多頭孤立無援!精煉油大增抵消原油庫存驟降,美伊或化解僵局

多頭孤立無援!精煉油大增抵消原油庫存驟降,美伊或化解僵局

周四(9月12日)亞洲時段,國際油價低位小幅回升。美油價前一交易日暴跌逾3.5%,布油暴跌逾2.5%,因美國總統特朗普考慮放寬對伊朗的制裁。原油市場對美伊關系的任何變化都將非常敏感,如果它們的關系改善,市場將出現更多伊朗原油,此前美國的制裁令伊朗原油出口能力大為受限。此外,EIA數據顯示,盡管原油庫存降幅遠超預期,但精煉油大增仍打擊多頭信心。

對伊制裁緩和?特朗普準備與魯哈尼會晤

知情人士透露,特朗普準備本月晚些時候與伊朗總統魯哈尼舉行會晤。對於美國這樣一個把孤立伊朗作為重要政策的國家,此種談判將是前所未有的。魯哈尼周三在電話中對法國總統馬克龍表示,在美國仍在實施對伊朗的制裁之際,伊朗不會與美國進行談判。

白宮內部摩擦連續第二天攪得原油市場動蕩不安,外交政策的互相矛盾進入了公眾視野,總統暗示可能與伊朗修好。消息人士稱,此前美國國家安全顧問博爾頓反對這一舉措。博爾頓被解職使特朗普政府中對伊朗採取強硬路線的最強烈支持者之一離開了白宮。

芝加哥Price Futures Group分析師Phil Flynn表示,市場反應如此劇烈的原因是,市場上最大的看跌威脅是伊朗石油可能再度進入市場,去年年底,特朗普給予伊朗石油最大買家豁免權,我們意識到這對市場產生了多麼大的影嚮。博爾頓的離開表明,伊朗石油可能會重返市場,或許是在今年年底。

Tortoise的基金經理Brian Kessens表示,原油市場對美伊關系的任何變化都將非常敏感,如果它們的關系改善,市場將出現更多伊朗原油。

伊拉克:放松伊朗制裁不會引發OPEC+加大減產的討論

伊拉克石油部長Thamir Ghadhban在阿布紮比參加會議期間告訴記者稱,伊朗的局勢發展不會促使周四會議討論OPEC加大減產力度。

放松伊朗制裁對市場來說不是一個嚴重的問題,伊朗在過去幾年缺乏投資,他們存在問題,許多外國公司已離開伊朗。首先,伊朗國內石油消費量很高。其次,他們不會滿負荷生產原油。

Ghadhban表示:“我認為這不會成為明天會議的議題,但是我們將拭目以待,不要忘記在OPEC年度會議舉行前。我們將在12月再次召開會議,有時間和空間等待觀察。”
OPEC月報:下調原油需求增速

OPEC月報顯示,8月原油產量增加13.6萬桶/日至2974萬桶/日,該組織將2019年原油需求增速下調8萬桶至102萬桶/日。預計2019年全球原油需求為9984萬桶/日,預計2020年全球原油需求為10092萬桶/日。

此外,由於經濟放緩,OPEC將2020年全球石油需求增長預期下調6萬桶/日至108萬桶/日。OPEC預計2020年OPEC原油需求為2940萬桶/日。2019-2020年非OPEC石油供應強勁增長突出表明,石油生產國需要支持市場穩定,以避免潛在的供過於求。

8月沙特及伊拉克均提升原油產量。沙特稱,提高了8月原油產出至978.9萬桶/日,環比增加20.9萬桶/日;伊拉克上報數據顯示,該國8月原油產量為465萬桶/日,較上月增加3萬桶/日。

據二手資料顯示,沙特8月份的石油產量增加了13.6萬桶/日至2974萬桶/日,伊朗8月原油產量減少2.4萬桶/日至219.4萬桶/日,尼日利亞8月原油產量增加8.6萬桶/日至186.6萬桶/日。
EIA原油庫存降幅遠超預期,但精煉油大增打擊多頭信心

周三晚間,美國EIA商業原油庫存降幅遠超預期,連續4周錄得下滑。具體數據顯示,美國截至9月6日當周EIA原油庫存變動實際公布降低691.20萬桶,預期降低265.5萬桶,前值降低477.1萬桶。

此外,汽油庫存實際公布降低68.2萬桶,連續3周錄得下滑,預期降低85.7萬桶,前值降低239.6萬桶;精煉油庫存實際公布增長270.4萬桶,創7月19日當周以來新高,預期降低50.9萬桶,前值降低253.8萬桶。

報告還顯示,上周美國國內原油產量減少0萬桶至1240萬桶/日,原油出口增加23.4萬桶/日至329.5萬桶/日。原油庫存量跌至2018年10月以來最低,美國原油出口連續5周錄得增長。

知名金融博客零對沖表示,EIA原油庫存,庫欣庫存以及汽油庫存連續三周錄得減少,但精煉油庫存意外大幅增加,令數據公布後美油快速走低並抹去日內漲幅。

機構Lipow Oil Associates的總裁Andy Lipow表示,此前颶風“多里安”影嚮了東海岸的石油進口,市場預期汽油庫存減少,且需求能夠上升。但EIA報告中汽油庫存降幅不及預期,精煉油意外大增都打擊了多頭信心。

與此同時,KeyBanc Capital Markets的分析師Leo Mariani表示,“對伊朗制裁的任何放松都可能會令美國頁岩油生產商承壓,更多的伊朗石油可能會在一兩個月內重回市場。”

(美油日線走勢圖)

策略建議:謹慎高位做空

重點關註:國際貿易局勢、全球股市表現、美伊關系、OPEC月報及EIA數據後續行情發酵

阻力:美油:56.65  57.73  58.76  布油:62.25  63.76  64.60   
支撐:美油:55.60  54.83  53.60  布油:60.30  59.40  58.00  

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