【一周展望】9月利率決議前最重磅信息即將釋放 黃金多頭或面臨恐怖打壓 油價再迎上漲契機!

【一周展望】9月利率決議前最重磅信息即將釋放 黃金多頭或面臨恐怖打壓 油價再迎上漲契機!

上周,貴金屬市場可謂是驚險萬分。黃金沖高回落,連續第二周收跌!金價在上周三一度漲至1556.88,刷新六年高位。隨後貿易形勢的好轉使得金價開始不斷下挫,最低跌至1502附近,最大跌幅超過50美元。白銀走勢也如出一轍,銀價在周三站上19.63美元,刷新六年高位,隨後連跌兩日,最低下破18美元關口。

國際油價方面,兩油雙雙收高,並刷新五周高位。 分析指出,本周油價的上漲,除了受益於貿易緊張局勢的緩解,還得益於美國原油庫存大幅減少,美聯儲主席鮑威爾重申維持經濟擴張決心。

匯市方面,非農報告表現不盡人意,美元指數本周收跌0.43%;受益於貿易局勢的緩和,商品貨幣如澳元、加元收漲;因避險情緒的降溫,避險貨幣日元和瑞郎的漲勢有所緩和。

【本周大事一覽】 

①9月利率決議前最重磅信息即將釋放 8月恐怖數據能否讓市場滿意? 

本周四公布的8月零售銷售月率將是9月19日美聯儲利率決議前最後一個重磅數據,該數據的表現將影嚮美聯儲在下周二的決定。

值得註意的是,此前公布的7月零售銷售月率意外好轉,緩解了金融市場對經濟可能進入衰退的擔憂。不少分析指出,該數據或有誤差嫌疑,投資者可以關註此次前值是否下修。

凱投宏觀(Capital Economics)市場經濟學家Simona Gambarini警告稱,盡管市場均預期美聯儲毫無疑問將在9月19日降息。但如若此次公布的零售銷售月率沒有大幅低於預期。在市場消化了所有新數據之後,美聯儲可能還是會在9月利率決議上讓市場失望。

②原油兩份重磅報告接踵而至,歐佩克減產立場成關鍵?

本周四將公布歐佩克月報和EIA月度短期能源展望報告,還將召開歐佩克與非歐佩克產油國部長級監督委員會會議。在歐佩克方面,市場將關註8月減產幅度,以及歐佩克對進一步延長或加深減產的看法。在EIA報告,投資者需關註美國原油庫存和產量變化,以及未來原油需求預期。

IHS Markit分析師指出,由於市場對石油需求增長持悲觀態度,且美國原油產量不斷上升,油價不斷下跌。對沙特而言,低油價不僅影嚮國內財政危機,還將危及沙特阿美IPO的成功。因此,沙特或將在本周宣布歐佩克需要盡早採取行動,在未來幾個月繼續進一步減產。

③約翰遜的最後一搏?英國議會議員就是否舉行提前大選進行投票。

過去一周對於英國首相約翰遜來說是挫敗的一周。雖然約翰遜贏得了有關英國議會休會的判決,但他同時還遭遇了同黨議員的背叛,導致阻止無協議脫歐法案的通過,以及被議會要求尋求三個月的脫歐延期。

對此,約翰遜表示將尋求提前大選。而在今日,英國議會將就是否舉行提前大選進行投票,這項協議需要獲得下議院三分之二——即434名議員的支持。

高盛分析師表示,此前反對黨工黨已經表示,在10月31日無協議脫歐的選項排除前,不會支持提前大選。因此,本次投票結果難測。然而盡管如此,10月以後英國進行提前大選的風險仍然很高,市場低估了約翰遜避免提前大選和同意修改脫歐協議的可能性。

④歐洲央行將打嚮今年降息第一槍 還將推出小規糢QE?

市場預期歐洲央行在9月降息的概率已經接近100%,並將在10月再度降息。

據“歐洲央行OIS”,歐洲央行9月降息10個基點至-0.5%的概率為54.2%,降息20個基點至-0.6%的概率為45.8%;10月降息10個基點至-0.5%的概率為39.1%,降息20個基點至-0.6%的概率為48.2%。

市場還預期歐洲央行將在9月利率決議上推出小規糢的量化寬松計劃。然而,在過去的2周內,不少歐洲央行的官員都對重啓QE感到懷疑,因此在限制沒有得到解除的情況下,預計有限的QE規糢將不會對低通脹預期產生影嚮。雖然預計歐元可能會在利率決議中走高,但只要經濟數據表現疲弱,整體上歐元仍將走低。 因此,若歐洲央行實行降息卻推遲QE計劃,全球寬松預期可能降溫。

【熱門品種展望】

黃金:金價正面臨轉折期 多頭需警惕下行風險 

雖然從整體上看,黃金長期看漲前景依然強勁,但中期前景未明。黃金多頭將在本周面臨多項風險考驗,金價的下行風險也不容忽視。

在上周,黃金市場出現了反向震蕩,顯示出黃金多頭勢力正在枯竭,潛在的熊市逆轉已經在醞釀。如果油價從1500美元大幅反彈,看跌前景將被證明是無效的。但除非美聯儲突然做出寬松姿態,或者貿易局勢突然惡化,金價似乎都不太可能穩定上漲。

分析師表示,上周黃金再度收跌,收盤價低於1517美元(8月30日(周五)低位);14周的相對強弱指數處於超買狀況。黃金空頭將進一步挑戰50日移動均線支撐位。

原油:兩油跌勢難止 空頭能否成功突破42.50美元的重要心理關口?

正如此前所言,本周歐佩克+將公布8月月報,並召開部長級監督委員會會議。此前已有跡象顯示,歐佩克8月減產力度有所減弱。因此投資者需警惕,此次報告可能會顯示歐佩克8月減產幅度不及市場預期,油價或遭恐怖打壓。

對未來的油價而言更重要的是,歐佩克對未來政策立場的相關表態。分析表示,為了進一步支撐油價,歐佩克+可能會提前洩露出將進一步加深減產的信息,或者暗示年底將延長減產規糢。然而,也有分析師認為歐佩克在油市的影嚮力已不如從前,貿易局勢才是主導油價走勢的關鍵。因此,部長會議的相關宣言對油價的提振很可能只是短期的。

從技術面上看,本周油價繼續看跌,兩油將分別測試55美元和50美元支撐位。如若測試成功,美油或進一步挑戰42.50美元/桶的三年低點。

【風險預警】

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IMAS方策投研(Investment methods and Strategies),簡稱方策投研,是專註於中產階級個人投資者的投資顧問及咨詢公司。方策投研由香港資深投資大師利佳韋先生在亞洲金融中心香港創辦。立足於全球投資市場的研究、顧問與投資咨詢服務,旨在幫助投資者個人普及投資進階、風險把控、實現資產增值