11月22日外匯行情提示

11月22日外匯行情提示

外匯市場澳元兌美元周三11月21日大漲,因油價觸底反彈;美元下跌,受股市上漲影嚮風險意願有所改善。歐元走強,因市場預期意大利預算問題近期將得以解決。周四11月22日需持續關註這些事件的影嚮,還需關註日本10月全國CPI年率、歐元區11月消費者信心指數。此次預計歐元區11月消費者信心指數將下降。

英鎊繼續受英國退歐結果主導;英國首相梅的領導權挑戰昨日未能實施,則日後直接危害她的工作的可能性會減弱,從各位可能繼任首相人選的角度來看,此刻接任並非好時機;有評論稱,保守黨的下一任領袖更有可能願意在脫歐進程已經設定完畢後再接手,如果梅在本周能保住首相寶座,英鎊則將迎來相對少許舒適的境地;如果脫歐計劃在12月初沒能被議會通過,可能引發議員呼籲舉行二次公投,並將要求梅在“無協議脫歐”和留在歐盟間進行選擇,如果脫歐協議最終被通過,英鎊則可能飆升;英國央行可能發表鷹派言論,以防英鎊大跌,並阻止通脹周期,在硬脫歐的情況下,我們預期歐元兌英鎊將可能升逾1.00,目前我們的中心設想場景是梅可成功推行她的協議,並令議會通過,如果在未來兩周無協議脫歐成為更有可能的場景,投資者就可能延長他們的英鎊空頭倉位,將歐元兌英鎊推向0.90甚至更高水平。

預計歐元兌美或將在2019年觸及1.23水平;盡管意大利預算案事件持續發酵,我行仍認為該事件不會進一步造成實質性影嚮,因此歐元仍有升值空間,由於經濟增速放緩只是暫時的,預計將保持在潛在水平之上,歐洲央行料將很快上修其政策預期,給歐元帶來提振,預計2019年第一季度歐元兌美元為1.17,第三季度為1.21,2019年有望達到1.23的水平。

重要經濟數據一覽

今日 美國紐約證券交易所感恩節,休市一天

待定 英國首相特雷莎·梅(Theresa May)辦公室在當地時間11月20日表示,特雷莎·梅將在當地時間11月21日晚間(北京時間11月22日淩晨至早晨時間段)前往布魯塞爾,與歐盟執委會主席容克會面,繼續磋商英國與歐盟的未來關系
22:00 意大利財長特里亞(Giovanni Tria)在上議院回答議員提問

全球投行觀點匯總

道明證券:歐洲央行量化寬松再投資政策操作空間有限;
① 道明證券分析師認為,歐洲央行在修補量化寬松再投資政策上只有有限的操作空間,他們的基本預測是歐洲央行仍將錨定歐元利率為基準,採用一些更傳統的貨幣工具,包括了量化寬松再投資、負存款利率、明確的利率前瞻指引以及公開市場操作(MROs,TLTROs)等,因此,盡管歐洲央行在12月退出購債計劃後,這些債券或出現更高的溢價,但貨幣政策正常化路徑仍將比預期慢得多,鑒於意大利、脫歐、貿易形勢以及德國改選等事件帶來的下行風險,包括經濟數據欠佳的影嚮;
② 他們仍預期德國10年期債券收益率到2019年年末觸及0.8%水平的預測感到滿意,在這樣的債券收益率走勢下,重新構建債券溢價的主題應該在長線末端時獲得動能,繼續認為當前的收益率曲線較前端的利率水平而言過於走平,由此仍維持將更為陡峭的觀點。

西太平洋銀行:澳大利亞未來一年經濟將出現實質性放緩;
① 西太平洋銀行分析師預計澳大利亞未來一年經濟將出現實質性放緩,主要表現在住房和消費,即將到來的聯邦選舉的不確定性和更不樂觀的國際背景;
② 當前動力的強度和持續來自這幾個關鍵因素的支持——人口流入,政府開支持續強勁增加和澳元匯率貶值,意味著經濟仍相對較好的保持正增長,盡管面臨強烈的逆風;
③ 2019年實際GDP增長預計從2018年的3.3%放緩至2.7%,而到2020年將複蘇至3.0%,預計比澳大利亞央行的預期相對溫和,該行預測今年增長3.5%,2019年仍將高於趨勢,達到3.25%

道明證券:新西蘭經濟基礎仍然堅實;
① 道明證券(TD Securities)分析師認為,新西蘭經濟基礎仍然穩固,因最近多數硬性數據意外強勁——國內生產總值年率運行於3%的趨勢水平附近,勞動力市場持續火熱和通貨膨脹離新西蘭央行目標區間1-3%中值不遠;
② 新西蘭利率市場繼續表現出色——這是2017年以來表現最好的利率市場和繼續保持11月初以來的升勢;
③ 盡管基本面的良好前景,但新西蘭央行對加息仍保持足夠耐心;例如早在2014-2015年GDP增長率達到4%以上,新西蘭央行卻忙於削減利率,因當時CPI年率為0.4%,遠遠低於預期值;
④ 現在新西蘭通脹較央行目標區間1-3%中值低0.3%,然而央行仍趨向於降息,行長奧爾提出削減高達75個基點的風險規避方案。

imas-xv

IMAS方策投研(Investment methods and Strategies),簡稱方策投研,是專註於中產階級個人投資者的投資顧問及咨詢公司。方策投研由香港資深投資大師利佳韋先生在亞洲金融中心香港創辦。立足於全球投資市場的研究、顧問與投資咨詢服務,旨在幫助投資者個人普及投資進階、風險把控、實現資產增值