有脫歐協議的任何潛在變化正式公布前,高盛維持當前的結果預期不變:料達成脫歐協議的幾率為60%,無協議脫歐的幾率為15%,不脫歐的幾率為25%。 

澳大利亞聯邦銀行外匯策略師蒙迪(Kim Mundy)認為,若英國首相約翰遜10月19日前不能簽署新版脫歐協議,根據英國議會通過的班恩法案,他需向歐盟尋求將脫歐推遲到2020年1月31日;在這種情況下,英鎊兌美元將跌至1.2200(從目前水平跌逾300點)。

愛爾蘭方面的官員表示,雖然英國脫歐協議曙光初現,但是談判過程中仍面臨無法繞開的艱困議題,這使得之後的協議達成前景依舊懸念重重,尤其在歐盟特別峰會將於本周四召開,時間已經非常緊張的背景下。受此影嚮,本周伊始謹慎情緒再度取代了之前的狂歡主導了英鎊兌美元走勢,在水落石出之前,投資者或再度轉向離場觀望。 

英鎊兌美元日線圖

歐元、英鎊、加元走勢分析

 歐元/美元:
 
阻力位2:1.1120 ,阻力位1:1.1050

即期價格:1.1025

支持位1:1.0960 ,支持位2:108.80

據悉,前IMF主席,歐洲央行新行長拉加德將於11月1日正式上任。英國《金融時報》報道稱,歐洲央行貨幣政策委員會正嘗試展開行動,迫使其上任後就取消債券購買計劃。如果報道屬實,且未來幾個月內有任何成功跡象,那麼隨著歐洲債券收益率上升,歐元對投資者的吸引力將可能上升。目前歐元兌美元已漲破1.10關口最高攻至1.1034一線,短期內多頭或占得優勢存在升破1.1050的概率,如該水位破位,上方目標將看向1.1160-1.1200。因此本周依然傾向逢低入多歐元,有已經構築了歐元多頭的頭寸可繼續持有。

英鎊/美元:

目前,英國比以往任何時候都更接近達成脫歐協議,英鎊近2%的漲幅反映了市場的樂觀情緒,即協議有望在10月31日之前達成。最起碼,歐盟可能會拿出一個不同的想法,讓談判得以進行。在布魯塞爾發表積極言論後,英鎊盤中錄得逾10年來最大單日漲幅。今年最大的陰雲是貿易和英國脫歐,雖然脫歐談判人員仍在努力達成協議,但這是自特蕾莎梅(Theresa May)擔任首相以來、最接近達成協議的一次。歐盟首席脫歐談判官巴尼耶(Michel Barnier)稱,他與英國退歐大臣巴克利(Steve Barclay)的會談是“建設性的”。市場終於看到了隧道盡頭的曙光,英鎊的反彈反映了未來幾周突破的可能性。歐盟希望避免“無協議”退歐,在不到三周的時間內,未來幾天的緊張談判可能最終打破僵局。如果談判繼續釋放的是積極的消息,那麼預計英鎊兌美元將交將是繼續活躍的,且交易幅度也不會小。只是4小時圖及日線圖上,各類技術指標超買較重,須提防短線獲利回吐下調的風險。

阻力位2:1.2600 ,阻力位1:1.2501

即期價格:1.2435

支持位1:1.2165 ,支持位2:1.2100

美元/加元:

商品貨幣上周均走高,其中表現最好的是加元。雖然眼下英鎊是最堅挺的貨幣,但加拿大卻贏得最強大的經濟體的榮譽。周五的加拿大勞動力市場數據異常強勁,9月份新增就業崗位超過5.3萬個,是預期的7倍。全職工作崗位增加了7萬個,是5個月來增長最快的,也是今年第二好的數據。失業率也從5.7%下降到5.5%。而且與許多其他央行不同,加拿大今年沒有下調利率,因此加元存在潛在的利好因素,但油價的起伏一定程度上還制約著的它的走勢。上周四、五連續連續兩個交易日加元大漲250個基點左右,美元兌加元盤中最低觸及1.3171。上周我們曾建議1.33之下空美元兌加元,如有入市的頭寸可獲利減倉持有,並設好止贏位置。未入市的,可侯空頭回補提拉時,尋合適水位(譬如1.3260之下)繼續空美元兌加元。

阻力位2:1.3380 ,阻力位1:1.3260

即期價格:1.3209

支持位1:1.3135 ,支持位2:1.302

英鎊剛剛加速下挫!英國脫歐傳最新消息

英鎊兌美元在周一(10月14日)開盤後進入持續回落節奏,歐洲時段盤初跌幅加速,觸及日低1.2556,相比上周五的高點回落了近1.5%。在之前的急速上漲之後,多頭獲利盤引發的價值回歸走勢正在主導市場。

上周後半段,在英國脫歐協議達成前景突然樂觀的背景下,英鎊匯價在兩個交易日內累計跳漲500點,最高觸及1.2708的三個半月新高。然而,1.27上方也正是有著牛熊分界線意義的200日均線切入位,匯價在該點位遇阻回落,說明此前的漲勢只是利多消息推動下的短線狂歡,而市場尚未做好迎來長期牛市的準備。於是,投資者紛紛了結獲利軋平多倉,匯價走勢隨之急轉直下。

而日內愛爾蘭外長科夫尼稱有必要對任何脫歐協議保持謹慎態度。達成脫歐協議是可能的,盡管問題仍舊存在。

愛爾蘭外交部長西蒙·科夫尼(Simon Coveney)最近發表評論稱,稱要達成英國退歐協議,還需要解決一些棘手的問題。

“英國退歐協議仍有可能達成,但棘手的問題依然存在。 ”“對任何協議都需要保持謹慎。 ”

英鎊兌美元GBP/USD短線跌約20點至1.2578,然而,由於來自英國和歐盟的外交官仍在就該交易進行談判,該指數仍高於3個月高點。英鎊兌日元短線刷新日內低點至136.0860,跌幅擴大自0.6%。

英鎊兌美元分時走勢圖

英國財政大臣賈維德表示,他將在11月6日提交設定政府稅收和開支計劃的年度預算報告。他在公告中說:“這將是英國脫歐後的第一份預算報告。我將設定出塑造經濟未來和啓動基礎設施革命的計劃。”英國按計劃將於10月31日正式退出歐盟。

本周英國脫歐將迎來非常關鍵的一周。投資者聚焦本周的歐盟峰會,會議能否在英國脫歐協議上取得進展備受關註。

有分析指出,隨著市場關註10月17-18日歐盟理事會峰會上歐盟和英國是否會達成脫歐協議,英鎊本周料將大幅波動

歐盟方面10月11日同意與英國展開密集磋商,以試圖打破英國脫歐僵局。投資者憧憬雙方會在10月31日脫歐截止日期前達成協議。

10月10日,英國首相約翰遜和愛爾蘭總理瓦拉德卡表示,他們已經找到了一條可能達成協議的“路徑”。10月11日,一些官員表示,對達成協議持謹慎樂觀的態度。

暴跌過後歐鎊再迎兩大考驗!脫歐協議若“順產”,還會再跌多少點?

10月13日,市場分析師Joaquin Monfort撰文預測歐元兌英鎊走勢,認為空頭重新控制了市場,並可能在未來幾天推動匯率走低。他認為,脫歐新聞將繼續成為英鎊的主要驅動力,因此預計匯價將出現大幅波動。若跌破10月11日低點0.8695將增強市場看空情緒,進一步跌向0.8620,不過在該位置將面臨強支撐。 

歐盟峰會能否達成新脫歐協議,以及新協議能否獲得英議會通過將左右英鎊命運

歐元兌英鎊上周跌逾2.00%,目前交投於0.8745附近。投資者將目光投向10月17日-18日召開的歐盟峰會,以確定歐盟和英國能否達成一項新的脫歐協議。

上周有報道稱,雙方正在接近達成協議,英鎊因此出現上漲。Joaquin Monfort認為,如果雙方最終達成協議,英鎊可能還會繼續上漲。然而,如果未能達成協議,英鎊可能抹去近期的一些漲幅。因此,未來幾天匯價波動的可能性很大,他警告投資者不要自滿。 

當然,英國和歐盟達成新脫歐協議還不算,該協議必須在周六議會表決中獲得通過。

英國議會支持和反對新協議的人數不相上下。若想新協議獲得議會通過,消除長達三年的脫歐不確定性,所以首相鮑里斯約翰遜的盟友,以及一些反對黨議員必須投票贊成該協議。

Joaquin Monfort表示,本周他還將關註另外一件事,即北愛爾蘭統一黨是否同意基於愛爾蘭邊境條款的新版脫歐協議。若該黨表示反對,任何提交給英國議會的協議都將遭遇失敗,這點幾乎是肯定的。對於英鎊來說,這將是一個重大的負面轉折,投資者應該意識到,這樣的新聞可能在本周的任何時候出現。

技術分析:歐元兌英鎊可能跌向0.8620

就在上周,英國有序脫歐預期重燃,因歐盟和英國首相約翰遜暗示,有希望達成新脫歐協議。英鎊因此出現強勁反彈,歐元兌英鎊10月10日和11日連續兩個交易日暴跌,兩日的跌幅達到3.7%左右。

Joaquin Monfort從技術分析的角度指出,歐元兌英鎊的下跌是如此快速和強勁,未來可能下滑至0.8620的潛在目標位。他表示,若匯價跌破10月11日創下的低點0.8695,則為投資者進一步看空提供信心。

RSI動量指標也顯示出,匯價出現快速暴跌,暗示下跌動能強勁,支撐市場的看空情緒。

不過,Joaquin Monfort也指出,歐元兌英鎊若跌至0.8620,可能會出現反彈,因為這是一個長期低點。雖然匯價最終可能跌破該點,下滑至更低的水平,但這種情況發生的可能性很低。

他表示,日線圖顯示,歐元兌英鎊上周連續拉出兩條大陰線,這可能標志著一個較長的下行通道的開始。匯價最初可能在0.8620附近遇到支撐,若守不住該位置,可能進一步下測0.8474的潛在低位。

歐元兌英鎊日線圖

消息面支撐油價,短期看漲押註急增!

周一(10月14日)亞洲時段,國際油價小幅承壓回落,主要因投資者獲利了結。上周五因中東地區出現新的地緣政治緊張情勢而錄得的2%漲幅,同時國際貿易局勢緩和提振市場人氣。不過需求預期萎縮始終是施壓油價未來走勢的重要因素,這一現實結合疲軟的經濟展望將阻礙國際油價大幅上漲。

美國原油鑽井數據回升,終結七連降

美國貝克休斯數據顯示,美國石油鑽井總數在錄得連續第七周下降後首次回升,上升2口至712口,但仍位於數年最低水平。當前美國頁岩油行業正受到財務狀況不佳的擠壓,產量已經大幅放緩,隨著最近油價下跌將給四面楚歌的鑽井企業帶來更大壓力。

盡管近幾個月鑽井數的持續下降並未使得美國的產量出現下降,因美國鑽探效率的不斷提高彌補了鑽井下降對於產量的損害。但是分析人士指出,美國的產量增速已經明顯放緩。

而隨著近期經濟持續放緩以及油價的不斷走低,美國二曡正面臨資本進一步逃離的風險,許多勘探與生產公司的股價均大幅下跌。由於缺乏資金來源,頁岩油廠商就不得不削減支出預算,這意味著鑽探數量減少,最終美國石油產量低於預期。

需求預期萎縮施壓油價未來走勢

上個月,沙特的石油設施被炸毀,一度引發油價飆升。該事件過去還不到一個月,伊朗油輪又出現了爆炸事件,受此消息影嚮,國際原油價格持續上行。

隨著全球需求放緩,明年原油市場或將面臨供應過剩的局面,此外,三大原油月報再度下調對原油需求前景的預期,或令油價未來進一步承壓。

原油交易咨詢公司美國里特布施同仁公司總裁吉姆·里特布施在一份報告中分析稱:“我們估計,油輪事件帶來的風險溢價約為1美元/桶。”但也有報道認為,伊朗原油出口遭到美國的制裁,令伊朗原油對全球供應格局的影嚮減弱。

富拓外匯公司高級研究分析師盧克曼·奧圖努加表示,盡管伊朗油輪著火的消息可能提振了石油市場,但國際油價仍然受到需求側的重大影嚮,包括對貿易的不確定性和全球增長擔憂等。

分析認為,出於對經濟走弱的擔憂,市場呈現出悲觀心態,這會令油價承壓走弱。經濟學人智庫全球經濟學家凱琳·伯奇表示,盡管中東地區發生公開沖突的可能性無法排除,但可能性依然很低。這一現實結合疲軟的經濟展望將阻礙國際油價大幅上漲。
歐佩克下調石油需求增長預期

歐佩克連續第三個月下調石油需求增長預期,稱亞太地區和美洲發達經濟體的數據弱於預期。在其備受關註的月度報告中,歐佩克將今年剩餘時間內全球石油需求增長預期下調至每日98萬桶。這低於9月份的預期。

歐佩克表示正在考慮在12月會議之前進一步削減石油產量。歐佩克秘書長巴爾金多表示,歐佩克及其盟國將在12月5日開會時做出“適當、強有力和積極的決定”,以維持油價。他稱,所有的選擇都是開放的。

俄羅斯總統普京稱全球石油庫存需降至“合理水平”

俄羅斯總統普京上周日稱,全球石油庫存需降至“合理水平”,俄羅斯將和沙特和其他盟友合作將石油市場不穩定因素“降至零”。

普京表示,近幾個月的一系列襲擊行動對海灣地區油輪的襲擊和對沙特石油資產的有限攻擊,但將強化OPEC+產油國的合作。

“如果有人認為這樣的舉措(扣押油輪和襲擊石油基礎設施)能夠影嚮到俄羅斯和沙特、阿聯酋等阿拉伯盟友的合作,或是能夠破壞OPEC+的合作,那麼他們都錯了。恰恰相反,這將使我們團結起來,因為我們的目標是穩定全球能源市場。但從技術面來看,全球石油庫存需要降至一個合理水平,這樣就不會令油價承壓。”            

受颶風影嚮,英國石油公司三季度石油產量嚴重受創

英國石油公司上周五警告稱,七月中旬穿越美國墨西哥灣的巴里颶風損害了其第三季度的石油產量,使其每天減少約10萬桶石油當量。 隨著巴里穿過該地區,石油和天然氣生產商關閉  了墨西哥灣多達73%的石油生產。

英國超級巨頭在一份報告中指出,“英國石油公司2019年第三季度的產量受到一些利潤率最高地區的調整的影嚮,美國颶風巴里嚴重破壞了墨西哥灣的產量,停產了約14天。加在一起,這些因素影嚮了BP 2019年第三季度的日產量約10萬桶石油當量,第三季度的整體生產結構中,來自較高稅收地區的桶比例更高。”

有關第三季度的更多詳細信息將在10月29日的季度財務報告中提供。  該公司高管們表示,在2010年“深水地平線”(Deepwater Horizo??n)災難發生將近十年之後,英國石油公司現在在墨西哥灣押寶,以擴大其在全球的“高利潤石油”產量。

國際貿易局勢曡加脫歐前景向好,風險偏好回升

當地時間10月10日至11日,備受矚目的新一輪中美經貿高級別磋商在華盛頓舉行。雙方在兩國元首重要共識指引下,經過坦誠、高效、建設性的討論,在農業、知識產權保護、匯率、金融服務、擴大貿易合作、技術轉讓、爭端解決等領域取得實質性進展。雙方還討論了後續磋商安排,同意共同朝最終達成協議的方向努力。

受國際貿易局勢明顯好轉的影嚮,美國國債連續第三天遭遇拋售,10年期國債收益率7月份以來首次超過三個月期國庫券收益率,這一段的收益率曲線在8月份一度倒掛幅度達到56個基點。

與此同時,英國脫歐局勢也取得重大進展。歐盟方面上周五同意與英國展開密集磋商,以試圖打破英國脫歐僵局。消息提振金融市場,因有跡象顯示雙方可能在10月31日脫歐截止日期前達成協議。

英國首相約翰遜和愛爾蘭總理瓦拉德卡上周四表示,他們已經找到了一條可能達成協議的“路徑”,部分官員上周五表示,對達成協議持謹慎樂觀的態度。約翰遜認為,“雙方都能看到一條達成協議的途徑,但這並不意味著肯定能達成協議。還有一段路要走,現在我們雙方的談判代表就如何解決這個問題展開妥善的磋商,這一點很重要。

總體而言,近期風險情緒的明顯改善。隨著國際貿易局及英國脫歐方面相繼出現好轉勢頭,短時間將繼續支撐油價。因樂觀情緒將提振市場經濟前景,從而改善原油需求。

全球股市相繼走高,支撐油價

因英國脫歐談判取得意外突破,歐洲股市上周五大漲,泛歐STOXX 600指數勁漲2.3%,並推動以英國市場為重點的倫敦上市公司和愛爾蘭指數勁漲約4%,而德國股市則錄得九個月來表現最好的一天。英國中盤股指數創下2010年5月以來最大單日漲幅,愛爾蘭股指創下2016年6月以來最大單日漲幅。

此外,中美貿易談判利好,A股高開高走,三大股指均漲逾1%。其中上證綜指周一開盤漲幅1.02%,報3004.20點,刷新9月20日來高位;深證成指周一開盤上漲1.25%,報9787.16點,刷新9月24日來高位;滬深300股指周一開盤上漲1.10%,報3953.73點,刷新9月16日來高位;創業板指周一開盤漲幅1.10%,報1684.77點,刷新9月24日來高位。

而美國股市亦受到提振,美國三大股指上周五收盤漲幅均超過1%。從美國股指期貨來看,迷你標普股市期貨日內維持漲勢,暗示市場情緒的繼續改善。

近期油價的走勢往往同全球股市有著極強的正相關性,股市走高往往對油價上漲有著極強的推動作用。
警惕中東地緣局勢,美國向沙特派出更多軍隊

美國正加緊準備在沙特阿拉伯和導彈防禦系統上部署更多的地面靴,以在該國對其石油基礎設施遭受空前的襲擊後加強該國的安全。

9月14日的襲擊(沙特阿拉伯和美國將襲擊歸咎於伊朗)使每天的石油產量減少了570萬桶。星期五發生了進一步的暴力事件,當時伊朗也遭受了它所說的對沙特阿拉伯港口附近一艘油輪的導彈襲擊。伊朗並未正式譴責任何人發動襲擊。

五角大樓在上周五的新聞發布會上宣布,華盛頓現在將向沙特阿拉伯增派部隊。

此外,據“今日俄羅斯”最新消息,美國國防部發表聲明稱駐敘美軍遭到土耳其的炮火襲擊。當地時間10月11日,五角大樓發聲明證實,駐紮在敘利亞北部的美軍遭到附近土耳其陣地的炮火襲擊,不過沒有人員傷亡。

該報紙稱,炮擊發生在當地時間11日晚間9時許,地點位於(敘利亞北部邊境城市)科巴尼附近。報道還稱,五角大樓這份聲明可以說證實了早些時候有關美國駐敘利亞基地發生炮擊與發生爆炸的報道。

策略建議:低位擇機做多

重點關註:全球股市表現、國際貿易局勢相關消息、中東地緣局勢、鑽井數據變化行情發酵

阻力:美油  54.80  55.60  56.70  布油  59.60  60.30  61.80   
支持:美油  54.00  53.00  51.80  布油  59.60  58.40  57.40