歐市盤前:加銀決議攜美聯儲經濟褐皮書來襲;警惕約翰遜搶戲,或觸發大選

歐市盤前:加銀決議攜美聯儲經濟褐皮書來襲;警惕約翰遜搶戲,或觸發大選

周三(9月4日),周三晚間22:00加拿大央行將公布利率決議。但預計維持不變,近期加拿大經濟數據表現良好,加元也在商品貨幣中表現一枝獨秀,加拿大央行寬松行動的驅動力不足。

而淩晨2:00美聯儲將公布經濟褐皮書,預計仍將為“美國經濟仍保持強勁,但貿易摩擦的影嚮正在加大”的類似言辭,但可能令市場對9月的美聯儲利率決議產生一定預期變化。

英國方面,約翰遜警告他的對手,如果他們周三不後退,他將更進一步,並試圖解散議會觸發大選。雖然英國民眾對延期脫歐已經無比厭倦,但如果“無協議脫歐”成為現實,英國將為此付出巨大代價。

亞洲時段行情回顧

亞盤時段,歐元兌美元窄幅震蕩,匯價現報1.0978,日內漲幅0.03%。歐盟的一份文件稱,英國脫歐可能是一場“重大災難”,呼籲動用約6億歐元的緊急資金,以應對英國脫歐後帶來的影嚮。成員國各政府必須在10月底前表決,是否通過這項開支計劃。如果英國在10月31日無協議脫歐,那麼將會對貿易糢式、發展和就業等造成巨大影嚮。匯價上行阻力關註1.10關口,下行支撐關註1.0926一線。

亞盤時段,英鎊兌美元震蕩走高,匯價現報1.2116,日內漲幅0.30%。英國首相約翰遜已開始觸發提前大選的行動,此前他的脫歐策略遭遇難堪的失敗,他所在的執政黨內部四分五裂,選出一個新政府的新民調將標志著英國政治紛爭進入高潮。 約翰遜警告他的對手,如果他們周三不後退,他將更進一步,並試圖解散議會觸發大選。匯價上行阻力關註1.2230一線,下行支撐關註1.2075一線。

亞盤時段,現貨黃金震蕩走低,金價現報1540.87美元/盎司,日內跌幅0.41%。隨著英國無協議脫歐預期降溫,加上1550-1555區域阻力仍非常強勁,金價漲勢受阻。不過美國ISM制造業PMI數據近三年內首次跌至50榮枯分界線下方,美聯儲9月份降息50個基點預期升溫,隔夜美元沖高回落,美股走弱,仍給金價提供支撐。金價上行阻力留意1550.15美元一線,下方支撐留意1536.74美元一線。

亞盤時段,國際油價持續走高,美油報54.28美元/桶,日內漲幅0.63%;布油現報58.53美元/桶,日內漲幅0.53%。盡管油價收複前一交易日大部分跌勢,但整體仍不樂觀。對全球經濟疲軟、國際貿易爭端的擔憂繼續拖累投資者信心。受美國勞動節本周初假期影嚮,本周的美國API和EIA庫存數據將推遲至周四發布,只有大量減少庫存才能延緩油價下跌,投資者需要保持關註。美油上行阻力留意55.30美元一線,下方支撐留意53.70美元一線。

財經數據

財經事件

21:15 英國央行行長卡尼、首席經濟學家及貨幣政策委員會委員霍爾丹、貨幣政策委員會外部委員哈斯克爾、弗利葛在議會發表講話
21:25 美國FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯在Real Return XIII:通脹掛鉤產品會議上發表講話
22:00 加拿大央行公布利率決議
00:30 美國2019年FOMC票委、聖路易斯聯儲主席布拉德在“Fed Listens”活動上致歡迎詞和閉幕詞,同時美聯儲理事鮑曼將發表講話
次日02:00 美聯儲將公布經濟褐皮書
次日03:15 美國2019年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯在汽車行業會議上致歡迎詞和開幕詞

亞洲時段消息回顧

歐盟稱英脫歐系“重大災難”,呼籲備好緊急資金迎挑戰;
① 據外媒報道,歐盟的一份文件稱,英國脫歐可能是一場“重大災難”。對此,歐盟相關機構呼籲,動用約6億歐元的緊急資金,以應對英國脫歐後帶來的影嚮;
② 報道稱,歐盟的一份文件表示,如果英國在10月31日無協議脫歐,那麼將會對貿易糢式、發展和就業等造成巨大影嚮。對此,歐洲委員會將提議,動用2002年創建的一筆基金,用於應對脫歐事宜;
③ 據報道,這筆基金原本是用來幫助歐盟成員國應對自然災害,比如洪水、風暴、火山爆發和林火等。文件分析稱,英國脫歐是一項“特別事件”,可能導致“重大災難”,符合動用這筆基金的的原則;
④ 此外,歐盟的“全球化調整基金”中,還將挪出一筆錢,用於幫助或因工廠破產而失業的工人。分析稱,比利時、德國、荷蘭、丹麥和西班牙等多個國家,因經濟貿易尤為依賴英國,在英國脫歐後,將會面臨嚴峻挑戰。據報道,歐盟成員國各政府必須在10月底前表決,是否通過這項開支計劃。 

約翰遜的脫歐計劃受挫,大選之爭近在咫尺;
① 英國首相約翰遜已開始觸發提前大選的行動,此前他的脫歐策略遭遇難堪的失敗,他所在的執政黨內部四分五裂,選出一個新政府的新民調將標志著英國政治紛爭進入高潮;
② 脫歐公投終結了卡梅倫的首相生涯,而未能帶領英國脫歐的繼任者特雷莎·梅也在7月被迫下台。現在,接任首相僅僅六周的約翰遜正凝視深淵;周二 ,他失去了執政多數支持地位,保守黨一位議員反叛並加入了自由民主黨;
③ 六個小時之後,約翰遜迎來的首個下議院投票以慘重且頗具破壞性的失敗而告終。他隨即也予以回擊,將反叛的議員開除出黨;下議院議員以328票對301票的投票結果,朝著迫使首相推遲脫歐三個月邁出關鍵的第一步,以期阻止無協議脫歐,約翰遜反複表示在任何情況下都不會推遲脫歐;
④ 總共有21名保守黨議員違抗約翰遜並投出了反對票,實際上他們等同於犧牲了自己的政治生涯,受到這樣懲罰的反叛議員包括前財政大臣菲利普·哈蒙德;
⑤ 約翰遜警告他的對手,如果他們周三不後退,他將更進一步,並試圖解散議會觸發大選。但這也可能適得其反:他需要反對黨工黨的支持才能舉行選舉,他可能無法如願以償,下一步取決於議會未來幾個小時的安排。 

德國政府加大人工智能研究資金支持力度;
① 德國聯邦教研部3日在其官方網站上公布,為進一步加強德國在人工智能研究領域的國際競爭力,聯邦政府計劃在2022年之前為德國的人工智能研究機構提供1.28億歐元資金支持,比原計劃數額翻了一倍;
② 德國聯邦政府把人工智能視為德國經濟未來的重要增長點,2018年11月,聯邦政府發布人工智能戰略,計劃在2025年前向人工智能領域投資30億歐元。 


各國央行面臨信任危機,量化失敗成最大擔憂;
① 越來越多的投資者表示對央行聲稱的提振通脹政策不買賬,甚至還有人擔心刺激措施可能會弊大於利;消費者價格增長的預期下降、債券收益率暴跌和收益率曲線趨平,表明金融市場對於央行採取的措施能否提高通脹並避免全球經濟陷入衰退的擔憂日益增加;
② 美銀美林上個月的一項調查顯示,投資者最為擔憂“量化失敗”。在美聯儲、歐洲央行甚至日本央行準備最早在本月宣布放松政策之際,這些都加大了他們工作的難度;
③ 亞洲最大的資產管理公司、總部位於東京的三井住友信托資產管理的高級經濟師Naoya Oshikubo表示,“市場要表達的是,他們認為央行現在沒法提高通脹,各國央行需要重獲公信力”。 


美元升值至2年半來的高點,讓特朗普焦慮;
① 國際清算銀行(BIS)發布的包括兌新興市場國家貨幣在內的美元名義有效匯率8月達到124.74,創出2017年1月以來的高點;如果再上漲逾1%,將超過2016年的高點,出現2002年以來的最大幅度美元升值;
② 美國總統特朗普對於給出口企業帶來的負面影嚮加強警惕,美元匯率未來的不確定性增強。認為如美元進一步升值、美國將進行外匯幹預的預期也浮出水面。 

GDP報告抑制澳洲聯儲降息預期;
① 澳元與三年期澳大利亞國債收益率悉數上漲,GDP報告顯示上季度澳大利亞經濟增長仍然堅韌,投資者因此降低了澳洲聯儲加碼寬松政策的預期;澳元連續第二天上漲,因澳大利亞第二季度GDP增長0.5%,符合經濟學家預估;
② 多數其他G10貨幣窄幅波動,亞洲股市上漲抑制避險買盤,日元小幅走低,東方匯理駐香港的外匯策略師David Forrester表示,“市場上有很多關於GDP可能萎縮的討論,當然這並非市場的普遍預期,由於GDP數據符合預期,也為澳元兌美元延續軋空行情掃清道路”。 

美國對伊朗航天機構實施制裁;
① 美國財政部3日對伊朗空間局及其兩個附屬研究機構實施制裁,理由是其開發的發射裝置可用於發射彈道導彈。美國國務卿蓬佩奧當天發表聲明說:“美國不允許伊朗以研發太空發射裝置為幌子發展彈道導彈技術”;蓬佩奧表示,這是美國首次因涉嫌研發彈道導彈技術制裁伊朗空間局;
② 根據美方相關規定,受制裁對象在美國境內的資產將被凍結,美國公民不得與其進行交易;伊朗曾進行過數次航天發射活動;美國認為運載火箭與彈道導彈技術相通,多次表示反對伊朗進行衛星發射活動。 

若有利於國家利益,魯哈尼不排除與特朗普見面可能性;
① 伊朗政府發言人阿里?拉比埃告訴伊朗伊斯蘭共和國通訊社記者,如果與特朗普見面有利於伊朗國家利益,魯哈尼不排斥見面;
② 他說:“總統(魯哈尼)仍然持這一觀點,如果見面有利於國家利益、確信能夠幫助我們的人民,他不會退縮。”只是,拉比埃同時說,特朗普希望借由見面達成的目的與魯哈尼不一樣。“美國總統的目的更多關聯國內因素,而我們的目標是重新獲得我們應有的權利。” 


市場觀點

凱投宏觀:澳大利亞不太可能陷入衰退;
① 澳大利亞第二季度GDP數據顯示陷入衰退的風險下降,但因全球經濟增速放緩和國內高家庭債務使消費承壓,料2020年GDP增速將僅為2%;
② 同樣的,隨著住房財富再次增加,家庭儲蓄率預計將從明年第二季度的2.3%水平跌至2021年的1.0%水平;這將使消費增速加快,盡管收入增速萎靡。 

荷蘭合作銀行:預計加拿大央行將在9月4日周三維持1.75%的政策利率不變;
加拿大央行不願降息,但將被迫降息,原因是外部不利因素。預計加拿大央行將從1月份降息25個基點開始其寬松周期,然後在2020年底前將利率降至0.50%。 

法國巴黎銀行:美聯儲料會降息四次,金價將突破1600美元大關;
① 法國巴黎銀行預料未來數月黃金價格會大幅上漲,稱隨著美聯儲舉步踏上降息之路以應對美國經濟增長的放緩和國際貿易緊張局勢帶來的不利影嚮,金價將會飆升突破每盎司1600美元大關;
② 該行大宗商品研究主管Harry Tchilinguirian在一份報告中說,從本月起到2020年6月,美聯儲料會降息四次,每次降幅25個基點,而金價將會因此受益。由於名義收益率將會伴隨每次降息逐步下行;實際利率將會走低並停留在零以下水平,從而增加持有黃金的吸引力;
③ 國際貿易緊張局勢和全球經濟放緩的憂慮,促使包括美聯儲在內的世界各地央行紛紛採取更加寬松的政策立場;受到避險需求不斷增加的推動,今年以來黃金價格大幅飆升
④ 今年7月,美國決策者作出了十多年來的首次降息決定,而眼下市場普遍預計,在9月17-18日的決策會議上它還會再次出手;這種背景下,投資者已經加大了黃金上市交易基金(ETF)的持倉量,前正在日益逼近2012年創下的峰值水平。 

高盛:對英國無協議退歐機率的評估上修至25%;
① 高盛提高了對英國無協議退歐機率的評估,由20%上修至25%,理由是英國議會休會時間延長;
② 該機構其基本預測是,仍有45%機率達成類似現有版本的退歐協議,將取消退歐的機率由35%降至30%。 

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IMAS方策投研(Investment methods and Strategies),簡稱方策投研,是專註於中產階級個人投資者的投資顧問及咨詢公司。方策投研由香港資深投資大師利佳韋先生在亞洲金融中心香港創辦。立足於全球投資市場的研究、顧問與投資咨詢服務,旨在幫助投資者個人普及投資進階、風險把控、實現資產增值