避險升級?金價逾六年高位!美股閃崩拖累亞股普跌

避險升級?金價逾六年高位!美股閃崩拖累亞股普跌

周一(8月26日),因國際貿易局勢惡化,市場對全球經濟前景的預期轉為悲觀,現貨黃金日內一度觸及1555.07美元/盎司,逾六年新高。盡管對貿易局勢的擔憂搶走了美聯儲主席鮑威爾的風頭,但美聯儲對降息的態度仍舊是投資者關註的焦點之一,晚間22:00美國2019年FOMC票委、聖路易斯聯儲主席布拉德在銀行監管論壇上致歡迎詞,留意其是否會為美聯儲接下來貨幣政策提供新線索。

亞洲時段行情回顧

亞盤時段,現貨黃金早間逾六年新高,至1555.07美元/盎司。金價現報1541.79美元/盎司,日內漲幅0.97%。市場對國際貿易局勢的擔憂,全球股市大幅下跌,推升避險情緒,但金價短線漲幅過大,已經消化了大部分利多因素,上方還有1555附近強阻力位,需要提防“靴子落地”行情和多頭獲利了結。上行阻力留意1550.00美元一線,下方支撐留意1535.00美元一線。

亞盤時段,英鎊兌美元窄幅震蕩,匯價現報1.2269,日內漲幅0.02%。上周,法國總統馬克龍和德國總理默克爾表示,對討論修改愛爾蘭擔保協議持開放態度,英鎊應聲反彈。但不少機構對英鎊反彈的持續性持謹慎態度,近期英鎊走強可能更多是一種技術現象,而非對英鎊投下的新的信任票。匯價上行阻力關註1.2300一線,下行支撐關註1.2200一線。

亞盤時段,國際油價跳空低開,隨後小幅回升。美油現報53.68美元/桶,日內跌幅0.90%;布油現報58.94美元/桶,日內跌幅0.68%。因國際貿易局勢惡化,市場對全球經濟前景的預期轉為悲觀,很可能需要在今年餘下的時間里進一步下調石油需求預期。同時,美國成品油庫存增加、美國制造業陷入萎縮等不利因素打壓,拖累油價走低。美油上行阻力留意55.00美元關口,下方支撐留意52.00美元關口。

國際貿易局勢的緊張化持續推升避險情緒,受上周五歐美股市大跌的影嚮,周一亞洲股市普遍走低。
財經事件

21:45 英國央行行長卡尼發表講話
22:00 美國2019年FOMC票委、聖路易斯聯儲主席布拉德在銀行監管論壇上致歡迎詞

國際假期預告

英國夏季銀行假日,倫敦證券交易所休市一天

亞洲時段消息回顧

英國央行行長卡尼:主要央行或要聯合起來創立自家的替代儲備貨幣;
① 英國央行行長卡尼認為,主要央行或許需要聯合起來創立自家的替代儲備貨幣,並稱人民幣最有可能成為與美元相匹敵的儲備貨幣;卡尼表示,新興經濟體占全球經濟活動的份額從10年前金融危機前的約45%升至60%;
② 盡管全球經濟正在重新排序,美元卻仍和布雷頓森林協定崩解時一樣重要;但使用美元結算的國際貿易仍占到總數的至少一半,是美國在全球進口占比的五倍,因而許多國家都有可能被美國的經濟動蕩所殃及;
③ 卡尼認為,人民幣最有可能成為與美元相匹敵的儲備貨幣,但在條件具備之前,還有很長的路要走;降低美元地位的最好辦法是採取多元化、多極的金融體系,這或許可以通過科技來實現。 

伊朗提挽救伊核協議要求:增石油出口,不談導彈計劃;
① 據外媒報道,伊朗官員25日表示,若西方國家想要與德黑蘭談判,挽救伊核協議,伊朗希望每天至少出口70萬桶原油,理想情況下,應每日出口150萬桶;與此同時,伊朗彈道巡航導彈計劃不能拿來談判;
② 報道稱,伊朗高層官員表示:“為了釋放善意,進一步營造談判空間,我們對法國的提案做出了回應。我們要求每日出口70萬桶原油,並以現金付款,而這只是個開始。每日的原油出口量應達到150萬桶”;
③ 另一名官員說,“伊朗彈道巡航導彈計劃不能拿來談判,現在不能,將來也不行,我們已公開明確地強調這點。” 

韓黨政擬明年增編預算加強涉日產業競爭力;
據韓聯社,韓國執政黨共同民主黨和政府26日開會討論2020年預算編制工作,商定明年編制2萬億韓元(約合人民幣117億元)以上的預算用於加強材料、零部件和裝備產業競爭力,以應對日本經濟報複;黨政還商定另設扶持材料、零部件和裝備產業的特別會計預算,並修訂相關產業特別法及國家財政法。 

三大指數公司擴容A股,外資持續加註中國市場;
① 前海開源基金首席經濟學家楊德龍指出,以MSCI、富時羅素以及標普道瓊斯指數為代表的三大國際指數體系是很多外資基金的業績比較基準;這三大國際指數提高了A股的納入因子之後,外資會相應地提高A股的配置比例,所以外資流入A股是大勢所趨;
② WIND統計數據顯示,2019年以來,互聯互通機制下的滬股通和深股通整體保持大幅淨流入狀態,合計淨流入達到了1070.37億元 。 

市場觀點

安保資本堅持獨樹一幟,預言澳洲聯儲年底前會降息兩次;
① 安保資本重申對澳洲聯儲現金利率獨樹一幟的預測,預計澳洲聯儲年底前會實施兩次25個基點的降息;該公司周一表示,預計澳洲聯儲會在9月份和11月份再次採取行動,貿易緊張情緒升溫是其作出這一不同於共識的預測的關鍵原因;
② Mousina表示,雖然當地勞動力市場形勢仍是央行關註的重要指標,但“我們在本月會議紀要中看到,聲明末尾的言論都圍繞著這一事實,央行官員可能正在關註澳大利亞以及全球經濟的廣泛形勢”。 


摩根大通首席經濟學家Bruce Kasman :美聯儲、歐洲央行和日本央行以及其他一些央行將在下個月放松政策 ;但如果經濟增長動力嚴重惡化,那麼這些“行動的效果可能有限”。 

澳新銀行:新西蘭聯儲的關鍵利率逼近有效下限;
① 新西蘭聯儲今年已經將官方現金利率(OCR)下調75個基點至1%,預計其將在11月進一步降息至0.75%,風險可能更快或者更多;但是有跡象表明官方現金利率(OCR)已經在一定程度上失去了對銀行存貸款利率的牽引力,而存貸款利率是貨幣政策影嚮經濟的關鍵渠道之一;
② 從對抵押貸款和其他借款利率的影嚮來說,銀行融資成本或者存貸款利率傳導作用的減少增加了新西蘭利率已經接近有效下限的風險。 


高盛:投資者應該謹慎調整外匯風險;
① 貿易情緒升溫似乎增強了全球外匯市場的一些現有趨勢,其中包括日元走強、一些新興亞洲市場的貨幣走弱、新興市場外匯套利交易環境艱難等;短期內不太可能出現政策支持,因此目前投資者應該謹慎調整外匯風險;
② 鑒於美債收益率已接近2016年英國脫歐公投前後的紀錄低點,高盛認為10年期美債收益率重新觸及(以及穿破)這些水平的可能性顯著上升;與此同時,我們認為市場將推動前端定價進一步降低,這增強我們對美債收益率(牛市)趨陡的觀點。 

巴克萊:美元兌日元將進入100至105的新波動區間;
① 巴克萊證券日本駐東京的高級外匯和日元利率策略師Shinichiro Kadota表示,美元兌日元可能將在年底前進入100至105的新波動區間,取決於貿易情緒的發展。隨著美國國債收益率下跌,再加上貿易形勢刺激避險資產需求,日元將迎來買盤,日本出口商伺機逢高拋售美元兌日元,這也是該匯率面臨下行壓力的另一個原因;由於日元的漲勢可能加速,本地投資者可能暫緩購買海外債券;
② 由於擔心在美元兌日元跌破105後日本官員將試圖口頭打壓日元匯率,日元的上行趨勢可能放緩,市場目前正在密切關註日本央行是否會在9月份的會議上採取額外的刺激措施;
③ 除非日元過快,否則日本不太可能直接幹預外匯市場來阻止日元升值,由於美元兌日元的均衡水平和有效匯率仍有一段距離,政府不大可能介入,預計日本不會積極主動地直接幹預外匯市場,因為它不希望被美國列為匯率操縱國。 

瑞銀依然看好黃金,上調金價預期;
① 據瑞銀財富管理分析師Giovanni Staunovo和韋Wayne Gordon稱,貿易緊張情緒的升溫“加大了全球經濟陷入更深和更持久增速減緩以及全球央行進一步加大寬松力度的風險;
② 這種風險將會推低全球債券收益率並加劇市場動蕩“黃金已經證明了其所具備的避險特性,我們5月中旬建立了黃金多頭倉位,如今依然看好金價”;
② 瑞銀將金價3個月波動範圍預期從先前的每盎司1375-1525美元上調至1450-1600美元,將6個月和12個月後的金價預期分別上調至每盎司1600美元和1650美元,先前預期都是1500美元。 

瑞穗銀行:英鎊看空情緒仍占主導;
瑞穗銀行外匯交易員瓊斯(Neil Jones)表示,不認為愛爾蘭擔保協議近期對英鎊造成利好影嚮,顯然市場只是在減少空頭倉位和解除對沖;我們估計,看空情緒依然占長期主導地位,建議市場本周重新評估默克爾和馬克龍對愛爾蘭擔保協議發表的評論。 

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IMAS方策投研(Investment methods and Strategies),簡稱方策投研,是專註於中產階級個人投資者的投資顧問及咨詢公司。方策投研由香港資深投資大師利佳韋先生在亞洲金融中心香港創辦。立足於全球投資市場的研究、顧問與投資咨詢服務,旨在幫助投資者個人普及投資進階、風險把控、實現資產增值